2024-04-14 19:27:22
【公告掘金】
百胜中国（09987.HK）：4月12日耗资467.08万港元回购1.55万股
CMON（01792.HK）：根据一般授权认购新股份 总筹1080万港元
复星国际（00656.HK）：拟出售Ageas SA/NV的股份 总代价最高约6.7亿欧元
【热点掘金】
亿联网络（300628）：业绩拐点已现，三大产品线趋势向好
利好：根据公司2024年第一季度业绩预告，2024年一季度公司实现营收113744.15万元-118187.28万元，比上年同期增长28%-33%，归母净利润55823.99万元–57938.53万元，比上年同期增长32%-37%。公司整体向好趋势延续，从业务层面来看，目前经销商整体库存量已回归至健康、合理水平，叠加下游需求恢复增长，公司三条产品线均有较好恢复，其中，会议产品、云办公终端增长较为明显。
考虑公司在桌面通信终端及会议系统的产品力和在海外布局的先发优势，我们认为未来公司将长期保持较高成长性。预测公司2024-2025年收入53.74/64.00亿元，同比增长23.3%/19.10%，公司归母净利润分别为23.52/28.66亿元，同比增长16.2% / 21.9%，对应EPS 1.86 /2.27元，PE 16.4/13.5；首次覆盖，给予“增持-B”评级。
启明星辰（002439）：持续投入战略新兴板块，打造网安新质生产力
利好：2024年1月，中国移动集团正式成为公司实际控制人，关联业务发展进一步加速。公司以中国移动“BASIC6”科创计划为指引，积极布局新领域、新赛道，重点发力AI+安全、涉云网络安全、数据要素化安全、身份信任及密码应用安全、工业互联网安全等新兴安全领域。在业务拓展方面，公司积极推进与中国移动的业务协同高质量落地，实现总部-省-市全面对接，与中国移动集团及下属公司签署62份战略合作协议。
公司作为网安经典板块龙头，新兴板块持续保持引领，中移动协同效应已初现，持续夯实新质生产力的安全基石。我们预计2024-2026年公司分别实现收入54.68、68.11、86.03亿元。实现归母净利润9.50、11.44、14.99亿元，对应当前PE估值分别为25x、21x、16x，维持“增持”评级。
容百科技（688005）：新产品体系全方位布局，全球化进程加速
利好：2023年，公司正极材料产量10.28万吨，同比+12%；销量9.94万吨，同比+12%；库存量0.36万吨，同比-13%，在材料价格波动的情况下公司对供应链和库存进行了优化管理。我们测算公司2023年单吨净利约0.5万元，同比下降约1万元/吨。随着行业景气的好转和原材料价格的企稳，公司盈利有望边际改善。
公司半固态正极材料匹配的电池产品已经应用，续航里程1000km。9系及以上产品在大圆柱电池大规模应用，2023年出货近万吨。磷酸锰铁锂方面，锰铁比6:4产品、与三元掺混的M6P产品均已实现批量出货。
【技术突破】
沃森生物（300142）
投资要点：
公司目前正在基于9价HPV产品临床开发计划，保持与CDE密切沟通交流，积极争取以最优策略推动保护效力临床研究开展。公司销售费用率处于同行业可比公司平均水平，公司将持续加强开源节流、提质增效相关工作，费用的投入需要与企业发展阶段、战略布局、市场竞争格局和行业成熟度等相匹配。
目前，中国疫苗行业的空间仍然较大，海外市场空间同样广阔，公司正处于国内外市场拓展阶段，必须借助相当强度的资源投入以确保未来长远发展。公司高度重视二级市场情况，关于新的股份回购需要结合公司发展和市场情况，严格履行上市公司规范运作程序进行决策，后续进展请关注公司公告。
精准解析：
近期的平均成本为14.51元。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。
北化股份（002246）
投资要点：
公司是国有控股上市公司，主营业务包括以硝化棉系列产品为起点的纤维素及其衍生物产业、以活性炭为基础的防化及环保产业、以渣浆泵系列产品为核心的特种工业泵制造产业。公司防护服产品应用于危化企业及应急救援等，对核污染防治的产品有呼吸道防护类（防护面具及面罩），皮肤防护类（防护服，防护靴套等）。
精准解析：
近期的平均成本为8.79元。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况不佳，暂时未获得多数机构的显著认同，长期投资价值一般。
（亚汇网：雅山）
