2022-08-22 13:27:53
麦格理：维持恒安国际(01044)“跑赢大市”评级 目标价上调至75港元
麦格理发布研究报告称，维持恒安国际(01044)“跑赢大市”评级，下调今明两年纯利预测17.1%及3.8%，以反映成本压力及上半年的汇兑损失，目标价由66港元上调至75港元。
报告中称，公司上半年收入上升12.3%，优于该行预期6%，主要由于纸巾业务增长强劲。不过因投入成本压力，撇除3.68亿元人民币的汇兑损失后，纯利同比下跌10.9%。进入下半年，预计纸巾业务将继续借助行业整合来获得市场份额。尽管木浆成本压力依然存在，但恒安自6月以来已上调精选产品的价格，并可能在下半年继续小幅上调价格以减轻影响。最重要的是，强劲的收入复苏将显示经营杠杆，利润将依次改善。
大和：重申耐世特(01316)“跑赢大市”评级 目标价降至5.3港元
大和发布研究报告称，重申耐世特(01316)“跑赢大市”评级，将今年每股盈测下调35%，以反映上半年毛利率表现逊于预期，目标价由7港元下调至5.3港元。
报告中称，公司上半年收入同比增3.3%至18亿美元，呈1100万美元净亏损，毛利率维持于8.4%历史低位。大和相信，上半年商品价格上涨、物流费率仍高企，及产品价格于周期后期下跌或为公司利润率疲软的关键原因，但认为其利润率将于下半年改善，同期毛利率将达11.5%。
大摩：维持嘉里物流(00636)“与大市同步”评级 目标价降至17.5港元
大摩发布研究报告称，维持嘉里物流(00636)“与大市同步”评级，上调今明年核心盈利预测39%/8%，反映国际货物转运业务盈利上升，目标价由18.7港元下调至17.5港元。
报告中称，7月初以来，上海出口集装箱运价指数(SCFI)指数已下跌18%，显著低于季节性模式，由于海外进口商库存增加等因素，引发投资者对今年下半年运费的忧虑。该行表示，由去年第四季开始，观察到SCFI与公司H股表现有正相关性，因此认为近期股价将面临挑战。
高盛：维持耐世特(01316)“跑赢大市”评级 目标价上调32%至7港元
高盛发布研究报告称，维持耐世特(01316)“跑赢大市”评级，目标价由5.3港元上调32%至7港元。公司今年上半年收入同比增3.3%至18亿美元，净亏损1100万美元，而毛利率维持8.4%的历史低位。但该行估计下半年情况将有所不同，毛利有望见改善。
该行认为，耐世特上半年除了商品价格上升及物流费率维持高位外，处于生命周期后期的产品价格下跌，为毛利率疲弱的另一关键因素。不过，基于产量增加带动更好的规模经济、代工生产商同意分担因商品价格上升导致的50%额外成本，以及管理层称美国商品价格或保持下行趋势，综上高盛预计下半年毛利率将改善，可达到11.5%;长远而言，相信新产品及新客户才能带动毛利率回升。
里昂：维持药明生物(02269)“跑赢大市”评级 目标价升至84港元
里昂发布研究报告称，维持药明生物(02269)“跑赢大市”评级，管理层将2022年收入预测和经调整利润增长指引由45%上调至47%，该行相应将2022-24年收入预测上调0%至1%，净利润预测上调0%至17%，目标价由81港元上调至84港元。
美银证券：予中国海外宏洋(00081)“买入”评级 目标价下调至4.6港元
美银证券发布研究报告称，予中国海外宏洋(00081)“买入”评级，将2022-24年盈利预测下调11%-26%，目标价由4.9港元下调至4.6港元。
报告中称，集团2022年上半年每股盈利同比下跌9.3%，为市场广泛预期。该行预计公司2022年合约销售额将下跌35%，相信将在国营房企获取市场份额下，合约销售额会在2023年反弹，认为其国企地位使财政稳健。
（亚汇网编辑：熙云 ）
