2022-12-16 14:14:02
高盛：维持携程集团-S(09961)“买入”评级 目标价升至306港元
高盛发布研究报告称，维持携程集团-S(09961)“买入”评级，基于管理层指引、第三季度业绩，以及外汇因素，上调2022/23年经调整净利预测55%/4%至10.7/55.7亿元人民币，目标价由245港元升至306港元，仍是在线旅行社行业首选，仍有潜在上行空间。
报告中称，公司22Q3收入同比升29%至69亿元，恢复至疫前水平66%，经调整净利则转盈至10.4亿元。管理层预计第四季收入将同比升0%-5%达47-49亿元，意味着疫前水平约55%-60%，并且2023年收入及经营溢利有望恢复到2019年水平86%及81%。
华泰证券：维持申洲国际(02313)“买入”评级 目标价110港元
华泰证券发布研究报告称，维持申洲国际(02313)“买入”评级，将2022/23年毛利率预测下调0.8/1pp，反映国内工厂产能利用率下滑的负面影响大于预期。同期营业利润率下调1.5/1.2pp，反映毛利率短期压力及经营负杠杆。综上，将2022-24年净利润预测下调8.7%/6.6%/0.7%至45/55/69亿元人民币，目标价110港元。
该行认为，申洲短期毛利率复苏进度缓慢，主要因为：1)全球零售市场需求不振，品牌客户去化库存仍需时间，订单增速放缓或导致工厂产能利用率不足;2)下半年仍有部分额外防疫开支;3)零售市场复苏不确定性仍较高，品牌客户倾向于缩短订单交期、增加订单频次，部分急单所需的辅料运输成本或增加。但这将部分被主要原材料成本下行，以及汇率因素的正面利好所抵消。展望未来，该行预计申洲2023年毛利率同比扩张3pp达26.5%，主要因为订单和产能利用率恢复，以及2022低基数。
野村：重申药明生物(02269)“买入”评级 目标价97.78港元
野村发布研究报告称，重申药明生物(02269)“买入”评级，目标价97.78港元。公司宣布旗下两间子公司均获美国商务部从未经核实名单中移除，预将加快消除投资者疑虑。该行表示，注意到无锡工厂从被检查至到从名单上移除，花费了大约四个月时间，认为此次是缓和积极信号，也是股价正面催化剂。
高盛：维持华虹半导体(01347)“买入”评级 目标价升至35.2港元
高盛发布研究报告称，维持华虹半导体(01347)“买入”评级，将2023-25年收入增长预测分别上调2%/5%/6%，目标价由31.1港元上调至35.2港元。
报告中称，模拟和电源管理是公司主要增长动力，据调查显示，受本地顾客需求增加、以及涵盖自动化电子、工业控制、能源及电池管理等终端市场推动下，相关业务有稳健增长。该行预计，华虹上述两项业务收入在2022及24年将增长6%及12%，转向生产12英寸晶圆将有助扩大规模，以及改善模拟和电源管理能力。
第一上海：首予中国波顿(03318)“买入”评级 目标价4.48港元
第一上海发布研究报告称，首予中国波顿(03318)“买入”评级，预测2022-24年收入22亿/28亿/35亿元，归属于母公司净利润1.8亿/2.6亿/3.4亿元，目标价4.48港元，较现价有82.7%的上涨空间。随着国内监管政策及税收政策落地，电子烟行业将合规稳健有序发展，公司作为行业龙头企业有望持续受益。
中信证券：维持吉利汽车(00175)“买入”评级 目标价18港元
中信证券发布研究报告称，维持吉利汽车(00175)“买入”评级，目标价18港元，重点推荐。公司新能源化转型加速，混动车型方面，该行看好基于串并联双电机DHT路线的雷神混动后续的增长潜力;纯电车型方面，认为极氪、几何车型的销量高增长有望延续。中国插电混动汽车市场进入消费驱动阶段，销量在未来3年有望大幅提升。
报告中称，公司于7月11日极氪宣布免费为新老用户升级高通骁龙8155座舱芯片，补齐车型的短板;7月19日开启ZEEKROS3.0全量推送;11月1日自研NZP自主领航辅助驾驶系统即将OTA，可根据导航信息自主上下高速匝道。此外，11月17日，极氪宣布基于浩瀚-M(SEA-M)架构打造的ZEEKRM-Vision概念车将于2024年具备量产条件。极氪基于该概念车为无人驾驶技术公司Waymo定制开发的无人驾驶纯电汽车也于同日正式亮相美国洛杉矶，该车具备L4级智能驾驶能力，将在美国投入商业运营。公司智能化上的储备逐步释放，ZEEKEROS能效管理、交互逻辑等方面不断优化升级，为车主带来更好体验，有望进一步促进品牌销量的增长。
（亚汇网编辑：熙云 ）
