2022-08-03 16:58:07
机构最新研报观点汇总：
大摩：维持港灯-SS增持评级 目标价8.6港元
大摩发布研究报告称，维持港灯-SS(7.1 0.03 0.42%)（02638）“增持”评级，在香港公用股中更为看好，因具有防御性，认为利率上升对盈利影响有限，目标价8.6港元。公司中期业绩表现符合该行预期，每股派息为0.1594元，符合指引。
该行表示，公司有关2024-28年发展计划的资本支出将于明年公布，未来资本支出可能包括可再生能源投资和海底电缆，相信港灯将考虑通过新的燃气机组或通过海底电缆从内地进口核电来替代煤炭机组，同时也可能会考虑建设更多的海上风电场。
星展：上调汇丰控股(00005)目标价至62.4港元 评级升至“买入”
星展发布研究报告称，将汇丰控股(51 0.00 0.00%)(00005)评级由“持有”升至“买入”，对其2021-23财年盈利预测均高于市场预期7.5%/10%/3%，目标价由48.5港元上调28.7%至62.4港元。公司恢复派息及计划由今年起将派息比率维持在40%-55%，该行看好在2020-22财年的重组计划，并着手实施数字化计划。
该行表示，汇控的重组计划步入正轨，该计划包括将资本从低回报企业转移，将资本和资源重新部署到回报更高的亚洲市场，并降低业务部门整合的成本，而且经济前景改善，也有助拨备压力减轻，随着新冠疫苗在全球范围内逐步推出，2021/22财年经济前景将改善，对资产质量以及预期信贷损失正面。
德银：首予中生制药买入评级 目标价6.5港元
德银发布研究报告称，首予中生制药（01177）“买入”评级，目标价6.5港元。该行预计，公司在2021-24年收入复合年增长率为12.8%，核心净利润（不包括新冠疫苗）复合年增长率为12.7%，并基于27倍预期市盈率，较3年平均水平低于1个标准差。
报告中称，公司拥有多元化的产品组合，相信能缓解中国产品价格压力的关键因素。该行认为，受到研发投资方面的推动下，公司应会继续推出创新药品及仿制药。该行认为，在持续的营运和对科兴疫苗的成功投资，为公司带来充足的资源，这也将会支持进一步潜在的并购。
瑞银：上调金风科技目标价105%至18.5港元 评级升至“买入”
瑞银发布研究报告称，将金风科技(14.44 0.64 4.64%)（02208）评级由“沽售”上调至“买入”，将2022-24财年盈利预测上调17%/100%/126%，其中2023/24财年的盈利预测较市场预期高出37%/40%，以反映2023年风电销售同比增长14%及毛利率达17%预测，目标价由9港元上调105%至18.5港元。
报告中称，相信公司风机均价将由今年首季的每千瓦约1900元人民币的低位反弹，并于2022至2023年保持稳定。此外由于2021年钢价高企，考虑到钢价通常滞后一年才影响风机毛利，该行预计公司风机毛利率将由去年的18%跌至今年的15%，于2023年恢复至17%，主要由于今年钢价下跌及减省成本所致。另认为金风科技的风机价格较低，提高对风电项目的回报，可能推动风机需求。
小摩：维持渣打集团增持评级 目标价升至80港元
小摩发布研究报告称，维持渣打集团(55.85 1.50 2.76%)（02888）“增持”评级，将2022-24财年每股经调整盈利预测上调9%/4%/1%，预计2024财年普通股权一级资本比率增至13.5%，资产减值下降，目标价由77港元上调至80港元。
报告中称，渣打第二季业绩表现强劲，该行认为随着优化资产负债表战略取得进展，相信2024财年可实现向股东回馈超过50亿美元资本的目标正步入正轨。
国泰君安(9.17 0.02 0.22%)发布研究报告称，维持信义光能(12.2 -0.46 -3.63%)（00968）“增持”评级，在光伏装机需求修复同时光伏玻璃新增供给增加，判断价格触底回暖但弹性有限，下调2022-23年归母净利润预测至48.69/66.17亿港元（同比-1.12%/+35.92%），但考虑长期增量产能强劲，目标价18港元。
报告引述公司半年报，实现收入96.98亿港元，归母净利19.05亿港元，符合该行预期。另与半年报同步公告董事会初步决议筹备新普通股发行，通过增加融资平台来源，信义光能实现更为高效的光伏玻璃扩产。同时，信义光能控股信义晶硅投产节奏或超预期，有望在2023H2投产，享有更好的硅料价格窗口期。
（亚汇网编辑：陌尘）
