2022-12-29 12:57:00
大摩：予中升控股(00881)“增持”评级 目标价46港元
大摩发布研究报告称，予中升控股(00881)“增持”评级，目标价46港元。公司公布联席财务总监李国辉将于今年底辞任，以寻求其他职业发展机会。该行认为，李国辉辞任对中升营运影响有限，因为大部分管理层都在大连，主要负责监督日常业务运作，同时有另一位联席财务总监于宁。
国泰君安：首予洪九果品(06689)“增持”评级 目标价103.9港元
国泰君安发布研究报告称，首予洪九果品(06689)“增持”评级，盈利能力稳步提升，2022上半年毛利率及净利率达18.9%/12%，预计2022/23年经调整净利为15.56/23.23亿元人民币，目标价103.9港元。公司专注高端进口水果和高质量国产水果的全产业链营运，拥有共49种水果产品的组合，2021年在分销市场的份额达1%位居第二，具品牌优势。
该行预计，随着居民可支配收入持续上升以及更注重饮食均衡，国内水果消费金额将持续提升，而行业数字化的趋势也同样将利好拥有数字化驱动供应链管理系统的洪九果品，令其份额持续提升。该行指，公司优势还包括核心自有品牌得到市场认可、拥有高效的供应链、渠道及规模优势。
东方证券：维持滔搏(06110)“增持”评级 目标价8.23港元
东方证券发布研究报告称，维持滔搏(06110)“增持”评级，据Q3运营及短期疫情情况，下调FY2023-25盈测，预计每股收益为0.33/0.41/0.47元，目标价8.23港元。公司季内零售及批发业务之总销售金额同比10%-20%高段下跌，其中11月日均客流为近两年最低水平，闭店率高峰时期超20%。
报告中称，根据公司最重要客户——耐克FY23Q2财报，公司库存清理取得重要进展，Q2库存金额为93.3亿美元，环比Q1峰值96.6亿美元已有所回落，此外大中华区Q2收入实现-3%下滑(货币中性下增长6%)，相比Q1收入-16%下滑大幅改善。另三季度直营门店毛销售面积环比减少1.3%，而FY23H1环比减少5.1%，降幅明显收窄。门店结构方面，大店保有量提升至10%-20%中段。
中金：维持哔哩哔哩-W(09626)“跑赢行业”评级 目标价252港元
中金发布研究报告称，维持哔哩哔哩-W(09626)“跑赢行业”评级，目标价252港元，有35.3%上行空间。公司于12月27日举办2022ADTALK营销伙伴大会，向品牌主全面介绍其营销能力，并发布OGV内容片单。公司OGV内容围绕节点大事件、真人内容和IP营销提供精品内容营销资源。该行认为，丰富OGV储备为品牌提供多元营销载体，同时也有望拉升大会员付费意愿。
高盛：维持中国铁塔“中性”评级 目标价降至1.14港元
维持中国铁塔(00788)“中性”评级，将2022-24财年营业利润预测下调1%/4%/7%，主要由于其新业务开发研发投资增加，目标价由1.2港元降至1.14港元。随着5G建设进入中后期周期，该行对铁塔基站资本支出放缓持审慎态度。此外，公司最近与三大电讯商订立新的服务框架协议也提供铁塔租赁优惠，反映出定价压力。
第一上海：维持康方生物-B“买入”评级 目标价50.05港元
维持康方生物-B(09926)“买入”评级，考虑处于关键性/三期临床或已获批上市的5个产品AK112、AK104(已获批)、AK105(已获批)、AK102、AK101风险调整后销售收入，测算得出合理估值为409亿港元，目标价50.05港元，较现价有18%上升空间。公司开坦尼商业化进展顺利，安尼可销售稳步增长。此外，开坦尼具备参与2022年国家医保谈判目录调整的条件，若顺利通过谈判进入医保，则有望加速进院，销售放量可期。
（亚汇网编辑：熙云）
