2024-03-22 17:47:03
今日盘面：
A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.95%，收报3048.03点；深证成指跌1.21%，收报9565.56点；创业板指跌1.47%，收报1869.17点。沪深两市成交额达到1.09万亿元，北向资金今日净卖出31.38亿元。
七大机构下周股市行情大盘走势观点汇总：
华泰证券2024年春季投资峰会近日在上海举办。在资本市场展望及行业配置建议方面，华泰证券研究所策略首席分析师王以表示，当前市场交易处于“春分时刻”，收获季节之前。布局上，短期看好两大主题：一是，若业绩期前后风险偏好波动占主导，红利策略占优；二是，若风险偏好平稳、货币宽松落地，则主题成长风格占优。总体来说，中期看风格切换，长期看深度价值。华泰证券机构业务委员会主席梁红在致辞中表示，2024年制造业、消费领域的企业经营出现了企稳迹象，互联网、医药、电子和计算机等板块的结构性机会值得重点关注。债市方面，华泰证券研究所副所长、总量研究负责人、固收首席张继强表示，资产配置的核心关注点是再通胀进程。其中，国内债市长期下行趋势延续，但也面临盈利模式和品种单一的困境，信用债面临资产荒与利率低两难，破局之路主要在于做广、做细、做新。当前债市与2016年的债市看似相似，在交易驱动下波动必然增大，但本轮的底层逻辑源于融资端，不担心重现2016年底情形。此外，当前股市的市场生态、筹码等出现积极变化，最差阶段过去，结构性机会明显增多。
平安证券研报指出，Kimi的火热，是国内在大模型基础技术研究方面的突破的一个缩影。无损长文本模型的出现，也解决了很多大模型在应用中的痛点，打开了AI大模型的应用空间。AIGC最终的落地，还是要找到合适的场景。Kimi能够支持复杂运算，同时还能接受和处理大文本，解决了很多大模型实际应用中的难题，后续商业化潜力将凸显。目前，Kimi智能助手已在苹果iOS应用、Android应用、小程序、网页Web等多端平台上线。继续看好AIGC产业链，尤其是大模型的应用潜力。建议关注：中科曙光、寒武纪、拓维信息等。
国泰君安研报指出，Kimi上线多终端，用户拓展节奏快。Kimi智能助手已上线了网页版、安卓、iOS、小程序应用。Kimi在多终端和多文件类型（pdf、doc、xlsx、txt、图片等）的支撑下，有望成为国内AIGC领域的现象级标杆。未来特定领域的专家应用、复杂任务的agent以及AI多模态应用有望在国内迎来爆发。建议关注：金山办公、科大讯飞、万兴科技等。
开源证券研报指出，金价波动中上行，黄金仍是大众心中的“确定性”。在黄金消费属性（高颜值、好寓意）与投资属性（保值增值、避险）双轮驱动下，行业持续高景气。短期维度关注各头部品牌开店情况及一季度春节等旺季销售表现。而从更长期视角来看，黄金珠宝行业已进入供需共振阶段，品牌间竞争激烈，除渠道要素外，产品研发能力（成体系快速迭代、打造品牌印记产品）和信息化能力（提升全链路经营效率）将成为未来更重要的竞争要素，重点关注消费年轻化对品牌格局的长期潜在影响。建议关注：潮宏基、菜百股份、老凤祥等。
方正证券研报指出，2024CHWE出海网全球跨境电商展在深圳福田会展中心举行，关注AI+跨境电商投资机会。我国跨境电商持续稳中向好，未来有望成为发展速度最快、潜力最大的外贸新业态。“AI+电商”产业演进，产品落地型平台未来有望领跑行业。AI在电商供给侧（撰写邮件、优化Listing、售后服务等）及需求侧（推荐系统、语音助手、图像搜索等）均有丰富应用场景，是目前AI商业化变现的核心赛道之一。当下伴随AI技术的持续迭代，后续相关功能的持续丰富有望带动渗透率持续走高，具备AI服务能力的平台型企业亦有望通过产品黏性形成新差异化优势，进一步巩固自身市场份额、实现行业领跑。建议关注：焦点科技、吉宏股份、华凯易佰等。
中信证券表示，我国企业出海面临更优的国内鼓励政策、更强的产业支撑和更紧迫的发展局面。国内来看，需求不足而产能相对过剩，挤压企业国内盈利空间；而国外存在更广阔市场机遇，美国、欧元区等经济体料将相继在2024年迎来库存周期反弹。完备的供应链体系、最大规模的科技和专业技能人才队伍是中国供给端无法复制的独特优势。我国企业依托产能、品牌和商业三大出海模式，有望抓住各地域需求端结构变迁或新产业趋势带来的机遇。未来出海潜力较大赛道或集中于汽车、电力设备、医药、消费电子、机械等行业。
东莞证券研报指出，快递需求持续增长趋势不改。《快递新规》实施后有望推动电商快递龙头勤修内功主动整合网点提升服务，预计短期内行业不存在发生大规模价格战的可能。2024年以来快递股估值明显回升，建议加大对龙头主动改革效果的关注度。
（亚汇网编辑：章天）
