2024-03-26 08:55:42
昨日行情
昨日市场全天冲高回落，创业板指领跌，三大指数均失守20天线。总体上个股跌多涨少，全市场超4500只个股下跌。沪深两市成交额10435亿，较上个交易日缩量538亿。截至昨日收盘，沪指跌0.71%，深成指跌1.49%，创业板指跌1.91%。北向资金全天净买入55.71亿，其中沪股通净买入38.51亿元，深股通净买入17.2亿元。
十大劵商
中金：国常会房地产表态积极，交易性机会再现
中金公司表示，3月25日房地产板块呈分化上涨态势，中金认为这是受益于国常会对房地产的积极表态及潜在的政策调整可能，在板块估值、仓位均处于历史低位背景下受压抑情绪释放所形成的交易波段。在基本面未实质好转前，短窗口下的数据改善和政策发力，均可能形成一定的交易性机会。
往前看，中金提示关注两点：其一，本轮周期以来，尽管板块整体呈现长期受基本面拖拽向下、短期受政策作用波动的特征，但年初以来政策频率提高、波段渐短、波幅渐窄的特点也渐趋明显，在实体市场风险能够得到一定控制（表现为新房销量阶段性平稳、头部城市价格环比跌幅不显著走阔、重点房企信用风险相对可控）的前提下，板块可能在“小步快跑”的政策作用下呈现阶段性盘整、交易性机会频现的特征。该阶段下，推荐兼具性价比的高弹性标的和可能受益于空间更大的超高能级城市政策调整标的；此外，均好型龙头房企回撤风险较低，可作为长期底仓票。其二，国常会“系统谋划支持政策，有效激发潜在需求”的表述较此前表述更有“治本”之意，须重点关注可能有效的举措（典型如“三大工程”）的落地情况，这大概率是个渐进过程。
中信建投：证券行业经营环境改善，估值有望进一步修复
中信建投认为，政策催化+市场良性反馈，证券行业经营环境改善，估值有望修复。上周证监会发布“两强两严”系列政策，严把IPO入口、规范上市公司减持、分红、培育一流投行/投资机构等举措促进资本市场健康高质量发展，投资者交易情绪显著升温，3月18日以来，A股市场成交额连续一周破万亿，两融余额占流通市值比重从2.21%升至2.25%，证券行业经营环境改善，估值有望进一步修复。
国泰君安：铝土矿价值凸显关注有矿端优势的铝企
国泰君安指出，国内铝土矿资源日趋紧张，进口依赖增加，定价权外移，铝土矿价格长期看涨，铝土矿环节的利润有望提升。在铝土矿供给偏紧、价格维持高位的趋势下，冶炼企业在资源端布局的优势或将放大，有望实现控制成本、增厚利润。建议关注铝土矿自给率高的中国铝业铝冶炼企业。
华泰证券：国产优质大模型能力持续进阶 有望推动应用快速发展
华泰证券研报指出，国产优质大模型能力持续进阶，有望推动应用快速发展，投资关注三条逻辑线：1）视频/语料素材库逻辑，大模型需优质训练素材投喂，素材价值有望放大；2）应用接入Kimi及其他优质大模型，其长文本理解及处理能力，有望充分赋能在线阅读、教育、营销、电商等领域应用场景；3）与其他优质国产大模型合作的公司，有望通过优质大模型提升主业。
中信证券：预计白酒龙头企业2024年一季报业绩整体平稳
中信证券研报指出，综合考虑2024年春节白酒动销略超预期、节后表现良性、以及酒企当下库存批价情况，我们预计白酒龙头企业2024年一季报业绩整体平稳。我们预计，高端酒企均将保持双位数增长；区域酒企分化加剧，动销优秀的酒企将延续20%以上的快增趋势；次高端酒企中有望延续靓丽表现、保持业绩快速增长。我们维持观点，建议保持白酒行业配置，持续配置高端酒企，短期积极关注经济预期变化、批价走势，动态增配具备有效运营终端、释放较好动销动作的酒企。啤酒：在消费弱复苏叠加天气影响下，我们预计一季度销量与去年同期整体持平，收入保持中单位数增长。
华龙证券：汽车行业进入密集催化期
华龙证券研报指出，小米SU7等重磅新车上市时间确定，汽车行业进入密集催化期，叠加汽车以旧换新逐步落地，乘用车及新能源汽车销量有望进一步增长。建议关注：（1）处于高端化产品周期+有望获取出海增量的整车厂商长安汽车、北汽蓝谷等；（2）高阶智能化整车厂商赛力斯等；（3）智能化核心增量零部件厂商德赛西威、均胜电子等；（4）电动化核心增量零部件厂商三花智控等。（5）商用车方面，建议关注宇通客车等。
中邮证券：高端医疗设备市场有望迎来增长
中邮证券研报指出，大型医院的高端设备配置需求有望得到释放，PET/CT、手术机器人等高端医疗设备市场有望迎来增长。基层医疗设备的提质改造需求有望得到满足。部分基层医院医疗设备使用年限较长，有一定更新需求。对于基层医院和二级医院而言，一般单家医院设备更新所需的金额较小，但由于项目数量大，整体设备需求也相当可观。《以旧换新方案》有望推动基层医疗落后设备的淘汰，提高医院诊断和治疗能力，从而提升基层医疗服务能力。建议关注：圣湘生物、康缘药业、心脉医疗等。
方正证券：消费电子将迎来全新增长机遇
方正证券研报指出，在高性能AI处理器的加持下，AI+N类终端的时代浪潮已至，AI改变的不只是PC与手机，科技赋能将全方位渗透，消费电子将迎来全新的增长机遇。建议关注：华勤技术、亿道信息、领益智造等。
中泰证券：光伏有望迎来新一轮上行周期
中泰证券研报指出，光伏作为电网投资的重要部分，未来将承担基础设施建设投资及电力增长主力的重担；后续借鉴全球光伏市场化发展，预计消纳红线会逐步松绑，光伏需求空间大幅打开，光伏有望迎来新一轮上行周期。建议关注：协鑫科技、阳光电源、通威股份等。
东北证券：国产AI大模型与算力形成正向循环
东北证券研报指出，Kimi带动国内包括阿里通义千问、百度文心一言、360智脑等AI大模型纷纷宣布推出或预计推出自身长文本模型，国内一系列基于大模型的应用有望在接入Kimi后迎来能力爆发。同时Kimi宣布开放面向所有合规开发者接入，这必然会对已然紧缺的算力资源持续带来压力，进而促进国产AI大模型与算力形成正向循环。同时，伴随一季报临近，市场开始逐渐关注本年度真正有成长有业绩的方向进行布局。建议关注；金桥信息、万集科技、新致软件等。
（亚汇网编辑：章天）
