2022-10-06 13:08:16
高盛：维持渣打集团(02888)“买入”评级 目标价由83港元升至87港元
高盛发布研究报告称，维持渣打集团(02888)“买入”评级，对今年每股基本盈测维持不变，2023-25年分别升4%/7%/3%，目标价由83港元上调至87港元。该行表示，鉴于外汇市场持续呈大幅波动，公司金融市场(FM)收入或有正面惊喜，并预料其交付按季持平，同比呈温和增长，占总收入的35%至40%。
报告提到，公司将于10月26日公布第三季业绩，该行预计公司第三季银行净利息收入同比升16%，按季升7%，主要受惠于净息差有约12个基点的强劲改善。公司在重点市场的融资压力小，市场利率快速上涨，预计公司会继续处于融资的最佳位置。
大摩：首予东方海外国际(00316)“减持”评级 目标价116.5港元
大摩发布研究报告称，首予东方海外国际(00316)“减持”评级，假设现货运费继续下降及市场情绪恶化，预期公司股价或会进一步下行，给予目标价116.5港元。该行预计公司明年纯利同比跌47%，后年跌35%。此外，预计公司至明年底止市值将大致相当于其净现金持有量，但不认为这可支持估值，除非现金获分派予股东。
该行指出，上海出口集装箱运价指数(SCFI)在夏季旺季期间，由今年7月29日至9月30日下跌了50%，而目前仍未看到现货市场有见底的信号。由于全球贸易需求疲弱，加上港口堵塞问题缓和，该行认为现货运费有持续恶化的风险。而新船交付或在明年及2024年为供应方造成压力，除非全球贸易强劲反弹，否则预期行业周期性低迷或会持续。
中银国际：降华晨中国(01114)评级至“沽售” 目标价由8港元下调至4.5港元
中银国际发布研究报告称，将华晨中国(01114)评级由“持有”降至“沽售”，目标价由8港元下调至4.5港元，相当于预测明年综合市盈率3倍，该行指公司截至今年6月底净现金为150亿元人民币(折合每股3.28港元)可作为股票的支撑位。
报告提到，公司在昨日(5日)复牌，独立法证调查显示，华晨旗下金杯汽车(600609.SH)及相关子公司已发现若干不当行为，包括提供59亿元人民币的未经授权的、提供40.5亿元人民币的存款质押等，导致存款损失40亿人民币，对于上述未经授权的和押金质押，公司已在2020至2021年确认相关损失，但该行认为相关不当行为仍未清晰。
花旗：维持长和(00001)“买入”评级 目标价由84港元降至76.5港元
花旗发布研究报告称，维持长和(00001)“买入”评级，目标价由84港元降至76.5港元，以反映不利的汇市影响。该行认为，公司估值便宜，约为64%的资产净值折让，较历史平均折让两个标准差以上。
报告提到，公司公布正与英国电信商Vodafone就可能合并英国流动电讯资产及Vodafone英国进行洽谈，由于公告提供的信息有限，现时评估有关潜在合并能否为公司带来价值是言之尚早。
不过，该行提到早前公司完成印尼业务合并(今年上半年主要盈利增长贡献之一)，应可提醒投资者集团一直寻找可为股东创造价值的交易。而是次商谈的合并不会涉及现金，意味交易不会对公司的股份回购计划产生任何影响。
瑞信：维持新世界发展(00017)“跑赢大市”评级 目标价由43.5港元降至30.1港元
瑞信发表研究报告称，维持新世界发展(00017)“跑赢大市”评级，看好公司不断增加的经常性纯利、优质土地储备和有吸引力的估值。考虑到预期发展物业项目售价下降、更高的融资成本和长期财务费用，惟料录得更高的租金收入，下调明后年盈测分别17.6%和13%，目标价由43.5港元下调至30.1港元。此外，公司2022财年基本纯利升2%至71亿元，分别较该行及市场预期低6%和4%，全年股息维持2.06元，意味着股息收益率为9.2%，净负债率微升至43.2%。
该行引述公司管理层指，2023及2024财年的整体年度销售目标分别为300亿元，以及350亿至400亿元，并对香港房地产市场保持审慎乐观。公司的发展物业入账将在2023财年加速，将迎来250亿元的未确认应占销售额。另外，公司的K11投资组合表现较好，收入及营业利润分别增长4%和17%，有21个在建K11项目，总建筑面积为150万平方米，管理层料2022至2026财年的租金收入复合年增长率约30%。
花旗：予周大福(01929)“买入”评级 行业整合趋势下市场份额持续提升
花旗发布研究报告称，予周大福(01929)“买入”评级，公司在疫情期间盈利风险较低，同时在行业整合的趋势下市场份额持续提升，预期可为公司带来更高估值。此外，该行对公司展开30天正面催化剂观察，预测2023财年第二季及下半财年收入将表现强劲，主要来自于黄金首饰的潜在需求具有韧性，以及公司持续推进开店计划。
（亚汇网编辑：熙云 ）
