2022-11-09 16:19:31
机构最新研报观点汇总：
兴业证券：维持信义光能(00968)“买入”评级 目标价12.28港元
兴业证券发布研究报告称，维持信义光能(00968)“买入”评级，建议投资者关注，目标价12.28港元，较现价有35%的上涨空间。2022年11月光伏玻璃环比涨价，传导供暖季天然气涨价压力。作为全球光伏玻璃龙头，公司成本优势突出，盈利能力行业领先;光伏玻璃产能扩充和硅料业务布局提升成长空间。
报告中称，据数据，2022年11月国内3.2mm、2.0mm光伏玻璃均价为28/21元每平方米，环比10月均价提升1.5/1元每平方米;将降低供暖季天然气成本压力。从Q3情况看，天然气、超白石英砂成本环比稳定，纯碱环比有所回落;7/9月光伏玻璃价格环比小幅下降;该行推测公司光伏玻璃7-8月毛利率与Q2相近、9月毛利率环比小幅下滑、Q3整体毛利率略低于Q2，但好于22H1整体毛利率水平(26.7%)。
大和：重申龙湖集团(00960)“买入”评级 目标价30.2港元
大和发布研究报告称，重申龙湖集团(00960)“买入”评级，在内地房地产开发板块，其旗下合同销售表现于22Q3有所改善，期内最终取得同比增长，10月销售额环比再增长5%，表明进一步复苏趋势，目标价30.2港元。
报告中称，集团管理层出席该行所举行的投资者会议，分享近期营运情况，其在同业中具有四大竞争优势，一是四大核心业务板块之间具有协同效应、二是盈利能力强劲、三是具备稳健的财务状况和偿债能力、四是稳定的派息比率(目标维持在30%水平)。此外，为提高销售业绩和销量，集团重新聚焦20个终端用户需求旺盛、住房库存低的主要城市，同时今年继续收购地皮，首十个月获得32块土地。
华创证券：维持吉利汽车(00175)“强推”评级 目标价19港元
华创证券发布研究报告称，维持吉利汽车(00175)“强推”评级，据行业情况及其车型预期，预计2022-24年全口径销量为153/208/247万辆，归母净利预测为58/117/186亿元，目标价19港元。当前吉利汽车处于相对低估状态，为四大百万辆级自主车企中估值最低一家，且在强劲新品周期开启前期，投资角度具有较高风险收益比。此外，混动作为自主崛起第三波红利，公司有望拿到并为销量越级进一步护航。
报告中称，公司10月全月合计批发15.2万辆、同比+36%、环比+17%，表现亮眼。此外，4Q22吉利强劲的新品周期将正式开启，预计4Q22增速跑赢行业。同时有望于今年4季度正式开启全新新品周期，新品包含传统ICE、BEV及雷神插混三条重要产品线，预计共17-18款新车型，合计月销有望达到10万辆+。
美银证券：予耐世特(01316)“跑输大市”评级 目标价下调至5.1港元
美银证券发布研究报告称，予耐世特(01316)“跑输大市”评级，将2022-24年盈利预测上调3%/1%/1%，目标价由6.1港元下调至5.1港元，同时将市盈率预测由11倍下调至9倍，以反映市场对其盈测存在下行空间，盈利能力改善缓慢。
报告中称，公司于投资者会议上表示，预计美国汽车市场未来几年内增长可能比较温和，中国将继续成为推动增长主要市场，明年预将在亚太地区将推出许多新项目。此外还表示，北美和欧洲市场的客户仍认为芯片供应紧张，何时能够解决未有明确时间表;海外OEM厂商进展仍然比中国OEM厂商慢。
中信建投：首予万物云(02602)“买入”评级 目标价56.16港元
中信建投发布研究报告称，首予万物云(02602)“买入”评级，认为其与母公司万科企业(02202)均拥有行业龙头地位，整个体系经营稳健及组织效率高，预计2022-23年盈利为20.4/27.22亿元，目标价56.16港元。
报告中称，公司2019-21年收入及盈利复合增长率达30.5%/27.9%，2021年底合约面积行业排名第二，合约在管比达1.3，为业绩增长提供保障预计2022年收入能达312亿元。母公司万科销售规模长期稳居行业前三，不断地为其提供管理项目支持，公司也能享受万科良好的政商关系和品牌力。该行表示，其开发的AIoT和BPaaS解决方案服务业务2021年收入达18.5亿元，同比增长79%，解决物业行业人力成本攀升及管理效率低下痛处，认为有望成新增长动力。
大和：维持中升控股(00881)“买入”评级 目标价降至80港元
大和发布研究报告称，维持中升控股(00881)“买入”评级，基于豪车第四季销售趋势弱于预期，下调2022-23年收入预测4%至5%，并调低净利润预测7%至9%，目标价由95港元下调15.8%至80港元。
公司管理层参与该行投资者会议，并分享业务更新情况及对明年前景看法。管理层表示，集团售后业务指引为收入同比增2成，毛利率达48%;虽然疫情影响今年下半年消费者汽车维修及保养欲望，但业务进度基本上符合指引。管理层还表示，其豪华车销量增长高于市场增长6至7个百分点，而10月其奔驰销量同比增50%;9月底库存周转天数低于今年上半年，反映供求关系有改善。此外，集团过去5年派息比率为20%，期望今年可提升派息比率;自5月开始一直进行回购，且管理层称今年会继续回购。
（亚汇网编辑：陌尘）
