2022-09-16 16:30:17
机构最新研报观点汇总：
第一上海：维持丰盛生活服务(00331)“买入”评级 目标价6.88港元
第一上海发布研究报告称，维持丰盛生活服务(00331)“买入”评级，目标价6.88港元。集团2022财年内保持稳定的收入增长(69.7 亿港元)，提升核心的利润率，2017-22财年收入和利润的年复合增长率达14%和24%，反映业务增长良好，受益于独特并能提供一站式多样化服务的优势和良好的执行能力。
报告中称，香港和内地有巨大的发展空间，该行相信集团将能受惠并继续保持稳定的业绩增长。同时，集团的资产负债状况稳健;有稳定的派息政策，派息金额基本将随着利润的提升而增加;特别在市场波动的时候，具备一定的防守性;股息收益率达8%。
兴业证券：首予华新水泥(06655)“审慎增持”评级 非水泥业务发展快速
兴业证券发布研究报告称，首予华新水泥(06655)“审慎增持”评级，预计2022-24年归母净利润为38/49.5/59.8亿元。公司积极践行一体化战略，发展多元化业务，正加紧获取骨料及混凝土产能，仍处放量高增阶段，第二成长曲线加速发展。海外水泥业务也逐步投产贡献产能，缓解国内水泥业务压力。下半年国内基建弹性较大，有望支撑国内水泥需求恢复。
瑞银：予万科企业(02202)“买入”评级 目标价25.9港元
瑞银发布研究报告称，予万科企业(02202)“买入”评级，目标价25.9港元。集团早前建议分拆万物云空间科技服务于主板独立上市，招股书预测其明年的盈利为32亿元，该行以明年23-30倍预测市盈率来估算，预计潜在市值范围为105-138亿美元。
报告中称，上述的潜在市值范围是基于以下因素，包括强劲现金流和半国企地位、万物云在赢得第三方合同方面具有良好记录、在商业和设施管理方面具有优势，以及具有重塑行业效率潜力。
国泰君安：维持东方航空(00670)“增持”评级 目标价5港元
国泰君安发布研究报告称，维持中国东方航空股份(00670)“增持”评级，因疫情影响，且国际放开慢于预期，下调2022-23年净利预测至-251/27亿元人民币(下同)，新增2024年预测95亿元;未来两年复苏确定，且长期盈利中枢将上行，目标价5港元。公司2022上半年亏损187亿元，其中Q2亏损110亿元。
报告中称，受737MAX与疫情影响，公司2019/20/21/22H1机队规模增速为4%/0.3%/4%/-0.3%。十三五空域瓶颈凸显，新增飞机大多投放国内三四线与国际航线，拉低航司票价与整体ROE，导致内生资本开支意愿下降。该行预计十四五运力增速将显著放缓，且持续性将超市场预期，飞机大单不改降速规划。此外，干线时刻持续稀缺，机队降速将提升与时刻匹配度，叠加票价市场化，待疫情影响消除，行业长期票价上行拐点可期，公司利润中枢与ROE有望超预期上行。
华泰证券：首予澳优(01717)“持有”评级 目标价5.6港元
华泰证券发布研究报告称，首予澳优(01717)“持有”评级，调整存货减值准备、套期保值损失、应收账款减值和并购成本等非经常性费用后，预计2022-24年经调整基本EPS预测为0.46/0.55/0.63元人民币，目标价5.6港元。虽然该行看重公司在羊奶粉行业的领先地位，并认为被伊利(600887.SH)收购后，成本控制和运营效率将有机会提升，但称公司牛奶粉可能需要一定时间和努力才能复苏。
报告中称，澳优或将受益于伊利收购的协同效应，继2022年3月被伊利部分收购后，澳优巩固作为国内羊奶粉领头羊的地位，同时也进一步巩固其在高端进口牛奶粉中的地位(伊利专注于国产牛奶粉)。该行预计澳优将加强与伊利在渠道拓展和维护方面的合作，也可享受向伊利采购的成本优势。此外，面对牛奶粉市场的激烈竞争，该行预计海普诺凯和能力多这两个牛奶粉品牌或将增加营销和获客费用支出，对澳优牛奶粉品牌的近期销售增长前景持谨慎态度。
瑞信：予中兴通讯(00763)“优于大市”评级 目标价22.1港元
瑞信发布研究报告称，予中兴通讯(00763)“优于大市”评级，目标价22.1港元，继续看好其将成为新基建的主要受益者之一，预计份额和创新业务将继续增长。公司目前估值低于全球行业平均水平。
报告中称，欧洲的科技组织将明年环球无线业资本开支预测下调4%，预计到2024年资本开支同比跌3%至1765亿美元。该行认为，随着5G应用踏入第5年，同意组织预测行业的资本开支将迎放缓，预测中国移动电信行业在2022-24年开支将同比下跌7%/10%/3%。
该行指出，中兴通讯股票现价已反映行业开支下行的趋势，但在中国抢占更大市场份额战略保持不变。另认为其在海外的无线市场份额有限，尤其是在北美和西欧国家。此外，公司去年占中国整体无线基站市场份额33%，今年有望达到34%-35%，长期目标为40%，认为无线市场萎缩影响可因此得到部分缓解。
（亚汇网编辑：陌尘）
