2025-08-08 09:18:15
昨日行情
市场昨日震荡分化，沪指再创年内新高，创业板指调整。沪深两市全天成交额1.83万亿，较上个交易日放量914亿。板块方面，稀土永磁、半导体、物流、医疗器械等板块涨幅居前，创新药、保险、铜箔、光伏等板块跌幅居前。截至昨日收盘，沪指涨0.16%，深成指跌0.18%，创业板指跌0.68%。
十大劵商
中信建投证券：阶段性震荡整固，聚焦中报业绩
市场连续上涨后受政策预期降温、美联储降息节奏不确定及中美关系等影响迎来调整，但全球货币宽松与资金面充裕的底层逻辑未变，短期震荡利于慢牛行情长远发展。建议关注半导体、AI应用、人形机器人、创新药等中报业绩确定性强的方向，同时布局有色、军工等政策受益领域。
兴业证券：核心逻辑未破坏，新一轮行情随时启动
支撑市场的政策底线思维、新动能涌现及增量资金入市三大逻辑依然稳固，短期休整是蓄力过程。后续GPT5发布、美联储降息、“反内卷”政策深化等催化有望推动市场再创新高。配置上聚焦低位成长，如AI算力、机器人，以及“反内卷”受益的周期制造，如资源品、电力设备。
银河证券：震荡缓升中把握结构性机会
沪指短期高点已现，突破需等待基本面或政策新催化。建议保留红利低波底仓，如煤炭、公用事业股票，逐步增配调整充分的科技成长股，如科创板个股、创新药企业，以及资源品，如钢铁、有色。8月中报密集披露期需警惕业绩博弈难度，避免追高边缘概念。
中信证券：降温蓄力后聚焦高共识品种
增量流动性驱动的行情中，资金为追求效率优先选择高共识赛道，而非低位轮动，7月行情已验证趋势性品种的持续性，如AI、创新药。当前增量流动性边际放缓，市场需降温整固，应继续锁定AI硬件、创新药、资源品及科创板的产业趋势机会。
光大证券：中报驱动补涨，三条主线布局
下半年市场有望突破去年高点，短期聚焦中报超预期板块，如航运（运价上涨）、创新药（集采出清）、消费电子（新品周期）。中长期坚守内需消费（育儿、养老）、科技自立（低空经济、半导体）、红利个股三大主线，钢铁、光伏等“反内卷”领域存在反弹机会。
中泰证券：7月积极，8-9月防风险
7月政策预期升温支撑做多窗口，但8-9月需防范业绩兑现压力与外部扰动。配置坚持“哑铃策略”，一端布局美股映射的AI算力，如光模块、服务器，另一端配置军工（阅兵催化）及非银红利资产，规避出口依赖型行业。
国泰海通证券：“转型牛”趋势确立，歇脚期提高仓位
贴现率下行、无风险利率系统性下沉及制度改革驱动“转型牛”，短期调整是提高仓位良机。新兴科技，如AI硬件、机器人为长期主线，周期金融，如券商、资源品为短期黑马，关注恒生科技与科创板补涨潜力。
华泰证券：券商业绩高增引领修复
券商板块半年报净利润同比增50%-120%，财富管理与投行业务为核心增量。市场活跃度提升、港股IPO回暖及AI赋能推动长期增长，叠加低估值低持仓，修复行情具备持续性。同时看好存储芯片、机器人等二季度业绩回升方向。
招商证券：8月先抑后扬，中下旬或创新高
8月中上旬，市场或震荡消化业绩压力，下旬业绩披露靴子落地后重回上行趋势。半年报有望确认企业自由现金流改善逻辑，强化A股重估动力。配置聚焦两条主线，“反内卷”优化供需的周期品，如钢铁、建材，及AI驱动的科技成长，如算力、游戏。
浙商证券：短线调整无碍中线慢牛
上证20日均线、缺口及趋势线构成技术支撑，60日均线为中线防线，“慢牛”格局不变。建议维持中线仓位，若满足“趋势线守住+人民币汇率转向”条件则加仓短线。行业均衡配置银行、券商，科技成长内优先选择年线上方低位个股。
（亚汇网编辑：章天）
