2022-10-11 13:08:52
小摩：予新世界发展(00017)“减持”评级 目标价下调至16港元
小摩发布研究报告称，予新世界发展(00017)“减持”评级，由于盈利趋势下降及目前的分派比率超过100%，将2023/24年每股派息预测下调7%/9%至2/1.95元，目标价由29.4港元下调至16港元。另将公司2023/24财年核心盈利预测分别下调38%及45%，主因“柏傲庄”第三期的入账毛利率假设下降，同时考虑到其融资成本提高，反映资产负债表恶化。
花旗：维持港灯-SS(02638)“沽售”评级 目标价降至4.5港元
花旗发布研究报告称，维持港灯-SS(02638)“沽售”评级，目标价由5.75港元降至4.5港元，2022-24年股息收益率为每年7%。自2014年1月上市以来，集团的股息收益率比10年期美国国债收益率高2个百分点。假设今年第四季至明年首季再加息150个基点，该行预计在美元利率上升的情况下，香港公用事业股评级将进一步下调。香港公用事业股中，粤海投资(00270)今年收益率最高(10.3%)。
该行预计，美联储将在今年11月加息75个基点，并于12月加息50个基点，再于明年2月再加息25个基点。在利率上升的环境下，10年期美国国债收益率在未来12个月，或进一步上升至4.5%-5%;美元利率上升推动10年期美国国债收益率进一步上涨，意味着公司更高的股息收益率，或转化为股价进一步下跌。
富瑞：维持京东集团-SW(09618)“买入”评级 目标价448港元
富瑞发布研究报告称，维持京东集团-SW(09618)“买入”评级，目标价448港元，憧憬其对低线城市的渗透、第三方生态系统、全渠道及对于快速增长类别的培育，可为长期增长铺平道路。该行预计在成本控制措施推动下，公司Q3收入及非公认会计原则下盈利与净利润率将胜预期，宏观因素下相应上调全年盈利预测并调整Q4收入预测。
该行预计，Q3京东集团收入将达到2432亿元人民币(下同)，同比增长11%;非通用会计准则净利润或达73亿元，非通用会计准则净利润率预测提升70个基点至约3%。另计及7月至9月数据，预测公司零售收入将同比增长8%至2145亿元，零售经营溢利率或提升60个基点至4.6%。
大摩：予中国海洋石油(00883)“增持”评级 目标价14港元
大摩发布研究报告称，予中国海洋石油(00883)“增持”评级，相信股价30日内将跑赢同业，发生机率预测为60%-70%，目标价14港元。该行表示，油组及伙伴国(OPEC+)将于11月开始减产，虽然全球陷经济衰退，但此举或可稳定甚至推动油价，有助中海油股价因油价疲弱遭到沽售后反弹。
招银国际：维持华润燃气(01193)“买入”评级 目标价39.13港元
招银国际发布研究报告称，维持华润燃气(01193)“买入”评级，目标价39.13港元，以反映审慎的天然气销售和毛差展望，但仍对其综合服务增长和燃气接驳业务充满信心。公司目前交易在8.72倍22年预测市盈率，接近10年低点。
该行表示，与华润燃气沟通得到近况更新如下：1)零售销气量今年1-8月同比增长保持在8.2%，全年目标同比增8%-10%;2)全年毛差指引0.5元/方，2022年7-8月毛差分别改善至高于0.55元/方;3)燃气接驳业务在22财年保持良好稳定增长;4)综合服务业务强劲增长势头将持续。
大和：维持敏华控股(01999)“买入”评级 目标价降至7.7港元
大和发布研究报告称，维持敏华控股(01999)“买入”评级，因对中美业务收入增长预测更保守，下调2023-25财年每股盈利预测7%至9%，目标价由9.3港元下调17.2%至7.7港元。
该行预计，公司将在下月中公布2023财年上半年业绩，基于疫情影响及美国需求疲弱，收入或同比有高单位数跌幅。不过，由于原材料价格及费运成本压力有所纾缓，预计其经营利润率维持韧性。另指出，虽然短期内情况仍艰难，但该股估值处10年低位，相信大部分负面因素已反映。
（亚汇网编辑：熙云 ）
