2022-10-05 13:28:03
交银国际：予九毛九(09922)“买入”评级 目标价由14.3港元升72.7%至24.7港元
交银国际发布研究报告称，因九毛九(09922)终止房地产交易，基于2023年市盈率40倍，此前为25倍，上调评级至“买入”，目标价由14.3港元升72.7%至24.7港元。周一(3日)公司宣布，经审慎考虑后，决定终止以10亿元人民币收购碧桂园(02007)旗下部分持有公司的26%股份，交易终止将不会对订约方带来任何索赔或赔偿。而公司董事长兼控股股东管毅宏将以个人身份，以与之前相同的条款及条件继续交易。
该行表示赞同是此次终止交易，因认为交易不必要地将公司暴露在房地产市场和交易对手风险中。交易终止表明董事会和管理层愿意聆听并根据投资者的反馈改变方向，是正面的讯号。
该行又指，不知道管毅宏将如何为10亿元人民币的交易募资。他拥有九毛九40%股份，交易总额10亿元人民币相当于5%的股份，他有可能会将持股出售或质押来获得信贷以融资交易。
大摩：北京马拉松11月复办 看好安踏体育(02020)及李宁(02331)
大摩发布研究报告称，经过两年的取消后，北京马拉松将于11月6日复办，是今年2月冬奥后北京最大型的公众活动之一。该行继续认为安踏体育(02020) 及李宁(02331)的风险/回报有利，相信短期下行空间或有限，若内地疫情政策有变化的讯号出现，预期上行空间可能很大。
里昂：重申新创建集团(00659)“买入”评级 目标价降至9.1港元
里昂发布研究报告称，重申新创建集团(00659)“买入”评级，下调2023-24财年经常性利润预测24%及15%，以反映较低的公路收入假设、较高的富通保险的支出预测，以及汇率因素，目标价由9港元上调至9.1港元，因较低的净债务抵销对利润表预测的削减。
报告中称，公司2022财年下半财年经常性利润比该行预测低11%，但每股末期股息同比增长3%，比该行预测高3%。虽然预计收购仍是集团资本配置策略的重点，但集团也会致力于逐步提高股息的政策。
美银证券：维持新世界发展(00017)“中性”评级 全年基础溢利符合预期
美银证券发布研究报告称，维持新世界发展(00017)“中性”评级，认为其于内地的执行能力依然稳健，合同销售和租金贡献增长稳定，而且公司股价相对于资产净值折让68%，估值不高。
报告中称，公司2022财年全年基础溢利70.85亿元，同比升2%，符合该行预期，但略低于市场预期。全财年每股派息2.06元同比持平，但较该行预测低0.1元。开发利润同比跌11%主要由于预订量减少，但毛利率52%高过预期。
该行认为，中期而言新世界的获市场重评潜力很大，虽然管理层已透过处置非核心资产、管理资本支出及费用，来应对利率上升的影响，但其优质投资物业贡献及高净负债率仍是关键因素。
交银国际：维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级 目标价降至120港元
交银国际发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级，上调2023年调整后净利润约4%，基于美债利率上升及汇率调整因素，目标价由151港元下调20.5%至120港元。
报告中称，公司2023财年第二季(截至9月底止季度)业绩作预测，预计收入同比增4%至2093亿元人民币，国内电商业务增4%、海外电商增8%、本地生活增9%、菜鸟增9%、云增8%，以及数娱跌10%。另估计季内调整后除息税及摊销前盈利(EBITA)利润率14%，淘特、淘菜菜等业务亏损收窄超预期。
该行估计，集团第二财季国内电商总商品交易额(GMV)同比跌2%，到款率恢复正常，而CMR(广告+佣金)收入表现与GMV趋势一致。本地生活预计收入同比增9%，饿了么单量增长速度恢复至15%以上。另外，预计季内海外电商同比增8%，云业务收入增8%。
小摩：风电股首予龙源电力(00916) 看好大唐新能源(01798)
小摩发布研究报告称，考虑到去年没有补贴延迟的项目组合增加，以及中国“十四五”期间推动减碳加速发展，将龙源电力(00916)列为风电行业首选，评级为“增持”，目标价17.8港元，此外，看好大唐新能源(01798)的较高风险回报水平，目标价2.9港元，同予“增持”评级。该行表示，9月以来龙源电力的表现落后于同期国指及同业大唐新能源，部分是由于资金外流所致，并预测龙源电力9月份风电装机将增长约26%，高于后缘风电装机增速，相信月度数据公布后股价可能会随之上涨。
（亚汇网编辑：熙云 ）
