2025-12-01 08:48:47
上个交易日回顾
截至收盘，上证指数涨0.34%，深证成指涨0.85%，创业板指涨0.7%，北证50涨0.39%。全市场成交额1.59万亿元，较上日成交额缩量1254亿元。全市场超4100只个股上涨。 板块题材上，钛、乳业、商业航天板块活跃，流感板块调整。
今日盘前重要公司新闻
1、为深入贯彻党的二十届四中全会精神，加快实现高水平科技自立自强，落实《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，11月27日，中国人民银行、科技部等部门联合召开科技金融统筹推进机制第一次会议。中国人民银行行长潘功胜、科技部部长阴和俊出席会议并讲话。中国人民银行副行长朱鹤新主持会议，科技部副部长邱勇、金融监管总局副局长周亮、中国证监会副主席陈华平、国务院国资委党委委员肖宗辉出席。
2、国家航天局近期设立商业航天司，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构，未来将持续推动我国商业航天高质量发展，产业链有望全线受益。
3、11月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月上升0.2个百分点，景气水平有所改善。11月份，非制造业商务活动指数为49.5%，比上月下降0.6个百分点。
4、市场监管总局会同国家网信办制定《直播电商监督管理办法》，目前已完成各项审核程序，将于近期正式出台。该办法旨在科学界定直播电商活动各方责任，保护消费者和经营者合法权益，构建经营主体合规、部门监管执法、行业协同共治的全方位制度体系。
5、福建省公开征求意见的《关于进一步加快开发区高质量发展的若干措施》提到，加强开发区与自由贸易试验区、综合保税区等联动发展，推动制度创新成果在开发区有序复制推广。鼓励台资企业利润再投资，围绕数据智能、氢能等领域率先培育未来产业。
机构策略分析
中信建投研报表示，白酒行业底部信号清晰，把握低估值配置机会。白酒需求处于磨底阶段，动销仍承压但环比第三季度逐步回升，预计白酒企业延续业绩出清趋势，主动为市场纾困，行业底部信号清晰。茅台召开股东大会，公司强调白酒行业已进入存量竞争的深度调整期，短期内行业仍较艰难，但茅台机遇大于挑战。同时其明确茅台不会唯“指标论”，坚守质量优先原则。相信拥有坚持品牌底蕴的茅台能够成为行业穿越周期压舱石。目前，白酒板块估值处于历史低位，具备较强底部配置价值。以业绩出清卸包袱+强品牌支撑动销+强运营赋能渠道+新营销模式探索的底部配置逻辑。
华泰证券研报称，预计12月锂电排产环比增加，景气度持续向好，多环节出现涨价。数据显示，样本企业中电池排产143.3GWh，环比增长2.3%，正极18.7万吨，环比减少0.1%，负极15.4万吨，环比持平，隔膜19.8亿平，环比增长2.6%，电解液10.9万吨，环比增长1.4%，需求强劲，为2022年以来首次12月电池排产环增，储能领域迎来四季度并网高峰，欧洲新能源车销量维持高增长。需求向好叠加供给显著放缓，储能电池及多数锂电材料供需已偏紧，电池、六氟磷酸锂（简称6F）、湿法隔膜、磷酸铁锂、负极逐步迎来涨价拐点，看好锂电产业链材料各环节盈利改善，实现量利齐升。
中信证券研报指出，伴随AI大模型向万亿参数、多模态及智能体加速演进，传统架构面临通信与能耗瓶颈，推动算力基础设施向“超节点”架构跃迁，以NVL72为代表的方案通过高带宽、低延迟的互联显著提升了训练效率与推理吞吐量。这一架构变革深度重塑了互联组件配比逻辑，驱动交换芯片、光模块及高速线模组需求从线性增长转变为指数级爆发。当前国内AI算力投入较海外仍有巨大提升空间，超节点架构是国产算力建设实现后发赶超的必经之路，云厂商与设备商正加速推进开放协议的适配。建议重点关注互联密度提升带来的价值重估机遇，推荐高速连接模组厂商华丰科技，交换互联厂商锐捷网络、中兴通讯，光模块厂商中际旭创、华工科技、光迅科技，以及AIDC及配套厂商润泽科技、科华数据、光环新网等。
今日金股推荐
（亚汇网编辑：章天）
