2022-12-29 16:09:44
机构最新研报观点汇总：
国泰君安(香港)：维持比亚迪电子(00285)“买入”评级 目标价升至30.69港元
国泰君安(香港)发布研究报告称，维持比亚迪电子(00285)“买入”评级，目标价由24.97港元上调至30.69港元。该行认为公司新能源汽车业务的发展有望超出市场预期。布局新能源汽车产品涉及多个方面，新产品不断量产后，该行认为其未来能逐渐在若干领域拿到比亚迪汽车一供位置，从而实现单车价值上万元目标。
报告中称，公司明年预将继续拓展在北美大客户中的份额，同时储能业务的可拓展空间巨大。该行预计公司在北美大客户平板产品组装的份额会进一步上升，2023年可以达到50%水平。玻璃后盖产品的产能也在不断提升中，该行预计未来份额有望达30%。通过和北美大客户合作的不断深化，以及比亚迪电子拥有的先进材料技术、精密制造能力以及快速扩产的能力，该行认为其未来还有望拓展到更多的北美大客户产品线中。储能业务方面，除了目前已经涉足的户用储能柜有较大的市场空间外，该行还认为公司会将储能业务的边界拓展到商用领域。
国信证券：首予中国飞鹤(06186)“买入”评级 目标价8.8-10.5港元
国信证券发布研究报告称，首予中国飞鹤(06186)“买入”评级，目标价8.8-10.5港元。在疫情政策优化背景下，该行认为我国生育率加速下跌趋势有望结束，随着回补性生育需求释放，参考海外疫情峰值过后，结婚率和生育率均有显著修复，判断明年出生率有望筑底回升。
该行认为，将于2023年2月落地的新国标政策将有利于本土奶粉龙头份额提升，新国标对婴幼儿所需营养、安全作出了更明确严格的规定，对国产奶粉配方、奶源、生产工艺等高标准严要求，龙头企业提前在产能、配方、研发等方面布局以应对新国标要求，有望在市场中占据先机。谈及飞鹤产品优势，国信证券表示，公司奶源新鲜，工艺技术含量高，保留鲜奶营养成分，此外还专注中国宝宝体质研究，配方更贴近中国母源黄金标准，2021年公司研发投入为行业首位。
花旗：维持领展房产基金(00823)“买入”评级 目标价65.5港元
花旗发布研究报告称，维持领展房产基金(00823)“买入”评级，目标价65.5港元。公司宣布斥资21.61亿新加坡元(约125亿港元)，收购新加坡两商场，分别为裕廊坊(Jurong Point)及Swing By@Thomson Plaza，作价较估值折让约6.1%。交易预计在2023年3月31日完成，是历来最大规模。
该行认为，收购最终条款有意外惊喜，规模也较最初的4个资产涉逾40亿新加坡元为低，同时领展也会积极寻求资本伙伴，进一步缩减承担投资，相信两个资产有助于未来有可取增长。按两组合2022年1月-10月份年度净物业收入计，净物业收入收益率为4.9%，该行认为具吸引力，且疫后新加坡零售前景强劲、物业市场整体透明度高以及对投资者友善。
花旗：予华润置地(01109)目标价46.1港元 列为行业首选
花旗发布研究报告称，予华润置地(01109)目标价46.1港元，并列为行业首选。公司收购华夏幸福的四个项目将巩固其2023年的销售前景，带来约4%的利润增长，并巩固其在二线城市的地位。
该行表示，假设公司未来资本支出为160-170亿元，交易预计将带来210亿元的新资源，2024-26年住宅项目净利润率将在约10%，利润增长在约4%，预计公司2023年将保持3%的出色销售增长，预测市场占有率或增长约2.8%，充足的土地收购明年将为资源增添动力，明年租金利润占净利润比重预将升至18%，这将推动估值溢价。
大摩：予中升控股(00881)“增持”评级 目标价46港元
大摩发布研究报告称，予中升控股(00881)“增持”评级，目标价46港元。公司公布联席财务总监李国辉将于今年底辞任，以寻求其他职业发展机会。该行认为，李国辉辞任对中升营运影响有限，因为大部分管理层都在大连，主要负责监督日常业务运作，同时有另一位联席财务总监于宁。
国泰君安：首予洪九果品(06689)“增持”评级 目标价103.9港元
国泰君安发布研究报告称，首予洪九果品(06689)“增持”评级，盈利能力稳步提升，2022上半年毛利率及净利率达18.9%/12%，预计2022/23年经调整净利为15.56/23.23亿元人民币，目标价103.9港元。公司专注高端进口水果和高质量国产水果的全产业链营运，拥有共49种水果产品的组合，2021年在分销市场的份额达1%位居第二，具品牌优势。
（亚汇网编辑：陌尘）
