2022-09-27 16:37:30
机构最新研报观点汇总：
华安证券：维持朝聚眼科(02219)“买入”评级 并购落地华北扩张可期
华安证券发布研究报告称，维持朝聚眼科(02219)“买入”评级，预计2022-24年将实现营业收入为12.51/15.6/19.34亿元，同比增25.15%/24.65%/23.98%;实现净利润2.17/2.75/3.45亿元，同比增33.88%/26.86%/25.52%。眼科医疗服务市场的蓬勃需求和优质医疗资源的紧缺为公司提供广阔的发展空间。该行看好其布局消费眼科带来的业务高增长可能，旗下医院集群化运作进一步提高运营及扩张效率，本次收购将进一步助力其扩大华北地区业务版图，提高品牌影响力。
报告中称，公司2022年9月26日发布公告，收购唐山冀东眼科医院、玉田县冀东眼科医院、滦南冀东视明眼科医院、滦州冀东眼科医院;同时收购宁波高视。本次收购完成后，公司将间接持有唐山冀东医院70%股权，通过厦门信康诺间接持有玉田冀东医院51%股权，间接持有滦南冀东医院51%股权，间接持有滦州冀东医院65%股权。在疫情影响下，公司依旧完成了对唐山地区医院簇的收购，彰显公司强劲的经营管理能力。
国金证券：维持瑞科生物-B(02179)“买入”评级 各管线进展顺利推进
国金证券发布研究报告称，维持瑞科生物-B(02179)“买入”评级，暂不考虑其新冠疫苗可能带来的业绩贡献，盈利预测不变;考虑到未来产品管线与临床试验持续的推进，预计研发投入将持续增加，预计2022-24年实现净利润-7.28/-5.31/-3.7亿元。公司发布2022年中报，上半年实现营业收入6.7万元;实现净利润-3.5亿元。
招商证券(香港)：维持颐海国际(01579)“中性”评级 目标价23.1港元
招商证券(香港)发布研究报告称，维持颐海国际(01579)“中性”评级，将2022-24财年每股盈利预测下调8.8%/6.9%/7.1%，主因2022年上半年盈利低于预期，且假设更为保守。尽管如此，考虑到海底捞的复苏和原材料成本下降的趋势，该行认为最坏时期应该已经过去，目标价23.1港元。
报告中称，公司2022年上半年整体均价同比增8.5%，好于该行预期同比降5.4%，主要由于有均价增长的产品的销售组合更有利;毛利率为28.5%，同比降4.3个百分点，较该行预测低3.9%;经营利润率为14.5%，同比降5.1个百分点，较该行预测高1.3个百分点。毛利率下降归因于原材料成本上升以及方便速食产品降价。
该行表示，尽管颐海国际不打算提价，基于包装材料和运输成本等部分成本在今年下半年有所下降，预计毛利率将在2022年下半年回升。另由于分销和行政费用低于预期，经营利润率好于预期。公司此前曾表示，希望2022年下半年销售和营销支出占营收的比例同比持平。
星展：重申港铁公司(00066)“买入”评级 目标价降至46.45港元
星展发布研究报告称，重申港铁公司(00066)“买入”评级，目标价下调至46.45港元，现股价较目前估计每股资产净值(NAV)折让13%，随着中国香港复苏，其核心业务正在复苏，但关注或要为所运营深圳地铁四号线进行减值拨备。
该行表示，港铁公司自2010年开始运营深圳地铁四号线，由于运营成本一直在上升，票价并未上涨，过去已为此确认减值损失9.62亿元，预计建立票价调整机制和程序需要更长的时间，这将影响深圳地铁四号线长期生存能力，从而拖累港铁的收益。
瑞银：维持舜宇光学(02382)“中性”评级 目标价降至90港元
瑞银发布研究报告称，维持舜宇光学(02382)“中性”评级，将今年及明年每股盈测调低8%及7%，目标价由110港元下调至90港元。
报告中称，由于Android智能手机需求疲软，公司预计今年手机镜头出货量同比跌15%，故该行预计，公司通过进取定价及温和升级，将会向iPhone 14供应主要镜头，占比预计达30%至40%，但由于公司对Android品牌的曝光率高，预计来自苹果的贡献仍维持很少，占今年及明年销售百分比预计仅低单位数。
该行相信，市场已意识Android智能手机需求疲软，但该行估算供应链仅呈现小量需求复苏的迹象，到目前为止，由于公司在中端至高端Android智能手机仍有高业务敞口，加上Android高端智能手机需求仍然疲软，令公司展望承压。
富瑞：维持百威亚太(01876)“买入”评级 目标价降至27.4港元
富瑞发布研究报告称，维持百威亚太(01876)“买入”评级，将2022-24年纯利预测下调4%/8%/8%，目标价由29.2港元下调至27.4港元。另预计公司今年第三季调整后EBITDA将达5.63亿美元(当地汇率计同比跌2.4%)，销售额将达18亿美元(当地汇率计升5%)。期内由于美元兑人民币、印度卢比和韩元走强，该行预计其整体汇兑影响约为负7.3%。
报告中称，预计百威亚太中国市场产品平均售价将受到疫情影响，但同时亚太西部地区销量强劲复苏，升约4.6%(以当地汇率计销售额同比升3.3%)，有望带来提振作用。此外，公司印度业务第三季持续改善，预测销量将取得双位数增长，带动亚太西部市场整体销量增长4.6%。至于亚太东部，预计韩国市场在营销费用正常化的情况下将继续复苏。
（亚汇网编辑：陌尘）
