2022-12-13 16:04:13
麦格理：维持理想汽车-W“跑赢大市”评级 目标价升至128港元
麦格理发布研究报告称，维持理想汽车-W(02015)“跑赢大市”评级，据第三季业绩及指引，将今年销量及收入预测下调1%。考虑到旗下L9和L8的产能提升，对2023/24财年销量预测上调12%/10%，收入预测上调12%/11%，期内净亏损预测扩大43%/40%，目标价由109.8港元上调至128港元。
报告中称，公司第三季销售按季增长7%，同比升20%，符合该行预期，但低过市场预期;毛利率意外按季跌8.9个百分点至12.7%，较该行及市场预期低7.7/8.3个百分点;净亏损扩大至16.4亿元，远逊该行及市场预期。虽然公司对第四季销售指引预测低于市场预期12%或6500辆，但大致符合该行预期。公司预计明年全年销量将同比增长1.24倍至30万辆，远高过该行对内地明年新能源车市场增长30%预测。
瑞银：维持中银航空租赁买入评级 目标价升至78港元
瑞银发布研究报告称，维持中银航空租赁（02588）“买入”评级，将2022-24财年收入预测下调2%至12%，对公司资本开支预测下调，预计在飞机供求紧张的情况下，或导致交付延误，令租赁租金收入下跌。另对2023-24年纯利预测下调22%/16%，略低于市场预期，目标价由71港元上调至78港元。
该行预计，在明年，公司由于其具防御性的商业模式，表现将胜同业。另估计公司飞机租赁渗透率或将保持高企，支持其租赁租金收入。该行相信，中银航空租赁是一间具高度竞争力的飞机租赁商，因为其持有的机队最为年轻及现代化，平均剩余租赁期最长，且债券成本低于行业平均水平。在俄罗斯相关的忧虑缓解下，可能推动公司股份获得重评。
高盛：维持中国神华买入评级 目标价升至30港元
高盛发布研究报告称，维持中国神华（601088）(01088)“买入”评级，调升2022-24年盈利预测0.5%至3.3%，反映对煤价预测的更新，目标价由29港元升至30港元。该行表示，集团H股的股息收益率明显高于同业，估值有吸引力，但风险包括煤价较预期低，及内地新能源替代速度快于预期等。
交银国际：维持海吉亚医疗“买入”评级 目标价升至59.98港元
交银国际发布研究报告称，维持海吉亚医疗(06078)“买入”评级，预测2022-24年收入为32.74/43.04/55.36亿元，净利润为5.94/7.4/9.63亿元，目标价由46.65港元升至59.98港元。医疗服务板块在2023年需求反弹预期下，景气度提升，估值得到修复。
该行提到，公司周一公告称，与一名潜在卖方订立不具法律约束力的意向书，据此可能通过增资或股权转让的形式购买目标医院不低于70%股权。目标医院位于长三角地区，一旦收购事项落地，将进一步提升公司在该地区协同效应。
天风证券：维持特步国际“买入”评级 目标价12.38港元
天风证券（601162）发布研究报告称，维持特步国际(01368)“买入”评级，考虑到此前疫情影响终端销售及库存，23年库存或有所承压，预计2022-24年收入为130/151/179亿元，归母净利润分别为10.5/11.8/14亿元，目标价12.38港元。虽然短期外部因素或有扰动，但消费环境边际向好，长期体育产业和运动鞋服市场生机活力将为公司带来机遇。
报告中称，集团双11累计线上GMV约9.1亿，同比增长约30%。分品牌看，特步主品牌7.9亿，其中京东渠道同增约95%，跑步品类同增85%+。儿童品牌同增37%，猫旗儿童运动国牌中增速第一、品牌规模排名第二;索康尼同增95%，连续三年品牌增速前三，迈乐同增184%，帕拉丁同增53%。该行预计，11月疫情或影响当期线下消费客流及部分门店营业状态，预计零售或短暂承压;但伴随当前全国防疫进一步优化，预计12月有望复苏。
招商证券(香港)：维持华润啤酒“增持”评级 目标价66港元
招商证券(香港)发布研究报告称，维持华润啤酒(00291)“增持”评级，将2022财年盈利预测下调3%。预计高端化将持续到2023财年及以后，目标价66港元。公司管理层指出，2022财年销量应没有受到22Q4疫情影响，因为冬季通常是消费啤酒淡季。事实上，考虑到今年炎热夏季的强劲销量，公司在今财年销量可能会同比增长。
报告中称，由于华润啤酒在关键的夏季月份增加了促销活动，次高端及以上市场板块在22年下半年的销量预计将高于22年上半年约10%的同比增长。品牌方面，喜力22年下半年的销量同比增长可达40%，高于22年上半年的同比30%增长。次高端及以上板块的增长应意味着22年下半年的均价有所增长。另包装成本在22Q4开始下降，但公司仍持保守态度，预计2023财年铝价将持平;23财年大麦的价格现在已经确定，预将同比上涨15%至20%。尽管如此，如果有需要，华润啤酒应该能够提高产品价格。
（亚汇网编辑：熙云 ）
