2023-01-05 16:21:11
机构最新研报观点汇总：
里昂：维持信义玻璃(00868)“跑赢大市”评级 目标价升至15.4港元
里昂发布研究报告称，维持信义玻璃(00868)“跑赢大市”评级，主因缺乏基本面催化剂。但将2022-24年核心利润预测分别提高3.2%/6.2%/5.7%，以反映浮法玻璃平均价格的温和上升，目标价由13.7港元升至15.4港元。
报告中称，近期内地房地产和防疫政策的大幅优化改善了市场情绪，但行业短期基本面仍然低迷。该行认为，信义玻璃应该在今年下半年出现反弹，因为届时供应量应该低到足以恢复供需平衡和支持浮法玻璃价格。
星展：下调九龙仓置业(01997)评级至“持有” 目标价升至47.6港元
星展发布研究报告称，将九龙仓置业(01997)评级由“买入”降至“持有”，近期股价强势，预计短期内上升空间有限。而期待已久的香港与内地将于本月通关，相信有利于其营业额租金恢复和逆转前景，目标价由42港元上调至47.6港元，认为市场对旅游消费复苏乐观情绪已很大程度上反映在股价中。
该行指出，受惠于本地消费复苏，香港零售额于去年7至10月期间取得温和增长，同比升2.1%。下半年并无进一步的租金优惠获批，租户也逐渐减少依赖商场优惠券推动销售，应有助九仓置业减少营运成本，并提高以后的租金利润。
花旗：维持香港中旅(00308)“买入”评级 目标价升至2港元
花旗发布研究报告称，维持香港中旅(00308)“买入”评级，随着港澳与内地即将通关，预计积压强劲的旅游需求将得到释放，特别是粤港澳大湾区，这将支持公司旅行证件、客运及酒店业务复苏，以及推动估值重估，目标价由1.65港元升至2港元。
该行提到，疫前香港和澳门业务贡献公司超过五成的利润，而其资产组合已优化，加上稳健的资产负债表，相信其已准备好迎接疫后反弹等情况。
东吴证券：维持蔚来-SW(09866)“买入”评级 12月交付数据符合预期
东吴证券发布研究报告称，维持蔚来-SW(09866)“买入”评级，预测2022-24年营收为506.96/983.36/1544.04亿元，归属于普通股股东净利润为-118.4/-79.28/2.53亿元。公司12月乘用车交付量为15815辆，同环比+50.78%/+11.55%，交付数据符合该行预期，ET5贡献核心增量。2022年全年蔚来共交付12.25万辆，同比+34%。
报告中称，公司于蔚来日发布全新ES8及EC7，产品矩阵进一步丰富。12月24日，蔚来发布全场景智能电动旗舰SUV全新ES8，新车售价为52.8万-63.8万元，将于2023年6月开启交付。智能电动旗舰轿跑SUV EC7也于同日发布，为NT2平台首款Coupe SUV车型，其中75kWh版售价48.8万元，100kWh版售价54.6万元，预计2023年5月开启交付。2023年蔚来还将发布ES6/EC6全新改款及一款全新车型，共计八款NT2平台新车在售，新品周期强势。
麦格理：首予中升控股(00881)“跑赢大市”评级 目标价81.6港元
麦格理发布研究报告称，首予中升控股(00881)“跑赢大市”评级，目标价81.6港元。公司在经销行业的经销网络、奢侈品牌曝光率和营运效率方面具有强大的竞争优势，指集团处于有利地位，可以捕捉不断增长的汽车升级换代需求。
该行表示，在中国汽车经销商领域中首选中升控股，因为其在中国与主要豪华汽车品牌的关系密切，并且在二手车市场有较早部署。麦格理预计，中升将在2022-24财年达到15.6%/26.4%的收入和净利润复合年增长率，预测期内每股盈利复合年增长率为26.4%，优于2019-22财年复合年增长率23.9%。
瑞银：予香港科技探索(01137)“买入”评级 目标价升至7.9港元
瑞银发布研究报告称，予香港科技探索(01137)“买入”评级，去年GMV表现及今年增长指引都略高于预期，相应将2023-24年经调整EBITDA预测上调1%至3%。预计公司今年将继续开拓新商机，并将2022-24年收入预测上调3%至7%，经调整EBITDA预测上调3%至19%，目标价由7.6港元升至7.9港元。
报告中称，公司公布2022年订单总商品交易额(GMV)同比增长26%至82亿元，较该行预测高出约3%，主要由于订单量增加所带动。公司预计2023年GMV将达到88-92亿港元，在高基数下，同比增6%至11%。广告收入预将达1.56亿元，其中1.15亿元已锁定。而EBITDA方面，公司预计香港电商业务经调整EBITDA将达到4.4亿至5.06亿元，部分被新业务亏损所抵销。
（亚汇网编辑：陌尘）
