2024-03-27 08:57:57
昨日行情
3月27日，昨日市场全天震荡反弹，三大指数均小幅上涨。总体来看，上涨和下跌个股家数相差不大。沪深两市成交额9560亿，较上个交易日缩量875亿，成交额跌破万亿。截至昨日收盘，沪指涨0.17%，深成指涨0.28%，创业板指涨0.44%。北向资金全天净买入47.25亿，其中沪股通净买入22.52亿元，深股通净买入24.73亿元。
十大劵商
中信建投：黄金仍是当下全球大类资产首选
中信建投指出，Q2海外流动性冲击或拖累美股，A股进入周线连涨后的收益兑现期。债市方面，美债利率从震荡转为下行，中债利率下行趋势未结束。商品市场方面，全球商品CRB指数在流动性充裕下反弹，但二季度预计流动性会有边际收敛，当前建议逢高减配。在大类资产配置对冲高波动市场越发重要的背景下，各国央行不断增持黄金，黄金仍是当下全球大类资产首选。
华泰证券：2月宠食出口量价齐增头部宠企市占率有望抬升
华泰证券表示，2月我国宠食出口延续了过往5个月的同比高增趋势，量价分别同比增长22.8%、4.6%。2024年1月至2月宠食出口额同比增长33.9%，头部公司与行业大盘同频共振，2024第一季度出口业务有望继续修复。中长期来看，我国宠食消费现已进入稳定期，海外品牌市占率下降，小品牌受制于资金压力有望加速出清。头部宠企有望凭借足量的销售费用投入及研发、供应链优势加快市场扩张的步伐。
国泰君安：光伏景气持续向好关注组件与玻璃价格回升
国泰君安证券认为，光伏电池组件出口数据显著改善超预期，海内外需求共振带来行业景气度提升，行业排产有望继续提升。国泰君安判断组件环节从出货量角度已开始逐步企稳爬升，单位盈利也有望伴随价格上涨逐步修复。辅材环节受益于行业需求预期提升，景气度持续上行，重点看好格局优、盈利好、估值仍处于较低的玻璃、胶膜、银浆环节。3月玻璃库存继续下降，4月涨价预期强烈。国泰君安判断光伏基本面有望持续改善，看好辅材、逆变器和主产业链龙头企业。
中信证券：玻纤行业最差时点已过 后续景气度有望底部持续修复
中信证券研报指出，三月以来玻纤价格出现反弹，涨价由小部分品类拓展至大部分品类。我们认为，经历前期价格的大幅下跌，行业大部分企业亏损至现金流的情况下，当前时点具备涨价基础；后续随着供给结构的优化，若需求能持续修复，我们判断年内玻纤将处在去库状态，预计后续价格仍有提升空间。行业最差时点已过，后续景气度有望底部持续修复。
中金：上调一季度增长预测
中金公司研报认为，1—2月主要经济数据显著好于市场预期，其中有闰年因素的影响，也可能部分反映经济基本面边际改善。海外经济表现较好，其库存周期拉动中国出口。春节假期所呈现的商品和服务消费超预期景气，有阶段性的提振因素，但也不排除经济结构调整的影响。我们将一季度GDP同比增速由4.5%左右上调至5.0—5.5%。展望未来，1—2月的新增社融与信贷均同比少增，而更能转为实物工作量的信贷融资有所增长。但中国还处于金融周期下行阶段，需求不足是主要矛盾，经济复苏基础仍需财政发力来巩固。
广发证券：运营商年报接连披露，持续关注流量、算力基建产业链
广发证券指出，近期中国移动、中国联通年报接连披露，2024年资本开支均给出向下指引，强化资本开支向算力网络倾斜。资本开支初现拐点，着重提升投资者回报。5G渗透率持续提升，运营商强化算力网络布局。根据《2023年通信业统计公报》，截至2023年底，三大运营商在网络规划-建设-维护-优化等网络运营各环节引入AI和大数据技术，减低网络故障率、节约基站能耗。作为算力基础设施建设的主力军，运营商目前已经进行前瞻性的基础设施布局，在资本开支结构上向算力网络倾斜，提升服务全国算力网络能力，同时加快AI领域商业化应用推出，发挥自身产业链优势，助力传统行业数字化转型。伴随着数字经济和人工智能的两翼拉动，通信行业在数字经济时代将进一步完善信息和算力基建，保障数字基座合理建设和信息高可靠传输。持续关注信息&算力基建产业链的相关标的。
中原证券：电气设备需求预计逐步向好，行业估值或得到修复
中原证券指出，2月全国规模以上工业增加值保持加速增长，经济运行延续回升向好态势，起步平稳；国际市场需求回暖叠加国外电气设备供给偏紧，带动电气设备海外需求上升；原材料价格小幅回落，企业制造成本环比下降；板块估值有所上升但整体仍处于偏低水平。随着国内工业持续增长以及出口需求拉动，电气设备需求预计逐步向好，行业估值或得到修复。建议关注电气设备板块龙头企业。
中银证券：消费电子行业或迎复苏，关注新技术带来的设备增量
中银证券研报认为，智能手机和PC等消费电子产品在经历了长时间的销量下滑之后，产业链库存去化接近尾声，未来在“被动换机”需求和AI PC等新产品的“主动换机”需求双重刺激下，消费电子行业景气度有望持续回暖，相关3C设备有望充分受益。另外，钛合金、XR 设备、折叠屏等新材料、新产品、新技术的快速导入，也为相关设备厂商带来了新的发展机遇，给予行业强于大市评级。
国金证券：关注文生音频投资机会
国金证券研报指出，Suno v3版本于近日推出，可在几秒钟内创作完整的两分钟歌曲。1）具备文生音频能力：用户可以通过输入简短的文本描述来生成歌曲；2）支持多风格音乐创作：Suno模型能够处理多种音乐风格，包括但不限于蓝调（Blues）、民谣（Folk）、流行（Pop）等；3）相比之前版本有较大改进：v3能够提供更好的音频质量、更多风格和流派、并提升了对提示词的依从（如减少幻觉、优化结尾）。建议关注文生音频投资机会。个股可关注：万兴科技、科大讯飞、海天瑞声等。
开源证券：电池技术迭代有望推动无人机物流商业化
开源证券研报指出，电池技术迭代有望推动无人机物流商业化。目前制约货运无人机应用的一个重要问题就是续航时间短，无法与现今的快递单量匹配，后续电池能量密度的持续迭代以及固态电池的应用有望推动无人机物流商业化。无人机货运具有效率、成本、环保三大优势，无人机+快递柜配送模式有望兴起，有望明显提升快递最后一公里的配送效率。
（亚汇网编辑：章天）
