2024-04-06 16:40:21
A股市场：沪指跌0.18%报3069.3点，深证成指跌0.44%，创业板指跌1.08%。超3400股下跌，全天成交9197亿元，北上资金净卖出22.75亿元。黄金概念股全日强势，莱绅通灵4连板，四川黄金等多股涨停，国际金价一度突破2300美元/盎司再创新高；有色金属板块走高，铜和小金属方向领涨，北方铜业走出4天3板，章源钨业等多股涨停；油气开采及服务板块涨势延续，准油股份2连板，OPEC减产预期与地缘风险继续驱动油价走高；养殖业、煤炭开采、港口航运等板块涨幅居前。铜缆高速连接概念领跌，胜蓝股份跌超11%；AI应用方向继续走弱，中广天择跌超8%；飞行汽车概念回调，金盾股份跌超14%；教育、汽车零部件、消费电子等板块跌幅居前。
黄金股涨幅居首，晓程科技20cm涨停，中润资源、莱绅通灵、四川黄金涨停，金贵银业、老凤祥、潮宏基、西部黄金等跟涨。受地缘政治冲突等因素影响，国际金价一度突破2300美元/盎司，再创历史新高。有色金属板块持续走高，铜和小金属方向领涨，北方铜业一度走出4天3板，飞南资源20cm涨停，白银有色、北方铜业、章源钨业涨停，中国稀土、翔鹭钨业、中钨高新、三祥新材等涨幅靠前。近期，钨行业迎来新一轮涨价潮。厦门钨业、章源钨业、江西钨业等多家钨业龙头先后发布通知，调涨相关产品价格。 德邦证券发布研究报告称，2024年全球货币环境由紧向松转变、国内经济逐步修复，有色金属板块有望迎来超额收益。
油气开采及服务板块涨势延续，准油股份2连板，贝肯能源涨超7%，通源石油、海油工程、海油发展、中曼石油跟涨。OPEC减产预期与地缘风险继续驱动油价走高，WTI 5月原油期货收涨1.44美元，涨幅1.72%，报85.15美元/桶。创2023年10月以来新高。煤炭开采加工概念股集体拉升，恒源煤电涨超6%，淮北矿业、华阳股份涨超5%，平煤股份、兰花科创、潞安环能等涨超4%，兖矿能源、中煤能源、电投能源等跟涨。在当前钢铁行业高炉大型化趋势加速以及整体产业结构转型升级的背景下，国内对高品质主焦煤的需求或将呈现更加迫切的局面。优质主焦煤作为炼钢过程中必不可少的原料，其品质直接影响到钢铁产品的质量和成本控制，尤其是在提升钢铁产业效能、节能减排和低碳发展的大趋势下，优质主焦煤的重要性愈发凸显。该行还表示，正在进行的新一轮国企改革为煤炭行业央企带来了前所未有的机遇。
传媒板块持续走低，Sora概念领跌，读客文化、安诺其跌超12%，因赛集团、中广天择跌超8%，掌阅科技、世纪天鸿、引力传媒、思美传媒等均跌超7%，电声股份、华策影视、虹软科技等跟跌。铜缆高速连接跌幅居首，胜蓝股份跌超11%奥飞数据跌超8%，华脉科技、维峰电子、沃尔核材跌超7%，吴通控股、金信诺、兆龙互联、锦航科技等跟跌。
六大机构下周策略
一、中信证券：房地产市场的发展重心已经转向了空间消费
中信证券研报表示，政策正在不断发力，鼓励改善性需求。从市场先行指标看，我们判断核心城市房价有望在二季度趋稳，产业链也随之望进入结构性复苏阶段。当然，我们认为本轮周期和历史不同，房价趋稳伴随着供给侧的继续收缩，和营建投资相关的企业在业务开展上仍然困难重重。房地产市场的发展重心已经转向了空间消费，即关于房屋流转、运营、装修等生意可能显示出长久的竞争力。
二、华泰证券：铜价大涨短期扰动 复合箔材产业化渐行渐近
华泰证券表示，近期铜价大涨，市场对于复合箔材的关注度再度提升，中长期来看，复合铜箔是铜价上行背景下传统铜箔降本的重要途径的趋势不变。继续看好复合箔材对于传统箔材的替代趋势，建议继续跟踪下游测试及量产情况，看好与下游电池企业配合紧密、有望优先拿到订单的箔材企业。
三、银河证券：如何理解偏慢的专项债进度和不弱的基建？
一季度地方政府债券发行告一段落，同时大部分省份也已经公布了二季度债券发行计划。当前政府债券的计划执行如何？二季度发行计划又有哪些变化？更为重要的是，如何理解当前偏慢的专项债发行进度及似乎不弱的基建？二季度专项债发行规模相对克制，一般债和国债发行规模也较一季度有所降低，我们认为应是“让道”特别国债的发行，继而三季度便是后续专项债的集中发行期，支持后续基建的稳定增长。这样看来二三季度债券供给量可能都不低，且伴随新项目陆续落地也将带动融资需求，这或将在短期内抬升市场利率，如果短期供给冲击较大，央行或将相应降准予以流动性支持。
四、中信建投：强劲的3月制造业PMI或有三点启示
中信建投研报指出，3月制造业PMI大超预期，主因需求指数（新订单、新出口订单）表现强劲。强劲的3月制造业PMI或有三点启示：（一）除去地产、基建之外，当前生产、出口、消费均呈现走平走稳态势。（二）宏观需求的节奏受海外影响较多，因为海外需求影响中国出口，进而影响制造业生产投资。（三）节后股债已经历较为极致的边际定价。4月利率债供给放量，加上超预期的3月制造业PMI，二季度债市做多情绪边际收敛，股票或仍可在全球与海外方面寻找定价机会。
五、中金公司：看好存储行业整体有望维持景气向上趋势
中金公司4月3日研报指出，随着下游手机、PC、服务器等行业需求的逐步复苏以及存储原厂削减产能逐步落地，从2023年三季度开始部分大类存储的价格开始触底反转步入上行通道，相关国内外厂商股价均有所表现。站在当前时点依旧看好行业整体有望维持景气向上趋势，同时建议积极关注各细分产业链赛道。1）大类存储受益于HBM供不应求，供需格局有望持续优化。2）利基存储有望跟随大类存储步入上行通道。3）服务器去库存接近尾声叠加DDR5渗透率提升利好内存接口芯片赛道。
六、国泰君安：特斯拉开启FSD免费试用 选装率有望加速提升
维持行业“增持”评级，国内汽车智能化进程加速。特斯拉开启FSD免费试用，选装率有望加速提升。3月26日，特斯拉宣布将向美国客户提供全自动驾驶（FSD）为期一个月的免费试用，同时要求员工在完成车辆交付之前，必须安装并向客户展示如何使用该公司的高级驾驶员辅助系统FSD。特斯拉本次销售策略调整旨在让客户充分了解FSD的价值，虽然短期或对车辆交付速度产生影响，但长期来看，此举有望加速提升特斯拉FSD功能选装率。特斯拉FSD已升级至V12.3端到端版本，技术成熟度与可靠性显著提升。FSD若成功入华，将助力国内自动驾驶行业快速发展。汽车智能化发展不及预期的风险；芯片短缺的风险；汇率与贸易摩擦的风险。
（亚汇网编辑：书瑶）
