2025-07-23 21:34:16
摘要
美股开盘，道指涨0.36%，标普500指数涨0.34%，纳指涨0.34%。赛默飞世尔（TMO.N）涨11%，Q2业绩好于预期。OpendoorTechnologies跌12.5%，AT&T（T.N）跌5.18%。
个股行情
1.阿里巴巴（BABA.N）通义千问发布号称“迄今为止最具代理能力的代码模型”Qwen3-Coder。该模型据称性能媲美ClaudeSonnet4，并正式开源。
2.AT&T（T.N）二季度营收增长3.4%至308亿美元，好于市场预期；当季新增40.1万名移动电话用户，超出市场预期的30.1万名。
3.PayPal（PYPL.O）与印度运营商合作推出跨境支付平台。
4.亚马逊（AMZN.O）收购可穿戴AI公司Bee，转录技术或升级智能助手Alexa。
5.据悉MetaPlatforms（META.O）从谷歌（GOOG.O）挖走三名顶尖AI研究人员。
6.特斯拉（TSLA.O）加州新车注册量连续第七个季度同比下降，今年第二季度跌幅达21%。
7.消息人士：摩根士丹利（MS.N）因对客户洗钱风险相关的身份审核问题，正受到美国金融业监管局的调查。
8.可口可乐（KO.N）25Q2电话会：Q2的疲软有一些市场的异常因素，去除这些，业务仍有良好势头；Q3的对比基数较低，增长压力较小，上半年利润表现优于预期，为下半年提供更多投资选择空间，公司会加大投入以推动增长。
个股重要消息
1.大摩重磅预测：美联储今年不降息，恐延至2026年3月
在美联储举行7月联邦公开市场委员会（FOMC）会议之前，摩根士丹利发布了其货币政策预测。大摩预计美联储将维持其对经济的评估——“经济活动以‘稳健的速度’增长”、劳动力市场“稳健”以及通胀“略高”。大摩还预计声明将再次强调美联储“关注”其双重使命的两方面所面临的风险。大摩预计鲍威尔会就最新的CPI报告中承认关税带来的压力，并再次强调“贸易、移民、财政和监管政策的调整仍在不断变化，其对经济的影响仍存在不确定性”。大摩预计，由于在经济放缓之前通胀率已经上升，且通胀率距离2%的目标值更远，而就业情况则更差，美联储将目标基金利率维持在4.25%-4.50%不变，直至2026年3月。随后，在出现明显疲软和通胀放缓之后，美联储每次会议都会将基金利率下调25个基点。
2.高盛预警：美国基准关税税率或跃升至15%，将推高通胀至3.3%
高盛集团经济学家最新预测显示，美国基准"对等"关税税率将从10%上调至15%，其中铜和关键矿物将面临50%的特别关税——此举可能加剧通胀压力并抑制经济增长。该行美国首席经济学家戴维·梅里克在周度研究报告中指出，为反映新关税假设并纳入进口征税影响的"早期经验"，已同步调整对美国通胀及国内生产总值（GDP）增速的预测。"现阶段主要经验显示，关税向消费价格的传导幅度略低于2019年水平，"梅里克分析称，"虽然评估传导效应为时尚早，但企业调价意向调查同样表明本次传导力度弱于上次。"基于此，高盛将2025年核心通胀预测从3.4%下调至3.3%，2026年预期由2.6%调高至2.7%，2027年从2.0%上调至2.4%。梅里克表示，累计来看关税将在2-3年内推高核心物价1.7%。
3.Meme股热潮再现？巴克莱拉响“泡沫警报”：市场情绪过度高涨
巴克莱表示，是时候为推动科尔百货（KSS.US）、OpendoorTechnologies（OPEN.US）等公司股价暴涨的meme股热潮踩下刹车了。据悉，散户交易者不断涌入这些原本不被看好的股票，推动其股价飙升。数据显示，自7月以来，柯尔百货已累计上涨逾69%，Opendoor更是累计上涨超440%。这种狂热让人联想到大流行期间围绕游戏驿站（GME.US）等股票的投机狂潮。然而，这些股票上涨有多迅猛，回落就可能有多突然。上周，巴克莱的“股权狂热指标”——通过期权数据量化投资者情绪的工具——跃升至去年12月底以来的最高水平。StefanoPascale表示，“很多人可能意识到市场存在泡沫，也知道最终他们需要以某种方式退出”，但他们面临的难题是，如何挑出那些会下跌的“输家”。因此，巴克莱股票衍生品策略师StefanoPascale提出了一种可能的策略：一种在对冲基金中颇受欢迎的“分散交易”（dispersiontrade）。这种策略结合了个股期权和类似标普500指数这类宽基指数的期权合约。在这种操作中，投资者可以通过期权押注一篮子meme股的波动性将远高于标普500指数。对于想要更明确押注最泡沫化公司的交易者而言，他们可以购买看跌期权，在这些股票价格反转时获利。
4.市场悄然上演风格切换！罗素2000指数逼近“黄金交叉”
在投资者对大型科技股与人工智能概念狂热追捧的同时，市场却在悄然发生一场风格转变，小盘股与周期股正在上演“逆袭”。2025年下半年开局以来，曾被忽视的经济敏感型板块重新崛起，在技术面突破、市场风险偏好回暖及资金从热门AI交易中撤出等多重因素助力下，掀起一波强势反弹。7月以来，小盘股在美股整体上涨背景下表现最为抢眼。截至目前，小盘股代表指数罗素2000本月上涨约3.5%，跑赢标普500指数（+1.7%）和道琼斯工业指数（+0.9%）。更值得注意的是，罗素2000指数正逼近技术分析中的“黄金交叉”，当50日移动均线突破200日均线，通常被视为市场进入新的上涨趋势的信号。这将是自2024年1月2日以来罗素2000首次出现黄金交叉。根据道琼斯市场数据，自1985年以来，黄金交叉往往预示着小盘股在未来3个月、6个月乃至1年都有上涨倾向。尽管技术面释放积极信号，但基本面仍显脆弱。一些市场人士对这波小盘股反弹的可持续性表示怀疑。
5.美日达成贸易协议致避险需求降温，美债收益率五连跌后反弹
周三，美国国债结束了连续五天的上涨态势，因为随着美国与日本达成贸易协议，避险需求有所减弱。美国10年期国债的收益率上升了3个基点，至4.38%，结束了长达一周的下降趋势。人们对于美国能否在8月1日这一自定的最后期限之前达成其他贸易协议的期望正在不断增加。交易员们还会留意之后将发行的规模达130亿美元的美国20年期国债，因为全球范围内长期债券因财政问题日益严重而备受关注，这使得此次发行显得尤为敏感。
经济数据
加拿大6月新屋价格指数月率下降至-0.2%
加拿大6月新屋价格指数月率前值-0.2%，公布值-0.2%。加拿大统计局对新房销售价格的统计数据，通过房价的涨跌，来反映房产市场和经济的走向。公布值大于预测值，利好加元。
美股时间段值得关注的事件
22:00 欧元区7月消费者信心指数初值
22:00 美国6月成屋销售总数年化（万户）
22:30 美国至7月18日当周EIA原油库存（万桶）
22:30 美国至7月18日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存（万桶）、美国至7月18日当周EIA战略石油储备库存（万桶）
（亚汇网编辑：冰凡）
