2020-05-25 18:19:02
国信证券小幅上调公司FY2020年收入预期，预计增速为31%（上调5pct），Non-GAAP下净利润1308.51亿元，结合绝对估值与相对估值，维持目标价区间为248-260港币，相对公司当前股价的估值空间为20%-26%，继续维持“买入”评级。
国泰君安：给予中国旭阳集团(01907.HK)“买入”评级 目标价2.58港元
国泰君安下调盈利预测和目标价，维持“增持”评级。公司2019年实现收入188.70亿元，同比下降8.38%，净利润13.63亿元，同比下降34.74%，业绩低于预期。结合焦炭市场环境变化以及公司业务拓展进度，下调2020~2021年净利润至12.1、13.9亿元（原预测26.2、27.8亿元），2022年预测16.2亿元。结合对公司最新盈利预测，按照2020年8倍市盈率，下调公司目标价至2.585港元（原预测3.55港元），维持“增持”评级。
中金公司：给予华润燃气(01193.HK)“增持”评级 目标价45.00港元
中金公司5月24日发布公告。维持盈利预测与目标价45港币，对应17.1倍2020年市盈率与12%上行空间。公司现在交易于15.4倍2020年市盈率。维持跑赢行业评级。
大和：基建政策符合预期 推荐买入中国铁建及中铁
大和发表研究报告，称 中国铁建 （01186）及 中国中铁（601390） （00390）是财政政策潜在受惠者，在未来几个季度中，项目执行速度可能会加快，建筑商的收入及新订单将迎来增长。对于铁路及城轨交通建设增加，该行看好 中国通号 （03969）。该行对三只股份的评级均为“买入”。大和认为，刺激基建的方案达到该行预期。地方政府特殊债券总发行量增至3.75万亿元，符合该行预期的3.8万亿元。此外，中央政府今年预算内投资安排为6000亿元，资金投入3个领域，包括“新”基础设施，如5G网络及新能源车充电站；城市化项目，如在城乡兴建公共设施及旧社区改造；以及旗舰基建项目。
大摩：潜在ADR赴港上市等形成利好 升港交所（00388）目标价至310港元
摩根士丹利发表报告称，香港交易所(275, 16.00, 6.18%)（00388）将受益于ADR在香港上市，以及粤港澳大湾区金融发展而带来的潜在的更高流动性。将其目标价由270港元上调15%至310港元，评级“增持”。
大摩相信，人民银行联同银保监会、中证监及国家外汇管理局早前发表了《粤港澳大湾区发展(2.92, -0.05, -1.68%)规划纲要》，其中包括了26项具体措施，以加深广东、香港及澳门之间的金融联系，港交所将会受惠。
野村：阿里巴巴（09988）第四季度业绩优于市场预期 维持“买入”评级
野村发布研究报告表示，阿里巴巴（09988）复苏正步入正轨，虽然截至今年3月底年度第四财季业绩疲弱，但优于市场预期。当中，收入同比增长22%；非通用会计准则每股盈利同比增长7%，分别较市场预期好7%及52%。该行维持其“买入”评级，将阿里巴巴美股（BABA.US）目标价由240美元，上调3.75%至249美元。
该行指，阿里上年度第四财季客户管理收入（CMR）同比增长%，对比该行预期为下降8%；佣金收入同比下降2%，对比该行预期为下降6%；云业务收入同比增长58%，与预期一致。
该行指，自4月以来，阿里实现了强劲复苏，管理层透露，其淘宝和天猫业务的网站成交金额（GMV）恢复至12月19日的水平。该行将其2021-2022财年每股盈利预期分别提高15%及3%。（亚汇网编辑部整理）
