2020-07-14 16:04:17
高盛重申汇丰买入评级 下调目标价至55港元
高盛重申汇丰买入评级 下调目标价至55港元高盛发表报告表示，相信就汇丰控股(00005.HK)目前股价水平，市场未完全反映公司明年可恢复派息每股0.51美元预期的因素，并相信集团资本充足率强劲。
该行表示，重申对汇控“买入”投资评级，指其风险回报吸引，同时下调对其目标价由58港元降至55港元，但潜在升幅仍达51%。高盛估计控明年拨备可迎正常化，当收入增长恢复，料纯利可迎来“V型”复苏，估计明年纯利可较今年近倍增(料明年纯利录96.33亿美元)。该行下调汇控2021年及2022年每股盈利预测各3%及4%，反映近期市场弱势。花旗将理文造纸目标价上调至6.5港元 评级升至买入
花旗将理文造纸（02314.HK）目标价由5.5港元上调至6.5港元，评级由“沽售”升至“买入”。花旗发布报告称，自3月以来，理文造纸股价下跌了24%，今年的市盈率估值为5.5倍，对投资者而言具有吸引力；同业玖龙纸业已在5-7月将集装箱板平均售价提高至约900-1050元人民币/吨，7月平均售价加幅较大，这将提升营业利润率；花旗预计公司薄页纸销量升26%至38万吨，净利润率达到上涨2%；鉴于上半年木浆成本下降，薄页纸的利润率趋于稳定，因此，将2020、2021及2022年每股盈利分别提高7%、6%及6%。
花旗认为，理文造纸将在8月4日发布第二季度业绩，预测在2019年盈利暴跌33%后，上半年的盈利将同比增长3%至17.3亿港元。集装箱板的销售量可能同比下滑2%至246万吨，每吨利润率同比增长2%至610港元。公司交易量下滑是由于3月及4月物流中断；美国及欧盟受限制下对转口的需求差于预期，但理文并没有在4月期间卖出低于公司平均利润的产品，因此尽管受公共卫生事件等因素影响，公司利润率仍呈现良好的正增长。
大和上调腾讯控投目标价至610港元
大和发研报指，腾讯(00700.HK)手游强劲增长可延续至第二季度，且其线上广告占有率将进一步扩大，故上调其目标价18％至610港元。
大和预期，腾讯第二季度手游收入将按年增长42％至316亿元人民币，并认为现有游戏和新游戏的更新支持了其增长潜力。该行指，虽然流量减少或导致游戏和教育方面的广告支出下降，但第二季度社交广告的增长仍保持乐观。大和把腾讯手游2021年至2022年的盈利预测上调7％和11％。
国盛证券：予阿里巴巴-SW目标价299港元 维持“买入”评级
国盛证券授予阿里巴巴-SW（09988）目标价299港元，维持“买入”评级。国盛证券发布报告称，从流量之争到生态之争，阿里巴巴似乎既面临着来自抖音、快手等去中心化平台的流量稀释，也面临着腾讯(00700)及其优秀的伙伴们的生态进攻。事实上，内地电商内容化和竞争生态化的趋势已经到来，拥抱新趋势的速度成为平台发展的焦点。
国盛证券认为，不论是在流量的获取和变现层面，还是在产业生态的延展层面，阿里巴巴已经站在了新趋势的潮头。同时国盛证券指出，阿里巴巴的流量焦虑和生态焦虑可能被市场高估。事实上，阿里巴巴电商的内容布局和流量变现效率都走在了“后浪”的行列；阿里云作为云计算赛道的龙头，有望在产业因特网时代的竞争中成为阿里下一个利润和市值增长引擎。国盛证券预计阿里巴巴于2021、2022及2023财年收入达到6525亿、8024及9490亿元人民币，核心电商和阿里云的三年收入复合增长率各达21%和43%；未来三个财年非通用会计准则的净利润预测达1681亿、2045亿及2411亿人民币，目前国盛证券予阿里巴巴目标价299港元，维持“买入”评级。
大摩将李氏大药厂目标价上调至8港元 评级升至增持
大摩发布报告称， 李氏大药厂 在研产品线丰富，将推动2021年及以后的业绩增长，加上日前宣布考虑分拆眼科药品开发业务COPFL上市，有望释放价值，将其评级由“与大市同步”升至“增持”。大摩指出，虽然公共卫生事件仍然在持续，但 李氏大药厂 管理层对即将发布的产品充满信心，相信公共卫生事件带来的影响可控，随着内地医院恢复提供日常医疗服务，Livaracine及Slounase等外科用产品销售出现回升，加上另一产品Remodulin或在今年末被纳入国家医保名册，预期是主要催化因素。
大摩预期未来12个月 李氏大药厂 可能有超过10种药物获批，而且更多的药物已进入关键性试验，因此调升评级，将2021至2022年盈利预测提高4%至5%，并基于现金流贴现法，将目标价由5港元上调至8港元，以反映2021年约19.5倍市盈率。（亚汇网编辑：林静）
