2022-12-01 16:36:51
机构最新研报观点汇总：
国金证券：首予呷哺呷哺(00520)“买入”评级 目标价9.7港元
国金证券发布研究报告称，首予呷哺呷哺(00520)“买入”评级，预计22E~24E归母净利-2.4/3.2/6.5亿元，给予23EPE估值30X，目标价9.7港元。公司核心看点为α层面困境反转+β层面疫后复苏带来业绩、估值修复。
报告提到，公司深度调整后轻装上阵，东扩南进潜力足。2021/1H22集中关闭229/37家，截至22年11月的840家门店超过60%仍集中于北京、河北、天津，异地扩张潜力大。公司于上海设立第二总部，品牌定位回归大众、升级门店形象、调拨优秀店长，22年8月翻座率达到过去20个月高点、其中上海已超全国平均，向南扩张无实质性阻碍。21年末门店总数841家，预计22E~24E净变动-39/+60/+85家，至24E末门店数回升至947家。
中金：维持小鹏汽车-W(09868)“跑赢行业”评级 目标价降至60港元
中金发布研究报告，维持小鹏汽车-W(09868)“跑赢行业”评级，考虑到疫情影响公司广州工厂交付，下调2022/23年扣非后净利润至-86.49/-37.91亿元(前值为-76.60/-17.05亿元)。考虑到板块估值回调，目标价降至60港元。公司3Q22业绩略低于市场预期，受销量环比降幅较大影响，表现略低于市场预期。
报告中称，近日公司进行组织架构调整，新成立五大委员会及三个产品矩阵组织，推动组织架构BU化。该行认为，公司在G9发布会后对公司内部运营、组织架构及产品策略等关键问题进行重新思考后，组织架构调整思路聚焦于提升各业务线的协作效率，从而确保产品开发以客户和市场需求导向为主。
中泰国际：维持石药集团(01093)“买入”评级 目标价升至11.82港元
中泰国际发布研究报告称，维持石药集团(01093)“买入”评级，由于今年前三季度业绩略超预期，将2022-24E股东净利润预测上调3.4%/1.6%/6.5%，根据调整后DCF模型，将目标价从11港元上调至11.82港元。公司今年前三季度收入同比增加13.8%至约235.0亿元人民币(下同)，股东净利润同比增长3.1%至44.7亿元，总体看收入与股东净利润略超预期。
报告提到，公司非小细胞肺癌药物EGFR-TKI制剂瑞泽替尼的上市申请已经于2021年提交。由于三代EGFR药物安全有效但国内较为稀缺，该行认为2023年获批可能性较高。此外，公司原有急性心梗药物铭复乐日前提交申请用于急性缺血性卒中治疗。国内急性缺血性脑卒中治疗中，静脉溶栓治疗是最常用的恢复血流措施，而rt-PA药物为静脉溶栓的常用药物，铭复乐的新适应症若获批，市场需求空间较大。
国元国际：予信义光能(00968)“买入”评级 目标价升43%至12.7港元
国元国际发布研究报告称，予信义光能(0968)“买入”评级，目标价由8.89港元43%至12.7港元，相当于2022年和2023年25倍和17倍PE。目前公司股东大会通过A股发行，计划发行不超过9.89亿A股，占扩大后总股本约10-11%。股东大会通过后，将进入香港联交所和中国证监会审批阶段。根据A股深圳创业板上市审批流程，预期有望于明年下半年正式上市。
海通国际：维持力劲科技(00558)“优于大市”评级 目标价12港元
海通国际发布研究报告称，维持力劲科技(00558)“优于大市”评级，合理目标价12港元，预计FY23-25公司归母净利润为6.11/8.31/11.30亿港元，对应EPS0.44/0.60/0.82港元/股。该行认为公司在手订单充裕，压铸机销售下半年将提速，2023年压铸厂商放量趋势明确，预计FY2024销量有望维持高增长。
报告提到，9月公司发布与广东鸿图携手研发的全球首台12000T超大型智能压铸单元，用于新能源汽车更大车型的前后舱、中底板电池等一体化结构件的集成化设计与制造，目前已完成样件试产。同时，深汕压铸机生产基地建成投产，主要生产6000T及以上超大型压铸单元与配套设备，公司超大型压铸单元产能整体提升30%。目前已规划待建的杭州湾大型压铸机厂房如期推进中，投产后预计新增产能空间达到40亿元。
国泰君安(香港)：下调上海电气(02727)评级至“收集” 目标价降至2.25港元
国泰君安(香港)发布研究报告，将上海电气(02727)评级降至“收集”，由于短期的盈利压力，目标价下调至2.25港元。结合当前相关政策措施、中长期发展规划、能源发展目标和风电招标数据，预计未来2-3年国内对风电机组、电站工程服务和燃煤发电设备的需求将激增，利好上海电气等能源设备巨头。该行相信公司业绩将在2023年触底反弹并实现强劲复苏。
（亚汇网编辑：陌尘）
