2015-03-04 19:17:12
2月iPath标普500恐慌指数 (代码VXX)资金流入5.14亿美元，创2013年7月以来最大单月流入。美股一路走高的背景之下，投资者大举押注恐慌指数显示市场对于未来波动性加剧的担忧。
在油价持稳，希腊问题短暂解决和美联储态度相对鸽派的多重因素下，美股2月保持强劲势头，标普500指数上涨5.5%。恐慌指数VIX则重挫36%，VXX2月也大跌25%。
投资者试图利用波动率大跌的机会抄底恐慌指数。彭博数据显示，2月最后一周，流入到VXX的资金规模超过了整个2月的50%以上。单周1000万股的扩容规模也创该ETF2000年创立以来最大增幅。
Sundial Capital Research Inc总裁Jason Goepfert表示，“历史数据显示，当市场大举涌入恐慌指数之后，通常股市都会遭遇到明显的波动。从近期资金流向来看，股市可能会面临调整压力。”
而VIX做市商Group One Trading LP专家Dominic Salvino也认为，“短期市场可能有一些涨势过度。尽管市场表面风平浪静，但是投资者相信4月或者5月可能会出现剧烈波动。”
和VXX正好相反的波动率反转指数XIV2月资金流出4.21亿美元，创2013年5月以来最大流出。
BMO Capital Markets高级衍生品交易员Max Breier在接受彭博电话采访时表示，“短期来看没有太多的刺激因素可以促使波动率走高。在希腊问题短暂解决之后，下一个时间节点在6月。在那之前鲜有明显的消息可以让波动率上行。”
P.S：
VIX: VOLATILITY S&P 500是标普的波动性指数。通过该指数，可以了解到市场对未来30天市场波动性的预期，被广泛用来作为衡量市场风险和投资者恐慌度的指标。
VXX: VIX指数是以百分比而非美元金额表示的，所以有很多以VIX指数为基础的衍生工具存在，比如ETF-iPath S&P。VXX跟踪的是VIX的波动性，是市场恐慌性指数ETF。
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