2022-10-13 13:06:50
花旗：维持港交所(00388)“沽售”评级 目标价降至260港元
花旗发布研究报告称，维持港交所(00388)“沽售”评级，预计Q3纯利为21亿元，核心收入或将达39亿元，目标价由295港元下调至260港元。该行进一步下调其2022-24年每股盈测6%至7%，主要受交易量疲弱影响;预计今年现金日均交易额(ADT)为1220亿元，并在2023/24年达1390/1520亿元。
报告中称，港交所将于10月19日公布第三季业绩，该行预计Q3投资收益为3.17亿元。由于其计划赎回20亿元，以减少损益表因市场波动而产生的影响，企业基金亏损可能会收窄。此外该行相信，大部分赎回将在Q3完成;受惠于利率上升，预计保证金资金和清算资金的收入将取得改善。
麦格理：维持长城汽车(02333)“跑赢大市”评级 目标价降至13.9港元
麦格理发布研究报告称，维持长城汽车(02333)“跑赢大市”评级，考虑到今年Q3实际销量及第四季指引，将2022-24年总销量预测下调7%，同时将收入预测下调8%/9%/9%，并将纯利预测下调5%/10%/10%，目标价由19.7港元下调至13.9港元。
该行表示，将长城汽车移离买进概念名单，指出内燃机(ICE)恢复速度较预期慢，短期内电动车增长能见度较低，但仍对公司长远盈利潜力持乐观看法，主因拥有分销渠道、于低线城市和紧凑型汽车市场中有一定知名度，均是原始设备制造商(OEM)明年增长关键，但认为近期催化剂有限。
小摩：上调中国神华(01088)评级至“增持” 目标价升至30港元
小摩发布研究报告称，将中国神华(01088)评级由“中性”升至“增持”，目标价由23港元上调至30港元，认为煤炭价格高昂和可能明年初宣布的高股息率应能支持估值。
报告中称，欧洲能源危机对全球煤炭市场造成严重破坏。虽然需求疲软而供应增长强劲，但内地的煤炭价格仍处于历史高位。踏入冬季，该行认为煤炭可以成为季节性和欧洲能源危机恶化风险的对冲工具。
瑞银：首予万物云(02602)“买入”评级 目标价53.5港元
瑞银发布研究报告称，首予万物云(02602)“买入”评级，预测2022-24年盈利年复合增长率为30%，目标价53.5港元。公司在获取第三方项目和现有物业方面有良好的记录，加上有母公司万科企业(02202)强劲的现金流支持，以及通过其“蝶城”模式成为潜在的行业颠覆者。
瑞信：予中联重科(01157)“跑赢大市”评级 中国龙工(03339)目标价降至1.25港元
瑞信发布研究报告称，予中联重科(01157)“跑赢大市”评级，目标价由5港元降至3.5港元;另予中国龙工(03339)“中性”评级，目标价由1.56港元下调至1.25港元，行业中偏好恒立液压(601100.SH)。
该行预计，中国挖掘机市场今年Q3/Q4将收缩35%/25%，虽然两季度出口预测增长68%/53%，但估计出口销售将在明年放慢。另对行业今年下半年本土销售及出口的毛利率扩张看法正面，不过对中期的毛利扩展则持谨慎看法，主要忧虑在本土需求疲弱下有供应过多的风险。此外，由于需求尚未稳定，对内地挖掘机行业维持审慎看法，在欠缺房地产建设及稳健的替换需求支持下，相信行业未来两年的需求上升空间有限。
富瑞：维持高鑫零售(06808)“持有”评级 目标价降至1.84港元
富瑞发布研究报告称，维持高鑫零售(06808)“持有”评级，预计2023财年上半年将取得净亏损约1.81亿元人民币(下同)，销售持平于约410亿元，目标价由2.6港元下调至1.84港元。
报告中称，鉴于目前趋势，该行下调公司2023-25财年销售及纯利预测，不包括减值在内，2023财年或将取得亏损，较管理层2023财年目标收支平衡预测更为保守。该行预计，高鑫零售2023财年将取得亏损1.27亿元，原预测为转盈取得纯利600万元。另将2024/25财年纯利预测下调49%/29%，认为其复苏步伐较之前预期更为缓慢。
（亚汇网编辑：熙云 ）
