2023-03-02 11:04:16
机构最新研报观点汇总：
野村：维持创科实业（00669）“买入”评级 目标价降至100港元
野村发布研究报告称，维持创科实业（00669）“买入”评级，目标价由115港元下调13%至100港元。对于2023年，集团指引为收入有中单位数增长，该行则预计其今年销售额仅同比增4.2%，主要由电动工具业务需求稳定，以及市场份额继续增长带动，但同时被分销商积极去库存所抵销。
该行表示，公司去年下半年每股盈利0.27美元，同比跌13.2%，较上半年跌13.7%，低过市场预期14.7%。下半年销售额为62亿美元，同比跌8.6%，较上半年跌11.6%，也较市场预期低7.8%，主要由于DIY业务的需求持续较弱，以及外汇因素影响。去年下半年，集团的毛利率达到39.6%历史高位，管理层称是由于产品组合改善，毛利率较高的业务如Milwaukee及电池业务的贡献增加
瑞信：维持和黄医药（00013）“跑赢大市”评级 目标价降至37.2港元
瑞信发布研究报告称，维持和黄医药（00013）“跑赢大市”评级，去年下半年收入和纯利分别较该行预期高6%/4%，目标价由38.13港元下调至37.2港元。
该行指出，公司2022财年肿瘤/免疫业务综合收入达到1.64亿美元，同比增长37%，略低于该行预期，但符合1.6-1.9亿美元的指引。展望2023财年，管理层指引肿瘤业务综合收入为4.5-5亿美元，包括部分确认武田（Takeda）4亿美元预付款。同时也指引2023财年的肿瘤药物销售将出现类似于2022财年63%的增长，高于该行预期。
里昂：维持创科实业（00669）“买入”评级 目标价降至102港元
里昂发布研究报告称，维持创科实业（00669）“买入”评级，但由于销售增长低于预期，去年利润表现略低于市场预期，目标价由104港元下调至102港元。
该行认为，市场对沽空报告的关注将减退，焦点将转移到今年业务增长情况，至于收入恢复关键在于零售商的去库存时间表，管理层认为将会在下半年发生。
报告中称，公司管理层指引今年收入增长中单位数，旗舰品牌MILWAUKEE销售取得中双位数增长和较低的上头成本。另相信创科将继续实现高于市场的增长，因为公司旗下的优质产品在调查和评论中一直名列前茅。
瑞银：予耐世特（01316）“中性”评级 目标价升至5.5港元
瑞银发布研究报告称，予耐世特（01316）“中性”评级，对去年盈利预测下调41%，以反映比预期更慢的原材料价格下跌速度，并将今明两年盈利预测上调1%至3%，以反映中国内地REPS订单启动和全球汽车销售疲软的综合影响，目标价由4.4港元提高至5.5港元。
报告中称，自去年11月以来，公司股价累计上涨约20%，可能是由于其宣布了市场期待已久的中国内地齿条式电动助力转向系统（REPS）订单进展。不过，该行认为中国内地业务的潜在上升空间，不足以完全抵销全球汽车行业前景疲软和成本上涨带来的近期阻力，预计耐世特的净利润要在2025年才能恢复至疫前水平，而市场预期为2024年。
小摩：维持ASMPT（00522）“增持”评级 目标价升至95港元
小摩发布研究报告称，维持ASMPT（00522）“增持”评级，并调升今明两年盈利预测分别19%/14%，目标价由75港元升至95港元。公司去年第四季业绩及今年首季指引均优于该行及市场预期，其中疲弱的半导体解决方案收入，被更为强劲的SMT解决方案势头抵销。展望未来，该行认为集团今年首季的订单量正在改善，表明第二季往后的业务或会稳步复苏
（亚汇网编辑：雪晴）
