美股实时行情解读：道指开跌约110点梅西百货Q3业绩超市场预期上调全年EPS指引

摘要

美股开盘，道指开跌约110点，标普500指数开跌0.13%，纳指开跌0.29%。阿里巴巴（BABA.N）绩后大跌8.49%，公司宣布不再推进阿里云完全分拆，且盒马鲜生IPO计划暂停。沃尔玛百货（WMT.N）绩后跌6.35%，公司对美国消费者支出前景持谨慎态度引人担忧。

个股行情

1.阿里巴巴（BABA.N）不再推进阿里云完全分拆。盒马鲜生的首次公开募股计划已暂停，正在评估市场情况。

2.阿里巴巴（BABA.N）2024财年Q2营收为2247.9亿元，去年同期2071.8亿元，市场预期2243.2亿元。

3.马云家族信托拟减持阿里巴巴（BABA.N），涉及股票市值8.7亿美元。

4.网易（NTES.O）发布2023年第三季度财报，Q3净收入273亿元，符合市场预期，去年同期为244亿元；归属于公司股东的持续经营净利润86亿元。

5.抖音于周四加入Meta Platforms（META.O）的行列，对其在欧盟数字市场法案（DMA）下的“门户守卫者”身份提出上诉。

6.SK集团旗下Sapeon推出AI芯片X330 挑战市场领导者英伟达（NVDA.O）

7.Wheaton Precious Metals（WPM.N）斥资5.3亿美元收购Orion Resource Partners现有金属资源及新贵金属资源。

8.黑石集团（BX.N）有意出售位于中国的11个物流园：总价超百亿元，已有意向买家。

9.沃尔玛百货（WMT.N）第三财季的利润和营收均超出市场预期，但预计今年调整后每股收益为6.40美元至6.48美元，低于分析师预期的6.48美元。

10.礼来（LLY.N）据报道将在德国投资20亿美元建立新厂。

11.思科（CSCO.O）下调全年营收预期到538亿至550亿美元。

个股重要消息

1.梅西百货（M.US）Q3业绩超市场预期上调全年EPS指引

周四美股盘前，梅西百货（M.US）公布第三季度业绩。数据显示，梅西百货Q3净销售额为48.6亿美元，同比下降7%，仍好于市场预期的47.8亿美元；净利润为4300万美元，上年同期净利润为1.08亿美元；调整后每股收益为0.39美元，好于市场预期。对于2023财年，该公司将其调整后的每股收益预期区间从2.70美元至3.20美元上调至2.88美元至3.13美元。

此外，梅西百货的财务表现还部分归功于其改善的库存管理策略，因为该公司成功降低了促销活动的频率，从而提高了毛利率。第三季度，梅西百货毛利率从38.7%提高到40.3%，商品库存价值下降5.9%，至60.3亿美元，这反映了公司更有效地管理了其库存。

然而，尽管梅西百货在盈利方面表现出色，但该公司Q3同店销售额下降7.0%，超过预期的7.2%。这可能反映了零售行业仍然面临的挑战，包括在线竞争和消费者购物习惯的变化。

在股价表现上，梅西百货此次业绩的利润表现在市场上受到了积极的反应，该公司股票在此次财报发布后表现强劲，股价一度上涨10%。然而，从全年来看，公司股价仍然下跌了37%，与S&P Midcap 400指数上涨5%的表现形成了鲜明对比。此外，在截至周三的过去三个月中，该股下跌了16.5%，而标普500指数上涨了2.2%。

总体而言，梅西百货公司在第三季度取得了令人鼓舞的财务业绩，利润超出了市场预期。然而，同店销售下滑仍然是一个问题，公司需要继续努力应对零售行业的挑战，以保持竞争力并实现长期增长。

2.谨慎言论引担忧沃尔玛（WMT.US）超预期业绩难阻股价盘前跌超6%

由于杂货销量增加和不断增长的电商业务再次提振了沃尔玛（WMT.US）的整体业绩，这家大型零售商第三财季的利润和营收都超过了华尔街的预期。不过，在10月底出现疲软迹象后，该公司对美国消费者的前景持谨慎态度。

数据显示，沃尔玛第三财季营收为1608亿美元，上年同期为1528.1亿美元，市场预期为1597.2亿美元净利润增至4.53亿美元，上年同期亏损18亿美元（由于与阿片类药物相关的法律指控达成和解，沃尔玛在上年三季度出现亏损），每股收益为17美分，上年同期亏损66美分。调整后每股收益为1.53美元，市场预期为1.52美元。

首席财务官John David Rainey表示，该零售商在本季度末看到了一些令人担忧的迹象。无论销售额还是销量，10月下旬的势头均弱于第三季度的其余时间。11月份需求有所回升，但部分原因是季节性产品的供应，以及假日季促销活动开始增加。

他补充道，消费者非常期望大型促销活动，推迟更大规模的消费，直到他们开始看到特价商品。

他表示：“我们的活动一直很强劲。我们对此感到满意。万圣节总体上还是不错的。但在10月的最后几个星期，我们业务中出现了一些趋势，这让我们停下来重新思考消费者的健康状况。”

沃尔玛谨慎的言论表明，尽管该公司从许多竞争对手那里获得了更多的销售额，但消费者支出仍然存在不确定性。在截至10月底的三个月里，不包括燃料，沃尔玛美国市场的同店销售额增长了4.9%。相比之下，塔吉特（TGT.US）和家得宝（HD.US）本周报告称，由于消费者继续减少非必需品的购买，这两家公司的同店销售额指标均有所下滑。

另外，沃尔玛在美国的客流量和消费量都有所增加。客户交易额增长3.4%，平均客单价增长1.5%。电商业务销售额在美国和全球分别同比增长24%和15%。

第三财季，沃尔玛广告部门Walmart Connect的营收同比增长26%。

展望未来，该公司预计今年调整后每股收益为6.40美元至6.48美元，低于分析师预期的6.48美元，但高于该公司此前给出的区间。预计综合净销售额将增长5%至5.5%，也高于此前的预期。

股价方面，周三，沃尔玛创下了1972年8月该公司上市以来的历史新高。该股周三收盘价接近170美元，今年以来累计涨幅约19%。在通胀时期，沃尔玛的总体表现要好于零售竞争对手。但周四美股盘前，沃尔玛股价在财报公布后下跌逾6%。

3.叮咚买菜（DDL.US）连续4季度实现Non-Gaap标准下盈利 Q3营收51.4亿元

11月16日晚上，叮咚买菜（DDL.US）发布了2023年第三季度的业绩报告。该季度叮咚买菜实现营收51.4亿元，环比增长6.2%，GMV为56.7亿元，环比增长6.4%。并实现Non-Gaap标准下的净利润率0.3%。至此，叮咚买菜已经实现了连续四个季度Non-Gaap标准下的盈利。同时该季度也实现了Gaap标准下的整体盈利。

整体来看，叮咚买菜于该季度保持了稳定的规模，并且再次验证了其拥有的稳定盈利的能力。

叮咚买菜方面还披露，该季度其总订单量环比提升6.0%，用户月均购买频次同比、环比都在进一步提升，其中绿卡会员的月均购买频次达到了6.9次。

具体而言，叮咚买菜上海区域该季度GMV环比增长7.8%，江苏和浙江两个区域的多项指标也在快速提升，两个区域GMV环比增长均超13%，且下单用户规模持续扩大，同时已经连续实现4个季度覆盖总部费用后的区域整体盈利。

显然，华东区域的稳健盈利将为其全国业务的发展带来更大的保障。目前，叮咚买菜也表示将持续针对华北华南区域进行相关的运营优化，继续夯实规模和盈利情况。

稳定的规模发展与盈利能力的背后，正是叮咚买菜全链路的供应链能力和系统能力不断提升的结果。

叮咚买菜今年上半年从长三角区域开始推进的精细化运营，正持续提升其服务侧的经营效率。据了解，叮咚买菜持续对城市分选中心和前置仓的仓网布局进行升级，并通过优化运力结构、建设智能化排班系统和仓内自动化设备普及等精细化运营动作，使履约环节的效率和人力成本都得到了进一步的合理优化。本季度，前置仓40分钟以内即时单占比同比提升6.8个百分点，最短可约时长同比缩短14.3分钟。

也就是说，通过技术和运营能力的迭代，叮咚买菜前置仓还可以用更快的速度，在更确定的时间里将商品送到客户手中，提升用户在服务端的体验。而这同时也带来了更好的成本优化效果，该季度其履约费用率同比去年优化了3.5个百分点至23.3%；仓均日均单量同比提升了6.6%。

如果说对精细化运营的深耕，让叮咚买菜以确定性的服务力成为了即时社会零售基础设施之一，为消费者实现即需即点、即点即达，那么从2021年就开始进行的商品和供应链侧的改革，也在当下为叮咚买菜带来了应对不断变化的消费需求的能力。

就在渠道的商品日趋同质化，且价格竞争成为主流的当下，叮咚买菜基于优质的上游供应链开发的质高、价优的高“品价比”自有商品，已经成为消费者继续选择这一平台的重要原因之一。

比如就在该季度，叮咚买菜的商品开发人员洞察到，消费者尤其南方食客喜欢吃手工制作、新鲜面点的特点，于是和上游供应链深度合作，定制开发出一款皮薄如纸，且能达到站内“清洁标签”要求的自有品牌手工云饺，不仅仅采用了食材新鲜，还严格控制了盐糖的使用，拒绝添加剂。而由于是与上游工厂深度合作研发，减少了中间环节与不必要的成本，让这一系列商品做到更健康更好吃的同时，也做到了更低的价格。

其消费数据和用户反馈就显示，这一款足够接近家里现包味道的“手作纸皮”系列商品，已经替换了很多用户家里冰箱中的普通速冻水饺、馄饨。该系列商品上线两个多月时，销售额就已经超过了1600万元。

就在这个过程中，不仅是生鲜食材还是标品食品，叮咚买菜都已经更大程度地完成了深入源头这个动作，消费者如今已经不仅仅“在叮咚上买菜”，而且可以“买叮咚的菜”，并初步建立了“想吃什么，就上叮咚”的心智。这也正如公司在年初向业内发出的号召那样，与上游合作方进行研发层面的深度合作，建立健康共赢的合作生态，合力为市场提供差异化的商品，服务不同消费者的需求。

目前，叮咚买菜自有品牌已经涵盖预制菜、肉类、米面、豆制品四大类，且其中的很多商品如今都可以通过12个自营工厂研发生产。叮咚买菜已经形成了从加工，到直接送到用户手中的全链路闭环供应链，最大程度确保商品的供应确定、品质确定、价格确定以及效率确定。

同时，叮咚买菜今年也大力优化商品结构，精选汰换商品，集中开发资源在大单品、爆品上。通过精选SKU，以及优质的供应链和规模化销售，将商品在保证品质的基础上，提高价格竞争力。该季度，叮咚买菜透露其月销超500万的SKU数量较Q1增加了10个，月销超千万的SKU数量较Q1增加了3个。

要知道，在如今较为复杂的宏观形势下，用户的消费意愿和偏好都还在发生着潜移默化的改变，消费者们在选择渠道、购买商品时的心态更趋于对“品价比”和确定性的追求。基于此，整个零售行业都需要适应充满挑战的新环境。而以叮咚买菜为代表的食品即时零售也终将回归到商业本质。

而不管采用什么样的形式去触达消费者，最终考验的都是企业能否提供更加确定的，甚至超预期的商品与服务，这就取决于公司供应链系统的进化速度是否够快、够精准。而当下，叮咚买菜围绕着商品力、服务力和供应链系统能力，已经成为其发展的三大长期核心竞争力，并以此来应对不同阶段环境和市场的改变。

“用我们的高品质服务为消费者提供极致品价比的商品，同时我们也会利用我们全链路的供应链能力和系统能力，来持续提升我们的运营效率和盈利水平。所谓‘守正出奇’，无论市场环境如何变化，我们一直坚定地走在正确的道路上，从未改变过。”公司高管在业绩会上说。

此外，在此次披露中，叮咚买菜该季度经营性现金流净流入1.3亿元。截至Q3末，现金及现金等价物、短期受限资金和短期投资的余额为56.3亿元。

经济数据

美国至11月11日当周初请失业金人数（万人）改善至23.1

美国至11月11日当周初请失业金人数（万人）前值21.7，公布值23.1。初请失业金人数是反映其国内劳动力市场状况的指标之一，统计的是第一次申请领取失业金的人数。公布值大于预期值，利空美元，利多非美。

美股时间段值得关注的事件

23:35 美联储理事巴尔在美国国债市场会议上发表讲话。

待定美国参议院就权宜支出法案进行投票。