2024-04-12 08:51:40
昨日行情
昨日市场全天震荡分化，沪指低开反弹，创业板指延续调整。总体上上涨和下跌个股家数基本相当。沪深两市成交额8128亿，较上个交易日缩量172亿。截至昨日收盘，沪指涨0.23%，深成指涨0.03%，创业板指跌0.44%。北向资金全天净买入20.22亿，其中沪股通净卖出1.02亿元，深股通净买入21.24亿元。
十大劵商
中金：AI产业加速驱动1.6T光模块需求高景气
中金公司认为，结合情景分析对2025年1.6T光模块的需求量进行测算，综合考虑供需侧的关键变量后，预期2025年1.6T光模块的总出货量约在360万—595万只，高于当前市场预期，建议关注有望受益于1.6T光模块超预期放量的头部数通光模块/器件供应商。
华泰证券：关注纳米压印设备精度及效率提升
华泰证券表示，AR采用OST方式将数据直接叠加于现实世界，交互及融合感更自然。AR眼镜的微显示屏与光学方案是当前产业链发展的关键。光学方案中，光波导为当前主流，表面浮雕光栅衍射光波导依靠微纳制造，华泰证券认为，光栅设计/光栅母版加工/纳米压印三大技术决定波导性能，关注纳米压印设备精度及效率提升。显示方案中，Micro LED具有低功耗、高亮度等优势适配光波导方案，有望成为AR眼镜微显示器的最优选择。Micro LED当前需克服巨量转移和全彩显示两大难题，后续关注激光巨量转移设备在Micro LED芯片巨量转移的应用及光学透镜合成设计实现全彩显示的商业化进展。
中信建投：仍然继续看好电力设备出海产业链
中信建投则持续看好网内投资和出海产业链。1）出海：全球新能源装机增长+电网升级改造/建设大趋势下，海外需求将持续向好（变压器等出口增速超30%）；2）网内：网内投资将持续增长，主干网+特高压+配网形成增长合力的公司确定性最强。Q1网内招标项目较少相对平淡，预计Q2将会有明显放量。供给侧，核心原材料价格有上行趋势，考虑到规模化效应+降本增效，预计毛利企稳。中信建投仍然继续看好电力设备出海（一次设备、电能表），网内投资上行（特高压柔直、核心主设备增量、“配网+”等带来结构性机会），关注海内外需求弹性大的标的。
中信证券：缅甸核心锡矿区仍未复产，锡价预计维持涨势
中信证券研报指出，近期佤邦重申曼相锡矿区的禁采令，显示出佤邦当局对禁采锡矿的强势态度，中信证券预计短期内缅甸锡矿难以复产。此外佤邦政府对所有出口的锡精矿征收实物税，意味着即使复产锡精矿供应量也将较此前减少。3月份印尼数据显示2024年锡出口配额审批进程较慢，导致海外锡库存大幅下滑。中信证券预计多重供应扰动将导致2024年全球锡供应不及预期，叠加近期半导体行业景气度持续上行，下游需求迎来旺季，锡价上涨态势有望延续。
银河证券：海内外电网建设高景气 把握三大受益领域
银河证券研报指出，海内外电网建设高景气，推荐把握三大受益领域：1）特高压直流是电网投资的基本盘，柔直趋势明确。建议关注：国电南瑞、许继电气等；2）智能电表享海内外双升红利。建议关注海兴电力；3）数智化坚强电网涌现出一些细分领域“小而美”的蓝海市场，比如虚拟电厂、功率预测、数字孪生等，建议关注国网信通、东方电子等。
东吴证券：工程机械行业有望迎来新一轮更新周期
东吴证券研报指出，工程机械设备更新周期或已临近，大规模设备更新系列政策有望助推市场回升。上轮工程机械上行周期为2016年—2020年，按照8年使用寿命，上轮销售设备已处于大规模寿命替换期，2023年为寿命替换低点，2024年起更新量开始逐年回升，行业贝塔边际向上。随着下半年更新需求增加及基数下降，行业有望迎来新一轮更新周期，大规模设备更新等系列政策助推行业回升，迎来“大规模设备更新+行业自身更新”双重周期共振。
方正证券：啤酒行业高端化空间仍充足、确定性强
方正证券研报指出，啤酒行业高端化空间仍充足、确定性强，当前估值处于历史低位，迎来价值布局机会。我国啤酒结构升级空间仍充足确定性强，同时啤酒行业龙头已达成“高端化高质量发展+盈利诉求”的共识，在“产品+渠道+区域”端持续推动啤酒行业升级的举措下，我国啤酒行业高端化具备韧性，有望在外部经济环境承压下，延续升级趋势。建议关注：青岛啤酒、燕京啤酒等。
国泰君安：继续看好白酒行业修复行情
国泰君安研报指出，当下白酒行业处于低预期、低估值状态，配置价值凸显，伴随经济预期修正，继续看好行业修复行情。积极把握预期拐点，建议关注：1）动销稳健标的：山西汾酒、古井贡酒等；2）超跌低估值标的：五粮液、泸州老窖等。
太平洋证券：预计制冷剂将进入持续提价阶段
太平洋证券研报指出，制冷剂行业在政策驱动下，国内供给严格受限，供需格局发生改变，预计将进入持续提价阶段。同时主流企业不断向下游延伸高附加值的含氟聚合物和精细化学品，行业龙头企业值得关注。建议关注：永和股份、三美股份、巨化股份等。
中航证券：关注酒店业三条投资主线
中航证券研报指出，随着国内旅游市场的逐步回暖，各大旅游景区的经营状况也呈现出整体性的复苏态势，酒店业的估值已降至历史低位。2024年，建议从估值性价比和盈利弹性维度，关注三条投资主线。1）有交通改善或项目扩容预期的景区：九华旅游、峨眉山A；2）头部酒店定价力提升：锦江酒店、君亭酒店等；3）餐饮拓店扩张逻辑：同庆楼。
（亚汇网编辑：章天）
