2025-08-26 08:54:43
上个交易日回顾
A股三大指数集体大涨，截至收盘，上证指数涨1.51%，深证成指涨2.26%，创业板指涨3%，北证50涨0.23%。沪深京三市全天成交额31770亿元，较上日放量5981亿元。全市场超3300只个股上涨。板块题材上，稀土、白酒、贵金属、CPO、卫星导航板块涨幅居前；美容护理、页岩气、物流、纺织服装板块表现落后。
今日盘前重要公司新闻
1、扬帆新材：控股股东樊培仁被留置并立案调查
扬帆新材公告称，公司收到浙江省丽水市庆元县监察委员会签发的关于公司控股股东、实际控制人之一暨董事樊培仁的《立案通知书》和《留置通知书》，樊培仁被实施留置并立案调查。樊培仁未担任除董事及董事会专委会以外的任何职务。目前公司控制权未发生变化，董事长樊彬及其他董事、监事，以及高管团队均正常履职。公司日常经营管理由高管团队负责，生产经营一切正常。
2、芯原股份：ASIC业务将持续推动公司业绩增长
芯原股份高管在8月25日业绩说明会上表示，今年第二季度，ASIC业务中设计收入新签订单超过7亿元，环比增长超700%，同比增长超350%；量产业务新签订单近4亿元。随着这些订单逐步转化为收入，ASIC业务将持续推动公司业绩增长。就芯原ASIC定制技术而言，公司已拥有包括FinFET和FD-SOI先进工艺节点在内的芯片成功流片经验，目前已实现5nm FinFET系统级芯片一次流片成功，多个5nm/4nm一站式服务项目正在执行。公司针对AI端侧、云侧均拥有丰富的半导体IP和相关技术平台积累。
3、国家发展改革委主任郑栅洁主持召开座谈会，听取“十五五”时期扩内需稳就业意见建议
8月25日，国家发展改革委主任郑栅洁主持召开企业座谈会，围绕科学编制“十五五”规划，听取关于扩内需、稳就业等方面意见建议。座谈会上，企业负责人逐一介绍自身生产经营和所在行业发展情况，并对“十五五”时期发展提出了具体政策建议；郑栅洁主任认真听取企业发言，与大家深入沟通交流。参会企业谈到，面对近年来国际国内市场发展新机遇、新挑战，企业积极谋划转型发展，着力推动国内外市场相互联通、相互促进，努力服务构建新发展格局。建议国家在编制“十五五”规划时，进一步完善扩大国内需求、促进市场有序竞争、知识产权保护、绿色低碳发展、企业人才和用工保障等方面政策，助力企业实现更好发展。同时，与会企业表示将加快创新发展，自觉抵制无序竞争，积极稳岗扩岗，为经济持续向好发展作出更多努力。
4、东风汽车：与华为的合作或延展至商用车领域
东风汽车管理层今日在2025中期业绩会上表示，公司与华为的合作不仅仅是产品层面，还包括体制机制的合作，且针对智能网联汽车双方也在探索未来联合建立创新实验室等。同时，东风正在思考如何能够成为国家的战略科技力量，未来双方在乘用车领域的相关战略合作或将延展至商用车领域。
5、阳光电源：拟发行H股股票并在香港联交所上市
阳光电源公告称，公司于2025年8月25日召开第五届董事会第十八次会议，审议通过了公司拟发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的相关议案。公司拟发行境外上市外资股（H股）股票并申请在香港联交所主板挂牌上市，以深化公司全球化战略布局，提升公司国际化品牌形象，打造公司多元化融资渠道，进一步提升公司核心竞争力。
机构策略分析
中信证券研报表示，近期电子板块股价表现亮眼，看好半导体设备、国产算力、消费电子、海外算力四大方向，8月22日受DeepSeek微信公众号更新影响，板块进入加速上涨阶段，尤其是半导体板块。基本面角度，自主可控、AI创新、周期景气三个方向均持续景气，其中半导体以国产算力及自主可控为代表的公司股价目前处于加速上涨阶段，虽涨幅较大但仍有空间，中信证券认为板块行情后续将持续演绎，持续看好；消费电子端9月即将迎来多个端侧AI新品发布，建议关注9月AR眼镜+AI手机新品发布密集期，中信证券看好9月消费电子AI端的产品创新与股价表现；自上而下视角，继续坚定看好电子板块整体的未来行情，推荐半导体设备链、国产算力链、消费电子整体修复、海外算力链四条主线。
银河证券指出，健康睡眠行业蓝海市场，机遇广阔，AI智能床垫作为行业中的核心品类，当前渗透率较低，但发展前景广阔，各龙头公司纷纷加速布局。伴随AI技术持续进步，预计智能床垫的技术将持续进化、功能将不断丰富，市场扩容逻辑扎实，该部分业务有望为公司贡献新增长曲线。
中信建投研报称，从市场流动性、资产定价差异和交易活跃度等多个维度对A股市场情绪进行刻画，当前A股市场情绪处于历史较高水平。上证50、沪深300、中证500和中证1000的VIX高位震荡，易方达创业板ETF的VIX阶段性高位下降，VIX与GVIX的差值为负；华夏上证科创板50ETF的VIX大幅冲高，VIX与GVIX的差值为负；创业板和科创板50指数可能是阶段性高点。黄金、白银、铜和原油的VIX下降。当前机构关注商贸零售和非银行金融行业，交通运输行业的关注度从高位下降。当前较多行业处于触发拥挤指标阈值的状态（流动性、成份股扩散）。2025年8月看好有色金属、银行、电力及公用事业、建筑和食品饮料的相对收益。
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（亚汇网编辑：章天）
