2022-11-28 13:23:42
大和：重申互太纺织(01382)“买入”评级 目标价削42.9%至3.4港元
大和发布研究报告称，重申互太纺织(01382)“买入”评级，目标价由5.95港元削42.9%至3.4港元，基于前景改善及2023财年股息率11%，认为股价下行空间有限。与上半财年比较，集团管理层估计下半财年销量、收入及盈利大致持平，但明年4月开始订单重新加快增长。
该行预计，集团2023财年出货量同比跌18%，而2024财年增长5%至10%。平均售价方面，2023上半财年达到每磅41元的10年高位后，预计未来会轻微下降。另随着原材料价格及运费成本下降，加上2024财年利用率改善，该行估计其2024财年毛利率将回升至14%(2023预测为12%)。
大摩：维持永利澳门(01128)“增持”评级 目标价5港元
大摩发布研究报告称，维持永利澳门(01128)“增持”评级，相信股价60日内将跑赢大市，发生机会率在80%以上，目标价5港元。该行表示，公司近期股价回落，令短期估值变得更有说服力;加上澳门公布向公司未来10年期**牌，消除其不明朗因素。
美银证券：重申周大福(01929)“中性”评级 目标价15.8港元
美银证券发布研究报告称，重申周大福(01929)“中性”评级，周大福同店销售增长展望可见度有限，但由于其强大品牌和一流执行力，故虽对长期前景保持乐观，但认为短期内催化剂有限，目标价15.8港元。
报告中称，公司公布截至9月底止上半财年业绩后，其股价上周五(11月25日)大跌16%，该行将股价疲软归因于管理层对净开店步伐放缓和毛利率受挤压指引，并相信近期受疫情影响，内地同店销售增长疲软是预期之内，但认为市场仍未完全意识相关风险。此外，公司净开店及毛利率疲弱，该行将此归咎于同店销售增长乏力，认为终端需求恢复后开店量及毛利率或会出现逆转。
国泰君安(香港)：维持海天国际(01882)“收集”评级 目标价21港元
国泰君安(香港)发布研究报告称，维持海天国际(01882)“收集”评级，预测2022-24年股东净利润将同比-25.3%/+17.6%/+10.5%，每股盈利分别为1.428/1.679/1.855元。另认为下游需求或将在2023年实现复苏，并改善2023年业绩表现，目标价21港元。
报告中称，受国内疫情、需求疲弱等多种因素影响，公司全年业绩承压，该行预计公司全年营收将下降22%。公司Mars系列二季度推出性价比机型，预计该机型将有助于提高市场占有率。汇率因素以及原材料价格下行有助于对冲下游需求疲弱影响，该行预计公司下半年毛利率将维持稳定。此外，海天国际还继续布局海外制造基地，以增强国际竞争力。公司墨西哥工厂交付能力持续提升，将进一步增强拓展北美市场能力。
大和：上调国泰航空(00293)评级至“买入” 目标价9.5港元
大和发布研究报告称，将国泰航空(00293)评级由“跑赢大市”升至“买入”，预计今年净亏损将增加，但上调2023-24年每股盈利预测14%至75%，以反映最新运力目标及10月营运数据，目标价9.5港元。市场情绪疲弱及获利之下，该股股价10月出现调整，大和认为基于集团运力计划，当前出现一个更好的切入点。
报告中称，公司对运力前景乐观，目标2022-24年运力恢复至2019年33.3%/70%/100%水平。市场似乎认为被压抑旅行需求强劲，但在疫情影响下，对国泰在重大人手重组后恢复运力步伐存疑。管理层称，停放飞机正逐步投入营运，7月以来已招聘1800名新员工，员工流失率正下降，通过最近加薪及推出按照KPI(指标)奖金，对达到运力恢复目标有信心，该行也持乐观态度。
华创证券：首予和黄医药(00013)“推荐”评级 目标价25.12港元
华创证券发布研究报告称，首予和黄医药(00013)“推荐”评级，预计2022-24年营业收入为4.07/4.61/6.03亿美元，同比增14.2%/13.5%/30.6%;归母净利润为-2.32/-1.31/-0.28亿美元，目标价25.12港元，核心产品疗效优异，国际化潜力巨大。公司自主研发了13个抗肿瘤创新分子药物，同时正在全球开展多项临床研究，包括15项注册/潜在注册研究，并且在中国建立了成熟商业化团队，已覆盖中国超过3000家肿瘤医院。
报告中称，结直肠癌是全球第三大癌种，每年新增193万确诊患者，患者人群庞大。呋喹替尼是强效高选择性的VEGFR抑制剂，相比同类产品具有疗效和安全性更好竞争优势，于2018年在国内获批用于结直肠癌三线治疗。国际多中心注册临床研究FRESCO-2已达到OS主要终点和PFS次要终点，有望支持呋喹替尼于欧美和日本获批上市。呋喹替尼出海可期，潜在市场空间大。
（亚汇网编辑：熙云 ）
