2024-04-16 08:45:06
昨日行情
昨日市场全天震荡反弹，三大指数均涨超1%。大小指数走势明显分化，微盘股指数跌近9%，逾500股跌超9%。总体上个股跌多涨少，全市场超4000只个股下跌。沪深两市成交额9971亿，较上个交易日放量1870亿。截至昨日收盘，沪指涨1.26%，深成指涨1.53%，创业板指涨1.85%。北向资金全天净买入81.08亿，其中沪股通净买入38.92亿元，深股通净买入42.16亿元。
十大劵商
中信建投：二季度预计央行更多采取降准或投放MLF对冲，降息空间则相对有限
中信建投表示，当前央行平价缩量续作MLF与地量等额续作OMO，更多是资金面宽松确认的体现。展望未来，今年2月央行超预期调降5年期LPR利率，近期陆续有中小银行跟进下调存款利率，本质上已完成实质降息。目前货币政策进入观察期，短期内进一步宽松概率不大，预计4月资金利率或在政策利率附近或略往上5BP运行。下一步央行操作与资金面走向取决于本轮国内稳增长政策发力效果与美联储操作。国内方面需观察经济数据恢复的可持续性，海外方面关注美国就业强劲与通胀数据黏性延缓美联储降息对我国央行降息的掣肘。展望二季度，伴随着政府债发行加快，预计央行更多采取降准或投放MLF对冲，降息空间则相对有限。
国泰君安：国内首个抗量子攻击护盾成功装备应用，密码产业迎来革命性机遇
国泰君安表示，近日，我国第三代自主超导量子计算机“本源悟空”成功装备国内首个PQC“抗量子攻击护盾”——PQC（PostQuantumCryptography后量子密码）混合加密方法。这将使“本源悟空”更好抵御其他量子计算机的攻击，确保运行数据安全。随着量子计算机兴起，传统加密技术将迎来挑战，我们预计抗量子密码和后量子密码技术将在未来10-15年全面替代现有密码系统，整个产业将迎来革命性发展机遇。
中金：苹果产业链周期正逐步筑底，静待拉货拐点与MR、AI手机等新兴终端的拉动
中金公司表示，从产能维度看，苹果产业链的扩产往往跟随终端的创新周期同频波动，在创新动能相对平缓的背景下，苹果产业链公司的产能扩张节奏往往相对审慎；同时，行业库存水位出现边际改善，3Q23行业存货水位绝对值同比下降11%，平均存货周转天数对应同比下降1%；对应到盈利能力角度，我们发现在2018-2020年的微创新周期中，果链盈利能力存在上行趋势，现阶段趋于平稳。与组装环节类似，我们判断苹果产业链周期正逐步筑底，同时果链更着重创新而非周期，建议投资人静待拉货拐点与MR、AI手机等新兴终端的拉动。
国金证券：关注影视和游戏板块的投资机会
国金证券研报指出，关注影视和游戏板块的投资机会。1）影视：关注五一档表现。线下观影供需均已恢复，2024年清明档总票房创新高，建议关注今年内容排期较强且边际向上的公司。2）游戏：展望2024年，预计游戏行业各公司业绩表现分化，类似Genie的AI模型或将对整个游戏板块的估值有提振作用，建议关注一季度业绩强势的公司。
东海证券：电子行业需求在逐步回暖
东海证券研报指出，电子行业需求在逐步回暖，价格逐步上涨恢复到正常水平，海外压力下国产化力度依然在不断加大，行业估值历史分位较低，电子行业依然具备较高投资性价比。建议关注：（1）AI创新驱动板块，算力芯片关注寒武纪等；光器件关注中际旭创等。（2）未来周期有望筑底的高弹性板块。关注东芯股份、佰维存储等。（3）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注北方华创等。（4）中长期受益国产化、汽车电动化、智能化的汽车电子，关注芯海科技等。
东吴证券：战略看好央国企车企估值系统性重塑
东吴证券研报指出，央国企在电动化逻辑下行空间有限+智能化与华为紧密合作+全球化主力：电动化逻辑下央国企市占率下行区间已较有限，展望后续行业大逻辑：1）智能化层面：看好央国企内生增长+与华为优势互补下逐步走向行业领先；2）全球化层面：央国企车企均在积极推动本地化生产战略，提升中国车企的全球竞争力，同时合资品牌反向出口趋势也较为明确，央国企是中国乘用车出口的主力。因此在央国企整体估值较低前提下战略看好央国企车企系统性的估值重塑。
华泰证券：运价再度上涨或加剧海外通胀共振
华泰证券表示，近期中东局势再度升级，国际运价应声上涨。在全球通胀预期上升的背景下，如果中东局势持续紧张，运价可能与油价形成共振，增加通胀上行压力。短期内国际运价面临的不确定性上升，如果与油价上涨形成共振，将增加通胀上行压力。往前看，我们将继续关注中东局势的变化、以及对运价和相关大宗商品的溢出效应。
兴业证券：ESG理念在资本市场扮演引导长期理性投资文化的重要角色
随着中国经济绿色转型，ESG作为衡量企业可持续发展和长期投资价值的重要维度，日益受到资本市场和投资者关注，为资本市场和证券行业带来新机遇。兴业证券绿色金融部相关负责人日前在接受采访时表示，ESG理念不仅从环境、社会、公司治理等多个维度深入揭示企业的内在价值，还精准地反映了企业的长期风险与收益特性。它有力地推动着上市公司在治理能力、竞争力、创新能力、抗风险能力及回报能力上的全面升级，进而实现高质量的发展。因此，ESG理念在资本市场中扮演着引导长期理性投资文化的重要角色。
从投资者角度看，兴业证券认为，在参与投资ESG产品时，首先应当认同ESG评价体系的核心理念，这是确保投资行为与ESG目标一致性的基础。其次，需深入了解产品的ESG应用策略，如产品采用的是ESG负面筛选、ESG整合策略还是可持续主题投资的策略，投资者需仔细评估这些策略是否与自身的投资预期和风险偏好相契合。最后，兴业证券特别强调，目前我国ESG投资尚处于起步阶段，支撑企业ESG评价的底层数据质量尚待提高。随着数据质量的不断提升，ESG策略的应用也将更加精准和有效。因此，投资者在参与ESG投资时应保持理性态度，充分认识到数据质量对投资策略的影响，并在投资决策中予以充分考虑。
长城证券：关注煤炭行业三条投资主线
长城证券研报指出，在政策端强调安全生产的背景下，煤炭供给端存在收缩预期，行业业绩稳定，盈利能力保持稳健。建议关注三条投资主线。1）央国企行业龙头，业绩韧性强的公司，关注中国神华、陕西煤业等；2）随着下游需求逐步修复，看好未来焦煤价格上涨空间，关注山西焦煤、平煤股份等；3）上下游一体化经营，业绩稳定性强能抵御周期波动的公司，关注恒源煤电等。
中泰证券：光伏玻璃供需有望改善 推动产品量价齐升
中泰证券研报称，从需求端看，国内1—2月光伏装机以及出口表现较好，4月组件排产环比延续上升，初步估计可达58GW，同时光伏玻璃库存也已连续多周下滑，光伏玻璃需求有望顺势而上。从供给端看，过去1—2年光伏玻璃毛利率承压，非头部企业更易受挫；听证会+风险预警机制限制玻璃产能快速扩张；光伏玻璃产能建设需要大额资本支持，企业承受较大资金压力。据统计，2023年度光伏玻璃在产产能9.85wt/d，2024年计划点火产能4wt/d左右，考虑上述因素限制+冷修产能，预计2024年底光伏玻璃产能12wt/d不到。2024年光伏玻璃供需有望改善，同时考虑旺季以及玻璃产能爬产时间，供需可能阶段性错配，带动玻璃价格上涨。同时，光伏玻璃成本预期下滑。板块盈利修复预期下，龙头有望充分受益。
（亚汇网编辑：章天）
