2022-12-07 16:24:50
机构最新研报观点汇总：
华泰证券：维持小鹏汽车-W(09868)“买入”评级 目标价降至70港元
光大证券发布研究报告称，首予名创优品(09896)“增持”评级，预计FY2023-25总收入对应为112.3/124.5/137.8亿元，同期归母净利润预测为13.6/15/16.5亿元，目标价25港元。公司门店扩张和单店收入情况虽然受疫情影响，但依然具有广阔的扩张空间。
报告中称，为了利用加盟模式轻资产优势的同时保持公司对门店管理的控制力，名创优品采用称为“名创合伙人”的模式进行加盟扩店，加盟商仅需负责门店承租与员工招聘，且无需承担存货风险，门店日常运营均由公司协助进行。名创合伙人模式为投资人带来具有吸引力的投资机会，投资人仅需12-15个月便可回收投资成本。在海外市场，考虑到不同地区、国家的差异性，以代理方式为主进行市场扩张。通过多种扩张模式的结合，名创优品业务已经覆盖到全球105个国家和地区。
海通国际：首予百奥赛图-B(02315)“优于大市”评级 目标价32.59港元
海通国际发布研究报告称，首予百奥赛图-B(02315)“优于大市”评级，目标价32.59港元，有25.34%上涨空间。公司立足基因编辑核心禀赋，研发出多种特殊模式小鼠，并于2015年建立综合药理平台，结合动物模型优势，开启临床前研究和服务。
同时，积极向下游创新药研发领域延伸，于2016年成立祐和医药，切入创新药研发，同年海门动物中心投入运营，年产能800000只小鼠。国际方面，2020年首次提出“千鼠万抗”计划，至今仍在稳步推进中;2021年多个创新管线临床进展取得突破。另2022年9月成功登录港股上市。
里昂：维持百威亚太(01876)“跑赢大市”评级 目标价升至27.3港元
里昂发布研究报告称，维持百威亚太(01876)“跑赢大市”评级，即饮渠道是扩大利润率的关键途径，疫情放缓也促使上调销量增长预测，目标价由23.2港元上调至27.3港元。公司具有良好营销策略，精酿啤酒在内的高端啤酒的毛利率贡献是其收入贡献的1.5倍以上。该行看到内地高线城市首先优化防疫政策，预计其他城市也会迅速跟进，这意味着更高贸易量增长和利润率扩张。
中泰国际：维持海吉亚医疗(06078)“增持”评级 目标价52港元
中泰国际发布研究报告称，维持海吉亚医疗(06078)“增持”评级，将2022年收入与股东净利润预测下调2.2%/5.5%，以反映下半年疫情影响。但预计疫情影响将逐步舒缓，防疫政策将不断优化，目标价52港元，较目前股价有11.6%上涨空间。
该行表示，近期审视了海吉亚医疗经营情况。管理层表示旗下重庆及山东等地医院近期略受国内疫情影响，但总体可控。公司多地新建医院布局进展顺利，2022年新开的山东聊城海吉亚医院诊疗人次快速增加，预计年内能实现盈亏平衡。另新医院建设快速推进，预计2024年底前将新增七家医院，旗下医院床位总数将从2022年6月底5500张增加到2024年底12000张：
其中重庆海吉亚医院二期工程与山东单县海吉亚医院二期工程均处于最后阶段，预将分别于2022年底及2023年一季度投入营运，设置1000/500张床位。其他在建医院中，江苏无锡与常熟海吉亚医院位于长江三角洲富裕地区，预将分别于2023-24年投入运营，届时将总共新增约2000张床位，这两家医院将夯实公司在长三角竞争力。
花旗：维持申洲国际(02313)“买入”评级 目标价升至115港元
花旗发布研究报告称，维持申洲国际(02313)“买入”评级，目标价由96港元上调19.8%至115港元。该行称公司美国、欧盟及中国市场的库存过剩为拖累因素，但目前看到曙光，今年第四季的销售似乎是今年最差季度，销售可能由明年第二季开始恢复同比增长。
报告中称，基于Nike将12月21日公布2023财年次季业绩，当中应会显示北美库存下降，以及申洲将于明年3月公布2022年业绩，该行对其展开90日正面催化剂观察。该行又提到，2022年期间，疫情下工厂停产的情况可能结束。同时相信，明年开始由于利用率上升，利润率应可重返扩张轨迹。
第一上海：维持中国水务(00855)“买入”评级 目标价9.5港元
第一上海发布研究报告称，维持中国水务(00855)“买入”评级，基于自来水供水量双位数增长预期以及直饮水业务的爆发式增长，估算未来三年归母净利润19.4/24.6/29亿港元，目标价9.5港元。剔除汇率波动影响，公司22/23财年上半年收入增长8.6%至58.3亿港元。随着疫情防控优化以及美元利率稳定，业务仍能保持较高增速发展。
（亚汇网编辑：陌尘）
