A股交易必读：高开震荡结构性机会主导（2026/2/9）

今日热门题材一览

一、核心板块轮动与标的梳理

科技主线（AI算力/半导体）：外围英伟达等科技股大涨带动，AI算力、半导体成为日内最强主线，中芯国际、寒武纪等国产替代标的涨幅超3%，中际旭创、光迅科技等光模块股反弹，存储芯片、半导体设备股走强。操作上，聚焦龙头，回调低吸，规避高位题材股，重点关注北方华创、中芯国际、中际旭创等核心标的微博。

消费主线（白酒/零售/文旅）：春节旺季催化，大消费板块季节性修复，贵州茅台、五粮液等白酒股小幅上涨，零售、餐饮、文旅等线下消费股走强，中国中免等免税标的受益于海南免税政策回暖。策略以低吸为主，不追高，关注业绩确定性强的龙头，如贵州茅台、中国中免、永辉超市等。

大金融板块（银行/保险/券商）：低估值高股息优势显著，成为资金避险首选，工商银行、建设银行等银行股稳定指数，中国平安等保险股估值修复，券商板块小幅反弹。该板块以护盘为主，适合作为防守配置，不适合追高，可逢低布局工商银行、中国平安、东方财富等微博。

新能源/储能：光伏、储能板块震荡整理，宁德时代等权重股企稳，部分细分赛道如液冷、电源等“卖铲子”环节表现活跃。操作上，仅低吸回调到位的龙头，如宁德时代、阳光电源，不追涨短期涨幅较大标的。

二、交易策略与仓位管理

仓位控制：总仓位5-7成，节前规避满仓博弈长假风险微博。进攻仓位4成，配置AI算力/半导体（2成）、国产CPU/服务器（1成）、机器人/储能（1成）；防守仓位3成，配置大金融（2成）、大消费（1成）微博。

交易节奏：开盘高开则不追高，高位题材逢高减仓；若回踩支撑位（如上证指数4050点）缩量企稳后，可小仓位低吸主线龙头。尾盘无明确突破信号则保持仓位不变，闲置资金可参与国债逆回购锁定假期收益。

风控规则：上证指数跌破4050点、创业板指跌破3200点、科创50跌破1350点，立即减仓至5成以下。个股跌破5日均线减仓，跌破10日均线止损，不参与纯题材炒作与高溢价标的。

三、核心驱动与风险提示

核心驱动

外围共振：道指突破50000点，科技股暴涨，带动A股科技板块情绪修复。

政策预期：国常会稳投资信号强化，算力建设、国产替代等政策持续推进。

消费旺季：春节临近，线下消费数据回暖，支撑大消费板块估值修复。

主要风险

缩量风险：市场成交不足，指数上行乏力，板块轮动加快，追高易被套。

长假风险：节前资金兑现意愿强，波动加剧，高位题材股存在补跌可能。

技术压力：上证指数4100点、创业板指3250点压力明显，突破难度大。

宏观新闻

1、国务院总理李强2月6日主持召开国务院第十次全体会议，讨论拟提请十四届全国人大四次会议审议的政府工作报告稿和“十五五”规划纲要草案稿。李强指出，要注重整体规划和重点突破相结合，围绕规划纲要高质量编制各领域专项规划，深入谋划实施一批重大举措、重大项目，特别是要在发展新质生产力、做强国内大循环、促进居民增收等方面取得更大突破。

2、国家外汇管理局2月7日发布的最新统计数据显示，2026年1月末，中国官方黄金储备为7419万盎司，较2025年12月末增加4万盎司。目前，中国央行已连续15个月增持黄金。

3、证监会发布《关于境内资产境外发行资产支持证券代币的监管指引》。境内资产境外发行资产支持证券代币，应当严格遵守跨境投资、外汇管理、网络和数据安全等法律、行政法规和有关政策规定，履行前述相关监管部门要求的核准、备案或安全审查等程序，不得损害国家利益和社会公共利益。

4、中国人民银行、国家发展改革委、工业和信息化部、公安部、市场监管总局、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局等八部门联合发布《关于进一步防范和处置虚拟货币等相关风险的通知》。《通知》明确，境内对虚拟货币坚持禁止性政策，相关业务活动属于非法金融活动，一律严格禁止，坚决依法取缔。《通知》还提出，未经相关部门依法依规同意，境内主体及其控制的境外主体不得在境外发行虚拟货币。《通知》强调，未经相关部门依法依规同意，境内外任何单位和个人不得在境外发行挂钩人民币的稳定币。

5、日本众议院选举结果公布。据日本广播协会报道，在8日举行的日本众议院选举中，由自民党和日本维新会组成的执政联盟获得过半数议席。

行业新闻

1、2月7日，我国在酒泉卫星发射中心使用长征二号F运载火箭，成功发射一型可重复使用试验航天器。试验航天器将按计划开展可重复使用试验航天器技术验证，为和平利用太空提供技术支撑。

2、工业和信息化部发布《关于开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》，面向国家枢纽节点、重大战略区域、重点行业建设算力互联互通节点，构建国家算力互联互通节点体系。《通知》提出，国家算力互联互通节点体系通过统一承载平台及运行机制，实现不同区域、主体、架构的算力资源标准化互联和高效流动应用。

3、中国国家卫生健康委员会6日发布了《食品安全国家标准预制菜》（征求意见稿）。此次发布的标准对预制菜的概念作出进一步细化明确，规定了不属于预制菜的四类食品，包括主食类食品、净菜类食品、即食食品、中央厨房制作的菜肴。

4、上海市经济信息化委主任汤文侃表示，“十五五”期间上海将累计建成500家先进智能工厂，工业机器人应用密度达600台每万人，创建200家市级以上绿色制造企业。瞄准智能终端、商业航天、低空经济等新赛道，再造万亿级产业新增量。

5、交通运输部数据显示，春运首周，预计全社会跨区域人员流动量累计141322.7万人次，日均20189万人次，比去年同期增长2.0%。

6、针对近期快手平台出现大量色情低俗内容直播问题，在国家互联网信息办公室指导下，北京市互联网信息办公室依法对北京快手科技有限公司涉嫌违法行为进行立案调查。经查实，快手平台未履行网络安全保护义务，未及时处置系统漏洞等安全风险，未对用户发布的违法信息立即采取停止传输、消除等处置措施，情节严重，影响恶劣。2月6日，北京市互联网信息办公室依据《中华人民共和国网络安全法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，对北京快手科技有限公司处警告、1.191亿元人民币罚款处罚，同时责令其限期改正、依法依约处置账号、从严处理责任人。

7、半导体行业协会（SIA）数据显示，2025年行业总销售为7917亿美元，预计2026年还将增长26%。SIA首席执行官表示，市场达到1万亿美元里程碑的速度远快于最初预期。

8、特斯拉副总裁陶琳表示，针对中国辅助驾驶和AI应用场景，特斯拉在中国已自主投入并使用了一家AI训练中心，从而进行特斯拉AI在中国的本地训练能力部署。

9、全球ETF大发展，2025年资产总规模逼近20万亿美元。中国境内ETF继续保持亚洲最大ETF市场的领先优势，截至去年底规模约8600亿美元。

公司新闻

1、国投白银LOF近期进行估值调整和相关公告引发投资者高度关注。国投瑞银基金公告称，公司已成立工作小组，正在抓紧研究制定相关工作方案，支持投资者便捷地通过和解、调解、仲裁等渠道或方式依法解决诉求，具体情况将另行公告。此外，公司将积极支持和解、调解、仲裁的有效执行，也有能力保障投资者的合法权益，并将在基金运作、估值等环节坚持公允定价，公平保护全体投资者的合法权益。

2、永太科技公告称，拟购买宁德时代持有的永太高新25%股权（公司现持有该标的公司75%股权）。本次交易完成后，宁德时代将成为公司股东。公司股票自今日开市起停牌。

3、神剑股份发布异动公告称，公司关注到目前市场对公司商业航天业务关注度较高。截至2025年底，公司商业航天应用领域收入为371.24万元，占公司2025年度营业总收入比例不足1%。

4、杉杉股份公告称，公司控股股东杉杉集团签署了《重整投资协议》。若本次重整成功，公司控股股东将变更为皖维集团，公司实际控制人将变更为安徽省国资委。

5、安路科技公告称，国家大基金、安芯合伙、安路芯合伙、芯添合伙、深圳思齐、士兰微、士兰创投分别出具的关于股份减持计划的告知函，7家股东拟合计减持不超4%公司股份。

6、瑞立科密公告称，拟购买武汉科德斯16%股权。本次交易完成后，武汉科德斯将成为公司的全资子公司。公司股票自今日起停牌。

7、吉华集团公告称，公司控股股东将变更为桐庐钧衡（持有公司29.89%股份），实际控制人变更为苏尔田。公司股票自今日起复牌。

8、萃华珠宝公告称，截至2月6日，公司及子公司由于合同纠纷和借款逾期导致公司主要银行账户被冻结，实际冻结累计金额为人民币472万元。公司股票将于今日开市时起停牌一天，于2月10日开市时起复牌，股票简称由“萃华珠宝”变为“ST萃华”。

9、容百科技公告称，公司因2026年1月13日发布的与宁德时代签署重大合同公告涉嫌误导性陈述，拟被中国证监会宁波监管局给予警告并处以450万元罚款。董事长白厚善及董事会秘书俞济芸拟分别被罚款300万元和200万元。

10、中科信息公告称，网上有个别媒体发布了关于公司参与“新疆塔城智算产业托里集聚区投资22亿16000P算力项目”的相关报道。经核实，公司参与了塔城项目的前期技术交流，但尚未签署相关合同，是否能够参与该项目实施具有不确定性。

11、沪硅产业公告，第二大股东国家大基金拟减持不超过9915.07万股公司股份，即不超过公司总股本的3%。

12、龙韵股份公告称，拟购买的愚恒影业58%股权，预计标的公司整体的估值区间在4.5亿元至5.3亿元之间。本次交易后，公司主营业务将新增影视内容生产与运营核心板块。公司股票于今日开市起复牌。

13、亚辉龙公告，公司于2月6日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规，根据法律法规，中国证监会决定对公司予以立案。