2022-12-06 16:29:19
机构最新研报观点汇总：
华泰证券：维持小鹏汽车-W(09868)“买入”评级 目标价降至70港元
华泰证券发布研究报告称，维持小鹏汽车-W(09868)“买入”评级，由于面临更激烈市场竞争，将2022-24年新能源汽车销量预测下调至11.8/21/29.8万辆，同期收入预测调低20%/28%/24%，目标价下调至70港元。公司近期组织架构调整，尤其是创始人何小鹏先生重新聚焦汽车业务，为市场注入一剂强心针。该行认为公司组织架构调整以及经营策略优化有助于业务重回正轨。
报告中称展望2023，该行看好B级SUV以及P7改款重夺市场份额。高端市场，小鹏G9自发布起就面临关于品牌调性、定价策略等方面的考验，产品交付量爬升速度不及该行预期。20万元以下的市场，小鹏P5与G3的利润率被电池价格上涨、汽车降价等因素一再削薄。该行认为在20-30万元的价位段，潜在客户群体与小鹏科技先锋的品牌调性更为吻合，产品定位与小鹏当前的强调成本管控与合理利润空间的策略更为贴近。因此，在小鹏的产品矩阵中，该行更加看好明年B级SUV以及P7改款的发布，帮助小鹏重新找回在这个主力价位带的优势地位。
中信证券：维持百威亚太(01876)“增持”评级 目标价28港元
中信证券发布研究报告称，维持百威亚太(01876)“增持”评级，考虑四季度中国区疫情政策优化、高端及超高端产品提价，以及公司中长期收入和盈利增长的可持续性，2022-24年EPS预测为0.62/0.70/0.84港元不变，长期看好起持续推动产品组合高端化提升市场影响力，目标价28港元。中国区现饮场所短期受到散点疫情影响、韩国区短期原材料成本扰动下持续推动高端化并改善盈利水平、印度啤酒市场具备长期增长空间。
国盛证券：维持奈雪的茶(02150)“买入”评级 目标价8.8港元
国盛证券发布研究报告称，维持奈雪的茶(02150)“买入”评级，看好其长期门店扩张及盈利能力逐步提升能力，目标价8.8港元。12月5日，公司签署投资协议，将投资运营乐乐茶品牌扩大后约43.64%股份，对价5.25亿元，交易完成后将作为联营企业。
该行表示，本次投资乐乐茶估值相对具备性价比，当前乐乐茶有望实现盈利。长期有望通过乐乐茶上市等方式退出，获得投资收益。公司本身来看，2022年全年积极展店，继续进行加密布局;继续审慎租金谈判、自动制茶机更大规模推广从而灵活员工配置，提升应对疫情扰动能力。
高盛：重申新世界发展(00017)“买入”评级 目标价34.6港元
高盛发布研究报告称，重申新世界发展(00017)“买入”评级，提出回购票据为正确讯号，目标价34.6港元。另于较早前宣布回购共约8亿美元票据，以及新创建集团(00659)也宣布要约收购最高2.5亿美元优先永续资本证券及6.5亿美元2029到期的优先票据。管理层指出，要约有助改善资本成本及债务组合等，并为债券持有人提供流动性。
该行估算，要约完成以后，有助财务杠杆比率降低0.6个百分点;每股资产净值(NAV)提升0.3%。减少债务后，潜在提升2023-25财年每股盈利约1%。同时指出，在确定新世界每股派息下降前，仍有信心公司可作资本开支削减及更多资产销售操作。另一方面，公司股价回升后，仍提供约10%股息率，优于同业。该行相信，市场仍因每股派息可能削减等因素，而低估公司。
花旗：维持长城汽车(02333)“买入”评级 目标价升至16港元
花旗发布研究报告称，维持长城汽车(02333)“买入”评级，预测2022-25年收入为1230/1360/1400/1600亿元，纯利预测减少18%/32%/32%/22%。不过，由于期内纯利复合年增长率由10%提升至24%，目标价上调10%至16港元。
该行预计，长城汽车将较其他同业更快受到重新评级，集团在政策优化下，预计2023-25年纯利复合年增长率为24%。另相信集团潜在销量将于2023年恢复，内燃机税收优惠提振作用将持续到2023年，同时，集团一直回购股份，风险回报具备吸引力，估值也较便宜。
小摩：继续看好中国科技及深度周期股 首选瑞声科技(02018)等
小摩发布研究报告称，继续看好中国科技及深度周期股，并相信在未来3至4个月，内地需求复苏将成为更广泛的消费技术范畴正面推动力，并维持近期亚洲科技股的上升趋势。该行首选瑞声科技(02018)、大立光电、卓胜微(300782.SZ)、秦淮数据(CD.US)及ASMPT(00522)等。
报告提到，基于全球通胀见顶的预期、以及出现补仓迹象等，亚洲科技股自10月中旬起，呈约20%的反弹，但该行相信，仍未完全走出困境，几个子行业的下行周期或会持续至明年，并认为定价、利润率重设、苹果(AAPL.US)概念股、工业及汽车等继续成为明年下行的因素。
（亚汇网编辑：陌尘）
