2025-07-08 12:02:32
亚汇网获悉，韦德布什证券分析师近日完成对亚洲半导体供应链的深度考察后发布报告指出，英伟达(NVDA.US)B200芯片需求持续超出供应能力，预示未来季度仍存在增长空间。
该机构分析师Matt Bryson和Antoine Legault在投资者报告中强调，尽管英伟达产能持续提升，但其基于B200的PCIe解决方案供应仍显紧张，公司似乎更倾向于优先出货GB200系列。这一策略调整或将利好模型构建商、NeoCloud、超算中心及主权数据中心对英伟达服务器的需求，这类部署需要更多网络功能支持且更依赖OEM厂商生产，与戴尔(DELL.US)第二季度强劲业绩预期、技嘉销售额增长及纬创5月业绩超预期的市场表现形成印证。
非人工智能驱动的服务器需求亦呈现增长态势，但分析师指出该趋势能否延续至2025年尚待观察。值得注意的是，韦德布什提到AMD在CPU插槽市场份额可能在2025年实现显著扩张，不过仍需等待其MI350产品获得更多市场积极反馈的确认信号。
硬盘市场方面，西部数据(WDC.US)和希捷科技(STX.US)有望受益于需求增长。分析师指出，由于磁头产能受限且行业暂无扩产计划，未来季度硬盘供应短缺或成常态，这为厂商提价和利润率提升创造条件。当前垂直磁记录(PMR)技术产能优势或使西部数据短期受益更明显，但随着希捷将更多产能转向热辅助磁记录(HAMR)技术，该机构仍维持2026年希捷更具竞争优势的判断。
此次考察还揭示一个有趣现象：亚洲基金经理对美国股市近期强势表现普遍感到意外。在多次交流中，受访者均表达对美国潜在政策风险的担忧，特别是互惠关税政策延期及可能对马来西亚、泰国GPU出口实施限制等动向，或对宏观环境和美股走势构成压力。这份来自产业前线的观察报告，为投资者理解当前半导体及存储市场供需格局提供了重要参考。
