2022-12-23 12:56:52
西南证券：给予快手-W(01024.HK)“买入”评级 目标价95.05港元
盈利预测与投资建议。预计2022-2024年公司营收分别为930.0/1091.4/1282.0亿元，分别给予2023年直播/电商/广告业务1.3倍P/S、0.15倍P/GMV、2.4倍P/S，目标价为95.05港元，给予“买入”评级。
浦银国际：给予安踏体育(02020.HK)“买入”评级 目标价123.00港元
2023年Fila弹性大、确定性高：剔除疫情对线下门店的影响，我们欣喜的看到，在3Q22以及“双十一”期间（尤其是线上渠道），Fila的流水表现出较大的弹性。我们有理由相信，在公司对Fila的品牌形象、产品组合做出有效调整以后，Fila的市场需求已经基本恢复稳定。在2022较低的基数下，随着消费情绪的恢复，我们预计Fila有望在2023年录得双位数的流水增长，好于安踏品牌。收入恢复所带来的运营杠杆以及零售折扣的好转都将带动Fila经营利润率的大幅回升。
小摩：维持金风科技(02208)“减持”评级 目标价降至5.5港元
小摩发布研究报告称，维持金风科技(02208)“减持”评级，将2022-24财年盈利预测下调3%至4%，以反映销量下降，与该行对内地风电安装量的预测修正一致，目标价由5.75港元下调至5.5港元。
花旗：重申申洲国际(02313)“买入”评级 目标价115港元
花旗发布研究报告称，重申申洲国际(02313)“买入”评级，目标价115港元。Nike(NKE.US)公布的2023财年第二季业绩优于预期，其中大中华区扭亏，以固定汇率计取得6%增长。该行表示，Nike管理层相信库存高峰已过，预计中国库存水平可恢复至健康水平，或可支持申洲国际明年中国工厂产能使用率有改善，因Nike估计会增加订单。
国泰君安：维持龙湖集团“增持”评级 销售和经营现金流将持续改善
国泰君安发布研究报告称，维持龙湖集团(00960)“增持”评级，预计2022-24年业绩增速为0.3%/2.4%/5.1%。随着房企融资利好政策持续出台，市场对其极度悲观预期得到修复。再叠加需求端政策出台预期持续发酵，公司作为优质民企代表，预计销售和经营性现金流随行业而继续改善。
国信证券：维持阿里巴巴-SW(09988)“增持”评级 目标价降至123-130港元
国信证券发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW(09988)“增持”评级，调整2023-25财年收入预测至8611/9762/11188亿元，目标价下调至123-130港元。短期静待直播电商冲击拐点，长期看好阿里在仓配供应链的能力壁垒。考虑到疫情放开，短期病例增加导致消费走弱，会对公司收入造成冲击，管控减少长期利于公司发展。
该行判断，未来2-3年抖音电商仍将不断提升站内用户渗透率快速发展，预计2022-2024年抖音电商GMV为1.5万亿、2.2万亿和3万亿，该行认为此后抖音电商会由于用户触顶进入平台期。商业化收入角度看，抖音介入的消费环节更多，以服装化妆品等高营销投放的品类为主，变现能力强于传统的货架电商。同时，抖音积极探索货架电商，该行认为直播电商与货架电商边界清晰，抖音进入货架电商有一定难度。
（亚汇网编辑：熙云）
