2025-08-03 14:47:51
道指跌542.40点，跌幅为1.23%，报43588.58点；纳指跌472.32点，跌幅为2.24%，报20650.13点；标普500指数跌101.38点，跌幅为1.60%，报6238.01点。周五，美国科技股七巨头指数下跌2.90%，报179.80点，本周累计下跌1.38%，微软（MSFT.US）业绩向好之际、7月31日曾高开至188.78点。亚马逊（AMZN.US）收跌8.27%，Meta Platforms（META.US）跌3.03%，苹果（AAPL.US）跌2.50%，英伟达（NVDA.US）跌2.33%，特斯拉（TSLA.US）跌1.83%，微软（MSFT.US）跌1.76%，谷歌A（GOOG.USGOOGL.US）跌1.44%。此外，台积电ADR（TSM.US）收跌2.65%，AMD（AMD.US）跌2.64%，礼来（LLY.US）涨3.01%。
本周美股市场盘点
一、美国7月就业增长急剧放缓 失业率升至4.2%
美国7月就业增长超预期放缓，同时前月数据被大幅下修，显示劳动力市场显著降温。美国劳工部统计局周五发布的非农就业报告显示，7月非农就业岗位增加7.3万个，6月数据从初值14.7万大幅下修至1.4万。路透调查的经济学家此前预测7月就业增长11万。失业率从6月的4.1%升至4.2%，预测区间从零增长到17.6万不等。美联储周三将基准利率维持在4.25%-4.50%区间。美联储主席鲍威尔在决议后的言论削弱了市场对该行将在9月恢复政策宽松的预期——这一预期此前被金融市场和部分经济学家广泛认同。尽管鲍威尔将劳动力市场描述为供需同步下降下的“平衡状态”，但他承认这一动态“暗示下行风险”。
二、受益于股市反弹带来的乐观情绪 美国消费者信心指数升至5个月高点
受益于股市反弹带来的当下经济状况乐观情绪，同时通胀预期有所缓解，美国7月密歇根大学消费者信心指数终值升至五个月高点。调查显示，消费者预计未来五到十年的年均通胀率为3.4%，为今年1月以来的最低水平；对未来一年的通胀预期则从6月的5%降至4.5%。这项调查于7月28日结束，期间涵盖了特朗普总统与日本、欧盟等主要贸易伙伴达成关税协议的时段。但与此同时，总统也在7月最后一个周四晚间宣布了一轮大规模的新关税措施，推动美国的平均关税水平进一步上升。调查负责人表示，“持股消费者的信心上升，但这一涨幅部分被非持股消费者信心下滑所抵消。”
三、美国制造业延续低迷 工厂就业率创五年来最低
由于关税导致进口原材料价格上涨，美国7月份制造业连续第五个月萎缩，工厂就业人数降至五年来的最低水平。美国供应管理协会（ISM）周五公布，其制造业PMI指数从6月份的49.0降至上月的48.0。PMI低于50表明制造业出现萎缩，制造业占美国经济的10.2%。新订单分项指数从6月份的46.4升至47.1，但仍连续第六个月萎缩。产出指数从上月的50.3升至51.4，但尽管产出上升，但工厂仍在继续裁员。就业指数从6月份的45.0降至43.4，为2020年7月以来的最低水平。ISM指出，“由于近期至中期需求的不确定性，裁员速度正在加快。
四、特朗普：已指示团队立即解雇劳工局局长 鲍威尔也该“退休”
美国总统特朗普在社交媒体最新发文：“我刚刚得知，我国的就业数据是由拜登任命的劳工统计局局长Erika McEntarfer负责的，她在选举前伪造就业数据，试图提高哈里斯的获胜几率。劳工局在2024年3月将就业增长高估了约81.8万，然后在2024年总统大选前夕，也就是8月和9月，又高估了11.2万。这都创下了纪录——谁会错得这么离谱？我们需要准确的就业数据。我已指示我的团队立即解雇这位拜登任命的政治官员。这类重要数据必须公平且准确，不能为了政治目的而被操纵。McEntarfer称新增就业仅7.3万个（令人震惊！），但更重要的是，他们还下修了25.8万个就业岗位。今年上半年也发生了类似的事情，而且总是往负面方向调整。尽管美联储也在耍手段——这次是在利率上，他们在总统大选前大幅降息两次，我猜是希望能让“哈里斯”当选——但在“特朗普”的领导下，经济正蓬勃发展。这招效果如何呢？鲍威尔也应该“退休”了。”
五、美联储哈玛克：就业报告“令人失望” 但不意味着本周应该降息
2026年FOMC票委、克利夫兰联储主席哈玛克在彭博接受采访，指出周五发布的非农就业报告“令人失望”，但并不意味着美联储应该在本周的政策会议上降息。他表示，我对我们本周早些时候做出的决定充满信心，尽管7月份的就业数据弱于预期，但我们必须全面审视数据。当我回顾目前的状况时，我发现劳动力市场基本保持平衡。再次强调，今天的报告只是一份报告，在通胀仍然过高的情况下，监测劳动力状况至关重要。
下周市场看点
一、谷歌（GOOGL.USGOOG.US）放出IMO 2025金牌模型Gemini 2.5 Deep Think，截胡GPT-5
谷歌宣布推出Gemini 2.5 Deep Think ，即前段时间获得IMO2025金牌的内部模型变体，经过了优化，模型的速度更快了，数学能力可以达到IMO 2025铜牌水平，该功能现已向 Google AI Ultra 订阅者在 Gemini 应用中推出。值得注意的是，谷歌此次发布了两个版本的Deep Think：日常可用版 （面向Ultra订阅者）和竞赛级完整版 （面向顶尖数学家）。
二、Model Y 升级难救场！特斯拉（TSLA.US）欧洲销量七连跌
尽管对标志性的风靡全球车型Model Y进行了重大改进，电动汽车领导者特斯拉（TSLA.US）在7月份的欧洲多个关键市场的新车注册量仍出现大幅下滑。这家美国电动车制造商正在努力应对首席执行官埃隆·马斯克对于欧洲的激进政治立场、自动驾驶监管挑战以及日益激烈的电动汽车市场竞争。特斯拉日渐老化的电动汽车产品阵容正迎来一波低价电动车对手，尤其来自中国的新生代电动汽车竞争对手们。该公司正推出改款Model Y，并开始生产一款更便宜的新车型，但该车型产量要到下季度才会显著提升，晚于最初预期。
三、创纪录油气产量与成本削减抵消油价下行 雪佛龙（CVX.US）Q2盈利超预期
美国石油巨头雪佛龙（CVX.US）周五公布的第二季度利润超出分析师预期，尽管原油价格走弱，但创纪录的油气产量和较低的资本支出帮助该公司提高了收益。财报显示，雪佛龙二季度调整后利润为31亿美元，调整后每股收益为1.77美元，较预期中值高出6美分。占雪佛龙利润大部分的石油和天然气生产收益为27亿美元，低于去年同期的45亿美元。全球总产量为每天340万桶油当量（boed），高于去年同期的330万桶油当量。美国最大油田二叠纪盆地的产量在本季度达到了100万桶油当量/天。
四、文远知行（WRD.US）二季度营收同比增长60.8% Robotaxi收入占比达2021年来最高水平
文远知行（WRD.US）公布了2025年第二季度业绩。财报显示，公司第二季度营收 1780 万美元，同比增长 60.8%。每股ADS亏损为 1.35 元人民币（0.18 美元），而 2024 年同期为 10.11 元人民币。二季度净亏损为人民币 4.064 亿元（5670 万美元），而 2024 年同期为人民币 4.136 亿元。自动驾驶出租车Robotaxi收入同比增长836.7%，达到640万美元，为公司成立以来的最高水平，占总收入的36.1%，是自2021年以来的最高集中度。
五、AI技术持续掉队后，苹果（AAPL.US）也准备“砸钱”投资了
苹果（AAPL.US）首席执行官蒂姆·库克周四表示，公司准备加大投入，在人工智能领域迎头赶上竞争对手，要么建设更多的数据中心，要么收购该领域规模更大的企业，这与该公司长期以来的节俭财政政策有所不同。这家 iPhone 制造商一直难以跟上微软（MSFT.US）和Alphabet旗下谷歌（GOOGL.US）等竞争对手的步伐，这两家公司都已吸引了数亿用户使用其人工智能驱动的聊天机器人和助手。这种增长也反映了AI投资支出的飙升，Alphabet将其 2025 年的资本支出预期上调了100 亿美元至 850 亿美元，微软则有望在新财年投入超过1200亿美元，主要用于数据中心建设。
市场机构观点预测
杰富瑞：将苹果（AAPL.US）目标价从188.32美元上调至190.67美元
伯恩斯坦：将亚马逊（AMZN.US）目标价格从235美元上调至250美元
“股神”巴菲特成绩单即将揭晓，瑞银唱多：看好伯克希尔穿越“八月魔咒”
（亚汇网编辑：书瑶）
