2022-12-08 16:34:04
机构最新研报观点汇总：
中金：维持李宁(02331)“跑赢行业”评级 目标价71.21港元
中金发布研究报告称，维持李宁(02331)“跑赢行业”评级，考虑疫情对终端销售影响，下调2022/23年EPS预测5%/4%至1.63/2.03元。因运动鞋服港股估值中枢上移等，目标价71.21港元，较当前股价有16%的上行空间。该行邀请到公司管理层与投资人就经营近况与业务展望进行交流。
报告中称，展望1H23，管理层持审慎乐观态度。由于运动鞋服行业9月以来渠道库存高于正常水平，各品牌均在积极进行库存清理，且对1H23期货订单相对保守。但该行认为，一方面近期疫情政策有所优化，以往优化后运动品牌均迎来较好反弹，特别是品牌力、产品力较强的品牌反弹速度更快;另一方面，李宁具备较高供应链弹性，可以较快地应对终端需求增加进行现货调整。此外，管理层还表示2023年将继续推动销售良好的鞋类大单品布局，优化产品矩阵，不断完善产品价格定位及科技性能。
广发证券：首予康诺亚-B(02162)“买入”评级 合理价值63.14港元
广发证券发布研究报告称，首予康诺亚-B(02162)“买入”评级，预计2022-24年EPS为-1.02/-2.21/-1.52元，合理价值63.14港元。公司在过敏疾病方面国内领先，肿瘤领域差异布局。针对自身免疫和肿瘤领域搭建起多元化且具世界范围竞争力的产品管线，高效推进多项创新产品临床研究。并且领导团队均为生物制药行业顶尖专家。此外，公司在研产品难度大、质量高，研发平台具备持续造血能力。
报告中称，康诺亚核心大单品CM310先发优势明显，确定性强。(1)CM310是首个国产、全球第二款IL-4Rα单抗，特应性皮炎及慢性鼻窦炎伴鼻息肉适应症有望2024年获批，与石药合作的哮喘适应症顺利推行，先发优势明显。(2)2型过敏性疾病患者基数大、现有治疗方式局限于激素疗法、患者治疗意愿强，有效推动CM310放量。(3)度普利尤单抗成功已经验证IL-4Rα靶点在2型过敏性疾病中的市场空间及放量曲线。(4)2型过敏性疾病发病机制复杂，涉及细胞因子较多，最终IL-4Rα成为最有效靶点。筛选出同时有效抑制1型受体及2型受体的单抗难度较大，IL-4Rα格局好。(5)CM310为公司完全自主筛选的全新单抗，与IL-4Rα拥有全新的结合位点;已公布治疗AD及CRSwNP两个适应症的II期临床数据，安全性良好，疗效具备优于度普利尤单抗潜力。
中信证券：首予京东健康(06618)“增持”评级 目标价107港元
中信证券发布研究报告称，首予京东健康(06618)“增持”评级，目标价107港元。公司未来将在战略上将进一步强化医药健康供应链与在线医疗健康服务能力建设，打造更加开放、完善的线上线下一体化健康生态圈，为广大用户提供有价值的产品与服务。在我国人口结构改变、消费能力提升的大背景下，伴随医疗健康支出规模的持续增长以及数字健康市场渗透率的提升，叠加京东集团资源协同，该行看好京东健康在客户数、客单价两方面的充足提升空间。
国泰君安(香港)：维持力劲科技(00558)“买入”评级 目标价降至11.9港元
国泰君安(香港)发布研究报告称，维持力劲科技(00558)“买入”评级，预测2023-25财年股东净利润将同比-4.3%/+36.4%/+29.8%，目标价下调至11.9港元。公司短期业绩面临压力，但不利因素逐渐消退。
报告中称，据该行对几类压铸机营收占比和毛利率的计算，认为未来随着大型及超大型压铸机的需求持续增加，公司营收将维持双位数增长，毛利率有望持续改善，长期增长逻辑不变。
华泰证券：维持中国科培(01890)“买入”评级 目标价降至4.85港元
华泰证券发布研究报告称，维持中国科培(01890)“买入”评级，考虑短期内新收购学校利润率较低、办学投入增加、借款增加致财务费用增加等因素，该行下调FY2023-24、新增FY2025归母净利润预测为7.51/7.76/9.16亿元，目标价下调至4.85港元。公司FY2022业绩超预期，加大高质量办学投入，办学规模提升，短期利润率或承压。哈尔滨学校营利性登记取得实质性进展，预计FY2023有望完成。
国金证券：维持康方生物-B(09926)“买入”评级 50亿美元双抗授权 AK112出海加速
国金证券发布研究报告称，维持康方生物-B(09926)“买入”评级，假设5亿美金首付款将于2023年确认收入，上调2023年营收预测149%至52.88亿元。2022年12月6日，公司发布公告，将授予Summit Therapeutics于美国、加拿大、欧洲和日本的开发和商业化依沃西(PD-1/VEGF双特异性抗体)的独家许可权。
（亚汇网编辑：陌尘）
