2022-08-09 16:26:56
机构最新研报观点汇总：
美银证券：重申置富产业信托(00778)“买入”评级 目标价7.1港元
美银证券发布研究报告称，重申置富产业信托(00778)“买入”评级，目标价7.1港元。公司以5亿元收购新加坡的高文之星物业。
报告中称，由于本次是公司初次进军新加坡市场，交易规模相对较小，预计明年基金单位分派增幅为0.2%。上述交易将透过债务融资进行，预计令公司资产负债率由22.4%温和增至23.4%，影响有限。另管理层预计会有更多的海外收购，但占比不大可能超过物业总估值的10%。
中金：维持丘钛科技(01478)“跑赢行业”评级 目标价6.6港元
中金发布研究报告称，维持丘钛科技(01478)“跑赢行业”评级，考虑到今年手机市场需求整体承压及明年新业务产能爬坡仍需时间，下调今明年盈利预测31%/37%至4.1/5.2亿元，目标价6.6港元，较当前股价有50%上行空间。据公司月度出货量统计，1H22其他领域摄像头模组(车载、IoT等)出货165.8万颗，同比增37%。同时积极在激光雷达、毫米波雷达等领域布局，该行看好丘钛基于自身的光学精密加工积累，在汽车领域逐步积累客户，打开营收第二成长曲线。
报告中称，公司发布1H22业绩，收入同比下滑24%至71.0亿元，归母净利润同比下滑71%至1.7亿元，触及区间下限，略低于该行与市场的预期。该行认为主因：1)上半年汇率变化短期扰动业绩。2)手机市场需求疲软使模组产线产能利用率承压。3)新领域模组虽出货增速较快，但尚未扭亏，仍处前期研发阶段，对短期业绩形成拖累。建议投资人静待车载业务放量打开第二成长曲线，并密切关注手机市场在2H22潜在的边际出货改善拐点。
花旗：维持中国联通(00762)“买入”评级 目标价4.8港元
花旗发布研究报告称，维持中国联通(00762)“买入”评级，目标价4.8港元，对工业互联网业务增长前景及5G机会看法正面，并认为其股息收益率超过8%，估值有吸引力。
报告中称，公司今年上半年盈利表现优于该行预期，同比上升19.5%至110亿元人民币，占该行及市场今年全年盈利预测66%及68%，主要由于毛利的下跌幅度较预期少。该行表示，联通上半年的收入结构有改善，其中工业互联网收入增长强劲及全面，同比上升31.8%至369亿元人民币，而传统业务于上半年也有稳定表现。
国信证券：维持阿里巴巴-SW(09988)“增持”评级 估值区间145-157港元
国信证券发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW(09988)“增持”评级，降本增效计划初见成效，小幅上调盈利预测以反映在淘特、盒马、饿了么等业务上的亏损缩窄，据分部估值法对进行估值，予估值区间145-157港元。公司核心电商平台业务目前面临核心品类受到冲击的压力，该行估计FY2023Q1电商业务在疫情下增长达到年内低点，下半年将有所改善。
小摩：维持中国铁塔(00788)“中性”评级 目标价0.93港元
小摩发布研究报告称，维持中国铁塔(00788)“中性”评级，目标价0.93港元。公司第二季收入增长因疫情缓解，塔类业务收入增长变得温和，两翼业务收入占比进一步上升，另预计《商务定价协议》续期将于第三季底至第四季初有结果。
该行预期，由于营运商谨慎的5G建设及成本控制，未来塔类业务收入增长将为低单位数。上半年资本开支同比跌12%至90亿元人民币，只达全年指引的30%，预期全年资本开支不会超过全年目标300亿元人民币。
招商证券(香港)：维持信达生物(01801)“增持”评级 目标价90港元
招商证券(香港)发布研究报告称，维持信达生物(01801)“增持”评级，为行业首选，重申对22年下半年中国创新药板块看多的观点，目标价90港元。公司2022年二季度产品销售为10亿元人民币，赛诺菲将对信达生物进行3亿欧元的投资(估值较公司上一交易日收盘价溢价约29%)，双方将共同开发赛诺菲的两款抗肿瘤药物，该行看好其有吸引力的估值，22财年多项研发催化剂和优秀的BD能力。
该行认为，至暗时刻已经过去，并预计公司22年下半年前在的全球M&A/BD复苏，有望进一步驱动创新药板块的情绪修复和创新药龙头的估值重估。另测算达伯舒二季度约为4.9-5亿元人民币销售额，低于该行和市场预期区间的6-7亿元人民币。达伯舒二季度销售额同比下降30%，已经是连续两个季度出现同比下降(一季度同比下降22%)。
（亚汇网编辑：陌尘）
