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今日A股十大券商机构观点汇总(2025年7月10日)

文 / 章天 2025-07-10 09:05:11 来源:亚汇网

   昨日行情

  

   市场昨日冲高回落,三大指数涨跌不一,沪指3500点得而复失。沪深两市全天成交额1.51万亿,较上个交易日放量512亿。板块方面,多元金融、短剧、银行、新型城镇化等板块涨幅居前,保险、稀土永磁、有色金属、风电等板块跌幅居前。截至昨日收盘,沪指跌0.13%,深成指跌0.06%,创业板指涨0.16%。

  

   十大劵商

  

   中信证券:中报季维持三条思路

  

   目前的市场环境和氛围有一些2014年底的影子。投资者在港股、小微盘和产业赛道已积累一定赚钱效应,新发产品开始温和回暖;非金融板块盈利预期趋近底部,投资者耐心好转但信心仍待恢复;反内卷和提振内需成为政策目标明牌,具体政策出台和思路调整只是时间问题,“十五五”规划可能展示新的政策路径。

  

   从配置角度看,中报季维持三条思路。一是具备超强产业趋势特征的行业,关注AI和创新药;二是业绩和估值匹配驱动的行业,关注通信和电子中的北美算力链、有色和游戏;三是带有一定主题和持仓博弈性质的行业,关乎军工和反内卷相关的新能源。整体而言,有色、AI硬件、创新药、游戏和军工的轮动或是中报季主旋律。

  

   东吴证券:金融股带动指数上涨,7月配置以泛科技为主

  

   本轮指数突破中,金融是上行突破的助推器,从本周行情来看,其角色演绎或已接近尾声。金融股带动指数搭台后,成长板块有望“登台唱戏”,尤其是当前筹码和位置具备优势的泛科技方向。当前部分产业趋势品种的股价位置和拥挤度仍处于历史中偏低水平,尤其AI板块成交占比仍处在2023年以来23%的历史分位,科技成长方向的人工智能、算力产业链等环节具有配置价值。

  

   华泰证券:机器人产业步入深水区,开启去伪存真淘汰赛

  

   机器人早期为主题行情,后产业逐步在软件端硬件端实现技术突破并形成较成熟的硬件方案,开始在简单工业场景和特种应用场景落地,赛道逐步开启趋势行情,核心标的也由T链向国产链扩散。市场对机器人的“审美”不断变化,华泰证券认为后续本体投资需关注在B端或C端应用的实况,投资范式或转向去伪存真,关注能实际卡位关键机器人客户并有实际订单的供应链、机器人业务布局边际变化大的个股,或是寻找预期较低的新方向,如产业新技术变化和国产大厂链条。

  

   湘财证券:7月A股市场将呈现小幅震荡上行态势

  

   长维度来看,目前A股市场处于新“国九条”行情+类“四万亿”投资的重叠趋势中,在稳住股市的政策指导下,2025年A股市场大概率以“慢牛”方式运行。中维度来看,2025年政府工作报告中提到的科技、绿色、消费以及基建等领域将是2025年度内市场关注的主要方向。该机构预期7月A股市场将呈现小幅震荡上行态势,建议重点关注:科技相关领域的突破机会(半导体、元件、游戏等);长期资金入市相关的红利板块(银行、保险);以及消费领域有基本面支撑的板块。

  

   银河证券:短期震荡行情应对

  

   目前市场处于比较重要的压力位附近,这也是相对关键的位置。如果迟迟不能继续放量或者始终找不到核心突围板块,可能会再次出现较大幅度波动,不过没必要看空。中期维度下,中国核心资产估值较低,同时美元走弱有利于全球资本回流中国等叙事继续被强化。操作层面,再次提示半年报依然是提供超额收益的关键,出口链、涨价链、国产科技、金融等方向是业绩预期相对较稳的好选择。但需注意市场交易结构变化以后,业绩预喜的右侧交易难度增大。

  

   申万宏源证券:中枢偏高震荡

  

   短期A股市场,上证综指突破本身推动了风险偏好提升和赚钱效应扩散。稳定币、国防军工、反内卷,包括保险配置银行股,都演绎了主题性行情。同时,当前市场微观结构依然割裂,关注基本面趋势的投资者普遍相对谨慎。近期A股强势提示市场更多关注积极因素,但当下的基本面预期和赚钱效应累积还不是牛市级别。接下来,大势研判观点不变:2026年至2027年是牛市的核心区间,2025年四季度指数可能有效突破,2025年三季度维持中枢偏高震荡市判断。此外,互联网平台资本开支可能迎来改善,构成国内AI算力产业链的股价驱动力。反内卷的结构,短期市场关注度高的方向是电力设备、钢铁和建材;而2026年中游制造供需格局改善的细分行业会明显增加。

  

   招商证券:“反内卷”和AI是推动A股向上的两股核心力量

  

   6月24日以来,受益于“反内卷”和AI大产业趋势,创业板指、科技龙头、质量类指数涨幅居前,行业中钢铁、新能源、建材、传媒、通信、电子等领涨。从中期趋势来看,“反内卷”是推动指数走牛的关键力量,其驱动上市公司削减资产开支,出清过剩产能,经济供求关系边际改善,企业盈利能力和内在回报有望稳步提升,吸引更多中长期资金流入市场,“高质量”股票有望成为推动指数突破的关键力量。另一方面,AI是驱动本轮技术革命的关键力量,围绕AI的基础设施建设和应用所扩散出的投资机会,辐射A股多行业多主题,成为推动A股向上的第二股核心力量。

  

   兴业证券:市场依然有大量结构性机会

  

   进入7月,随着中报预告陆续披露、重大会议窗口临近,叠加夏季高温季节来临,业绩和季节性对于行情结构的影响显著提升,有望为市场提供更多结构性指引。一方面,随着中报业绩预告陆续披露,7月是全年最看业绩的月份之一,市场将更加注重交易现实,关注基本面的兑现,景气投资或更加有效。从各行业看,7月胜率较高的方向主要集中在以军工、新能源为代表的成长板块,以及钢铁、化工、有色等资源品,背后是旺季、业绩、政策预期等因素的共同驱动。另一方面,7-8月是钢铁、化工、有色等资源品的传统高胜率窗口,背后是旺季+涨价的确定性支撑,近期“反内卷”政策的部署有望更加强化这一逻辑。

  

   浙商证券:大盘仍在多头周期

  

   大盘在确立突破形态后,上周在权重板块带领下继续上攻,主要宽基指数多数收涨,整体格局“大强小弱”。虽然预计市场大概率仍处于多头周期中,接下来建议投资者不“恐高”,但考虑到上证距离3500点已经非常接近,不建议随便追高。

  

   华安证券:延续震荡

  

   目前市场处于震荡状态,后续走势需关注多方面因素。一方面,经济数据的表现对市场影响较大,包括宏观经济的复苏进度、企业盈利情况等。另一方面,政策的持续发力方向和力度也至关重要,如产业政策对相关板块的扶持,以及资本市场改革政策对市场信心的提振等。在行业配置上,可关注估值合理且具备业绩增长潜力的板块,如部分消费板块在需求逐步恢复下的机会,以及受益于科技创新趋势的科技板块等。

  

   (亚汇网编辑:章天)

  

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