2022-10-05 13:51:14
高盛：予港交所(00388)“买入”评级 目标价407港元
高盛发布研究报告称，予港交所(00388)“买入”评级，认为公司风险回报吸引，给予目标价407港元。公司股价有复合效应，以大幅度的利润跑赢了过去二十年来的恒生指数，意味着其垄断商业模式是受制于变幻莫测的股票市场，即使是过度依赖，尤其在现金方面，亦占接近其赚取收入的一半。
该行表示，即使自去年2月达到高峰后，公司股价及市盈率均有所调整，而目前市盈率或隐含溢价呈更快增长，或盈利机会处于约周期的中期，而不是低谷。这亦表示，风险回报吸引，有3倍的上行空间，大于未来12个月相对潜在的下行风险，惟下行风险幅度或不小，并非可忽略不计，并受市场价格或水平修正。
交银国际：维持比亚迪股份(01211)“买入”评级 目标价382港元
交银国际发布研究报告称，维持比亚迪股份(01211)“买入”评级，目标价382港元。因相信长远而言，公司强大的新能源车产品周期将推动销量及盈利。该行认为其领先的插电式混合动力汽车(PHEV)车型应有助确保其在大众市场的领先地位。 此外，公司在欧洲、日本和澳洲等海外市场积极推广新车型，获得不错的订单，预计海外市场为公司明年的另一个增长动力。
报告提到，公司发布9月销售快报，新能源车销量为21.13万辆，同比增长183.07%。其中，新能源乘用车出口销量7736辆，环比增52%。主要车型中，汉、唐、海豚等车型按月增幅强劲，而海豹受到常州工厂的产能制约，预计其销售速度在第四季将会环比上升。
大摩：维持九毛九(09922)“增持”评级 目标价20港元
大摩发布研究报告称，维持九毛九(09922)“增持”评级，目标价20港元。公司以更完善地集中及投入资源于管理集团餐厅品牌为由，经考虑后决定终止收购广州商厦的交易。该行认为，在宏观波动环境中，有关决定明智，另注意到有关项目仍处于开发阶段，预期将于2026年竣工，终止交易的决定反映管理层优先考虑对股东利益的承诺。
小摩：风电股首选龙源电力 看好大唐新能源
小摩发布研究报告称，考虑到去年没有补贴延迟的项目组合增加，以及中国“十四五”期间推动减碳加速发展，将龙源电力(10.24 0.65 6.78%)（00916）列为风电行业首选，评级为“增持”，目标价17.8港元，此外，看好大唐新能源(1.92 0.12 6.67%)（01798）的较高风险回报水平，目标价2.9港元，同予“增持”评级。该行表示，9月以来龙源电力的表现落后于同期国指及同业大唐新能源，部分是由于资金外流所致，并预测龙源电力9月份风电装机将增长约26%，高于后缘风电装机增速，相信月度数据公布后股价可能会随之上涨。
里昂：重申新创建集团(00659)“买入”评级 目标价降至9.1港元
里昂发布研究报告称，重申新创建集团(00659)“买入”评级，下调2023-24财年经常性利润预测24%及15%，以反映较低的公路收入假设、较高的富通保险的支出预测，以及汇率因素，目标价由9港元上调至9.1港元，因较低的净债务抵销对利润表预测的削减。
报告中称，公司2022财年下半财年经常性利润比该行预测低11%，但每股末期股息同比增长3%，比该行预测高3%。虽然预计收购仍是集团资本配置策略的重点，但集团也会致力于逐步提高股息的政策。
大和：维持万科企业(02202)“持有”评级 目标价降至15.8港元
大和发布研究报告称，维持万科企业(02202)“持有”评级，目标价由16.8港元降至15.8港元，以反映汇率因素。公司今年首八个月合约销售同比下跌37%，较上半年跌幅有所收窄，与公司预期一致。
报告中称，子公司万物云(02602)于9月29日在香港联交所上市，最终发售价为每股49.35元，市值达576亿元，成为来港上市的第二大的内地物业管理服务商，经全球招股发售后，万物云仍是万科旗下的公司，将持有56.6%股权。但该行注意到，万物云估值自去年12月以来，已减少一半。
