2024-04-09 09:07:50
昨日行情
昨日市场全天震荡调整，三大指数均收跌，创业板指领跌。总体上个股跌多涨少，全市场超4500只个股下跌，逾80股跌超9%。沪深两市成交额9314亿，较上个交易日放量135亿。截至昨日收盘，沪指跌0.72%，深成指跌1.57%，创业板指跌1.81%。北向资金全天净卖出30.45亿，其中沪股通净卖出15.2亿元，深股通净卖出15.25亿元。
十大劵商
中信证券：亿航拿到全球首张eVTOL PC证开启eVTOL量产时代
中信证券指出，低空经济发展进入战略机遇期，随着亿航EH216-S 三证的全部获取，我们认为这将大幅增强我国发展低空经济的信心，我国eVTOL产业链正式进入量产阶段，有望成为全球首个eVTOL量产的国家。eVTOL是低空经济重要的载体，是全新的增量。综合来看，从区域上我们建议积极关注低空经济发展靠前的广深、合肥等地区，从产业链上建议关注三条主线：1）eVTOL制造商，建议关注；2）基础设施及运营商；3）产业链关键零部件厂商。
华泰证券：全球首张eVTOL生产许可获批先取得适航证的飞行器具有较强的先发优势
华泰证券表示，4月7日，中国民航局向亿航智能颁发EH216-S无人驾驶航空器系统的生产许可证（PC），是全球首张载人eVTOL的生产许可证。关注低空飞行器适航取证政策和规定，了解航空器取证进展，对掌握低空经济的发展具有较大的参考价值。我们认为先取得适航证的飞行器具有较强的先发优势。
中信建投：低空招投标持续推进，业绩期关注出海和设备更新等标的
中信建投则表示，伴随低空经济顶层设计出台，民航局等主管部门加大支持力度，在此背景下低空经济相关招投标保持火热，项目规划、低空基础设施及保障系统、低空飞行运营及服务等环节招投标比例较高，有望为低空经济发展打下良好基础。2023年报及2024年一季报正处于密集披露期，从基本面角度考虑重点关注业绩优异的出海标的和受益于大规模设备更新行动方案的教育、医疗信息化等板块。建议关注：1）低空空管系统、平台建设方、航空信息化、地理信息化公司等低空经济产业链上游方向；2）有出海逻辑且表现优异的行业和公司，包括第三方支付、显控&视频处理、工业软件等；3）政策支持方向，有望促进基本面回升，包括医疗信息化、教育信息化等。
华泰证券：2023年上市银行业绩延续筑底
华泰证券研报指出，2023年上市银行业绩延续筑底，营收、利润增速同比-1.0%、+1.1%。其中大行业绩增速低位稳定运行，股份行业绩波动性提升，城农商行个体差异较大，优质区域行表现亮眼。市场当前高度关注银行业绩稳定性与红利属性，建议关注稳健高股息标的，及优质区域行。
中金：下调美联储今年降息预测至1次
中金公司研报表示，今年以来，美国通胀放缓的速度减慢，劳动力市场仍然强劲，消费者支出稳健，房地产与制造业回暖。与此同时，金融条件维持宽松，企业融资成本下降，股市亮眼表现支持家庭部门财富扩张。
从经济基本面来看，中金认为美联储降息的紧迫性和必要性下降，今年美联储可能难以遵循其降息三次的指引，由此下调降息次数的预测至一次，降息的时点或推后至第四季度。但今年是大选之年，非经济因素扰动难以预判，中金认为，预测风险在于美联储可能因为这些因素而更早降息。但历史表明这样做容易引发“二次通胀”，为后续的经济和政策走势增添复杂性。
国金证券：中短期国风服饰需求高增长拉动粘胶长丝需求，长期仍需跟踪下游需求变化
国金证券指出，粘胶长丝是天然真丝的替代品，具有光滑凉爽、透气、抗静电、染色绚丽等特性，主要应用于高端服装和家用纺织品。供给端，在政策限制下国内粘胶长丝行业供给格局高度集中，目前国内主要有四家企业具备粘胶长丝产能，头部企业话语权较大。需求端，出口需求占比较高，印度为主要出口目的国，中短期国风服饰需求高增长拉动粘胶长丝需求，长期仍需跟踪下游需求变化。
平安证券：海上风电需求有望迎来快速增长
平安证券研报指出，沿海各省积极推进海上风电建设，海上风电需求有望迎来快速增长。乡村风电政策出台，打开陆上风电成长空间；深远海风电有望成为未来海风发展趋势，利好超大型风机、柔直、漂浮式；国内海上风电产业链加快走出去，具备出海能力的整机、海缆、管桩企业受益。建议关注：明阳智能、东方电缆、亚星锚链等。
太平洋证券：预计未来制冷剂价格将持续走高
太平洋证券研报指出，制冷剂供需利好因素明显。家用空调排产增加，空调需求整体向好。同时，萤石矿安全整治使得萤石现货供应偏紧。预计未来制冷剂价格将持续走高。建议关注：永和股份、巨化股份、三美股份等。
联储证券：A股并购市场正朝更健康、更理性方向前行
日前，联储证券发布《2023年A股并购市场总结与2024年度展望》报告。联储证券认为，从2023年市场表现看，A股并购市场正朝着更健康、更理性的方向坚定前行；2024年初，监管部门在鼓励上市公司产业重组的同时，明确提出遏制借壳上市和盲目跨界，具有重大历史意义，市场参与各方均应保持高度关注。
联储证券表示，2023年全年，A股上市公司开展的并购交易数量、发起的构成重大资产重组的资产收购数量等数据均较2022年下滑，但A股并购市场正朝着更加健康、更加理性的方向发展，主要表现为头部大市值上市公司持续担纲并购主力、产业并购主流地位愈发稳固、景气度较高及成熟行业并购普遍活跃、经济发达地区并购显著活跃等。
联储证券统计发现，A股市值百亿元以上的上市公司持续多年担纲并购主力，且并购市场逐渐呈现出“二八分化”的趋势，这一现象与欧美发达资本市场中呈现的并购交易“一九分化”现象渐行渐近。
从2023年披露并购交易所涉及的上市公司行业分布看，高景气度及成熟行业并购显著活跃，其中生物医药行业上市公司的并购交易最为频繁，机械设备、电子、基础化工、电力设备等成熟行业上市公司的并购整合显著活跃，计算机、汽车等高景气度行业上市公司的并购活跃度紧随其后。
从实施收购资产的上市公司所属区域看，收购数量和规模排名靠前的区域，其经济也相对发达。2023年所在地上市公司收购资产交易数量最多的省份是广东，收购资产交易规模最大的是上海。
2024年开年以来，证券监管部门出台了一系列鼓励、引导并购重组的政策措施。联储证券认为，与历次并购重组新政策相比，2024年初以来的并购重组新政策具备两个鲜明特征：一是旗帜鲜明地鼓励产业并购，尤其是鼓励那些处于行业龙头地位的大公司，通过并购重组进一步巩固自身的行业地位；二是旗帜鲜明地表达了从严监管借壳上市和盲目跨界并购，坚决打击炒壳行为。
联储证券认为，上述举措不仅可以进一步激活A股市场的资源优化配置功能，而且可以优化国内资本市场的整体生态环境，A股的投资逻辑也将随之发生重大变化，市场参与各方均应保持高度关注。
联储证券还预判，若相关并购重组新政策能够有效落实，2024年A股市场整体环境将出现以下变化趋势：一是并购退出越来越具有吸引力；二是大小市值上市公司股票走势将分化，大盘股及各行业中的龙头公司整体上将呈现震荡向上的走势；三是新股发行过程中的市场化约束将逐步体现。
开源证券：关注AI影视、AI教育、AI游戏等领域
开源证券研报指出，国内外AI多模态模型能力持续突破，并逐步开启商业化，或持续赋能影视制作、IP开发、广告营销、教育教学、音乐创作、游戏研发等领域降本提效，而多模态模型的竞争或推动训练端对图像、视频、音频类语料需求增加。建议关注AI影视、AI营销、AI教育、AI音乐、AI游戏等领域。
（亚汇网编辑：章天）
