2023-03-13 16:23:44
各大机构研究报告汇总：
美银证券：中国生物制药（01177）“买入”评级 目标价9.1港元
美银证券发布研究报告称，维持中国生物制药（01177）“买入”评级，因其有强劲的业务发展能力和强化渠道，目标价9.1港元。中生制药旗下全资子公司InvoX Pharma已完成对临床生物制药公司F-star Therapeutics的收购，作价1.61亿美元。
该行指出，通过此次收购，中国生物制药将可获得F-star强大的科学及监管管理团队，为其带来国际临床及监管能力。此外，F-star率先使用双特异性抗体，为癌症治疗带来转变，吸引了默克药厂、阿斯利康等跨国公司与其合作，或产生高达22亿元美金收入。
中金：维持赛生药业（06600）“跑赢行业”评级 目标价升至12.5港元
中金发布研究报告称，维持赛生药业（06600）“跑赢行业”评级，考虑费用变化及完成股份回购注销带来的股本减少，上调2022-23年EPS预测6.7%/12.5%至1.5/1.71元，首次引入2024年EPS预测1.8元，目标价上调13.6%至12.5港元，较当前股价有21.6%上行空间。公司于今年3月10日公告完成股份回购及注销。
报告引述公司公告，自2023年1月起开始进行股份回购，至2023年3月10日以每股10.06港元完成合计约7753万股的股份回购及注销，占回购前公司股份的11.2%，回购共耗资约7.8亿港元；期间大股东及一致行动人股份数量未变动，持股比例由28.09%提升至31.63%。考虑到回购注销带来的股本变化，该行认为公司回购有助于增厚股东回报。
该行表示，公司主业盈利能力稳健，预计2022-23年主业收入有望维持10%以上增长，考虑研发费用增长，主业利润端（剔除汇兑损益以及公允价值变动等带来的非现金调整）将维持5%-10%增长。存量核心产品日达仙（胸腺法新，免疫增强剂）在国家集采未中标及高基数的背景下维持增长，1H22收入同比增长7%，提供稳健增长的持续现金流。由于胸腺法新具备免疫调节特性，该行认为4Q22-1Q23疫情潜在对相关药物需求存在拉动，并有助于消耗产品的渠道及社会库存，预计疫情对需求的拉动以及库存消耗后补库需求的释放将利于日达仙在2023年的放量。
大摩：予友邦保险（01299）“增持”评级 目标价升至113港元
大摩发布研究报告称，予友邦保险（01299）“增持”评级，将其估值上调5%，对今年新业务价值（VNB）增长预测维持在20%，认为这是受惠于中国市场的复苏和访港内地旅客（MCV）业务的强劲势头，目标价由108港元上调至113港元。公司受惠于中国香港和东盟的稳健表现，以固定汇率计，2022财年的新业务价值（VNB）小幅下跌5%，较该行预期为佳。
大摩发布研究报告称，予友邦保险（01299）“增持”评级，将其估值上调5%，对今年新业务价值（VNB）增长预测维持在20%，认为这是受惠于中国市场的复苏和访港内地旅客（MCV）业务的强劲势头，目标价由108港元上调至113港元。公司受惠于中国香港和东盟的稳健表现，以固定汇率计，2022财年的新业务价值（VNB）小幅下跌5%，较该行预期为佳。
里昂：维持港铁公司（00066）“买入”评级 目标价升至47港元
里昂发布研究报告称，维持港铁公司（00066）“买入”评级，将2023-24财年经常性利润预测提高1%至4%，目标价由45港元上调至47港元。公司2022下半财年的经常性利润为8.22亿元，股息也超出该行预期。虽然经常性利润可能会因为客流量增加而在今年继续复苏，但其盈利或会受到房地产开发利润的支持。尽管公司投资于新的铁路相关项目，但仍致力于累积股息。
（亚汇网编辑：雪晴）
