2026-01-28 08:53:03
市场重要宏观新闻一览
一、央行27日发布2025年四季度金融机构贷款投向统计报告。报告数据显示，2025年四季度末，金融机构人民币各项贷款余额271.91万亿元，同比增长6.4%，全年人民币贷款增加16.27万亿元。同日，央行发布2025年四季度金融机构贷款投向统计报告。数据显示，住户消费贷款及经营贷款保持增长。2025年四季度末，本外币住户贷款余额83.28万亿元，同比增长0.5%，全年增加4412亿元。
二、新修订的《中华人民共和国药品管理法实施条例》公布，将于5月15日正式施行。据国家药监局相关负责人介绍，这次修订是《条例》施行23年来的首次全面修订。据介绍，与23年前相比，我国药品研制、生产、流通、使用各环节都发生巨大变化，法律法规制度也需要顺应变化，修订完善。
三、市场监管总局价监竞争局一级巡视员杨洪丰27日表示，下一步，市场监管部门将扎实做好新反不正当竞争法的贯彻实施，对各类不正当竞争行为依法予以查处，对扰乱公平竞争秩序的违法行为坚决进行打击，更好维护消费者权益，营造更加公平竞争的市场环境。
A股市场要闻精选
一、芯片头部企业发出涨价函 产业链面临结构性机会，从产业链获悉，国科微已对客户发出涨价函，宣布自1月起对合封512Mb的KGD（已知合格芯片）产品涨价40%，对合封1Gb的KGD产品涨价60%，对合封2Gb的KGD涨价80%，对外挂DDR的产品价格另行通知。
东海证券认为，受益于AI浪潮，国内相关A股标的预估2025全年业绩实现大幅增长。当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，我国国产化力度超预期。建议关注AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会。
二、公募加大港股布局力度 今年以来上报26只基金，Choice数据显示，今年以来，截至1月27日，有26只港股主题基金上报。部分基金公司更是上报多只新品。其中，广发基金上报了5只港股主题基金，富国基金也上报了3只港股主题基金。从产品投向看，主要聚焦港股科技、医药、周期板块，包括富国港股通科技混合基金、富国恒生科技指数基金等。从资金流向看，大量资金借道ETF南下布局，进入2026年以来，截至1月26日，港股主题ETF净流入达到298.51亿元。随着资金的持续涌入，富国港股通互联网ETF份额突破千亿份，这是首只份额突破千亿份的港股主题ETF。
三、机构席位净买入宏景科技，1月27日交易公开信息显示，机构席位净买入宏景科技2.3亿元，占总成交的8.3%。国联民生认为，公司作为互联网大厂云出海先锋，凭借其算力调优、组网技术与供应链整合能力，成为大厂云出海生态的关键合作伙伴，并在东盟等重点市场取得项目突破，已经展现出显著卡位优势，有望持续受益于互联网大厂云出海进程。
产业要闻精选
一、美国天然气价格创三年新高 需求支撑油价底部，大规模冬季风暴引发美国天然气价格飙涨，创三年来最高。2月交割的亨利港天然气期货价格26日一度暴涨至每百万英热单位7.43美元，自1月16日以来上涨140%。据26日相关消息，上周末，美国东北部多个州的现货天然气价格涨至每百万英热单位50至100美元，26日现货天然气交易价格更是高达约150美元。23日以来，冬季风暴横扫美国大部分地区，带来大范围降雪、雨夹雪和低温天气。美国媒体26日报道，这场暴风雪已在多个州总共造成30人死亡。
二、DeepSeek发布OCR新模型 AI应用加速落地，1月27日，DeepSeek正式发布新一代文档识别模型DeepSeek-OCR 2。该模型核心升级在于自研视觉编码器DeepEncoder V2，通过双向与因果注意力协同实现视觉token动态语义重排，更贴近人类阅读逻辑。研究机构认为，2025年底到2026年初，AI应用已经呈现加速落地趋势，从Meta收购Manus、苹果与谷歌的合作、阿里高调进军AI云市场和阿里生态接入千问app，这一趋势将在2026年持续深入。考虑到DeepSeek的V4有望在2月推出，且性能领先，有望给海外封闭模型厂商带来较大盈利压力，进而深刻改变全球AI市场竞争格局和产业生态。
三、山西省省长卢东亮主持召开省政府经济运行分析暨“重大项目建设年”工作推进会。卢东亮指出，要抓实抓细重点工作，编制实施好“十五五”规划，积极对接落实国家“两重”“两新”政策，以“重大项目建设年”牵引扩大有效投资，抓好假日文旅和特色促消费活动，全力做好煤炭稳产保供和新能源规模化基地化建设，加快推动制造业提质升级、特优农业提质增效、房地产高质量发展，持续深化要素市场化配置改革，深入推进污染防治攻坚和固废综合治理，扎实抓好民生实事和民生事业，坚决守牢安全生产红线底线，以首季“开门红”为“十五五”开好局、起好步奠定坚实基础。
公司要闻精选
一、国泰海通预计公司2025年实现归母净利润275.33亿元到280.06亿元，同比增加111%到115%；实现扣非归母净利润210.53亿元到215.16亿元，同比增加69%到73%。
二、申万宏源预计2025年归属于上市公司股东的净利润为91亿元-101亿元，比上年同期增长74.64%-93.83%。全资子公司申万宏源证券归属于母公司净利润预计为99亿元-109亿元，比上年同期增长60.29%-76.48%。
三、北新路桥与新疆宏远建设集团有限公司、四川省公路规划勘察设计研究院有限公司组成的联合体，中标霍尔果斯市－伊宁新机场－可克达拉市－伊宁公路项目(设计施工总承包)，中标金额为12.21亿元，项目工期为1096天。
（亚汇网编辑：书瑶）
