2024-03-27 12:41:17
野村：维持申洲国际（02313）“买入”评级 目标价升至104.3港元
野村发布研究报告称，上调申洲国际（02313）目标价3.3%，由101港元升至104.3港元，评级维持“买入”。因应去库存进度令人满意，因此对公司2024年度订单能见度前景较前光明，将2024-2025年度的销售增长微调4%-5%，提高毛利率预测至20%-30%较高范围，以反映更佳产能利用率。野村指出，申洲国际2023年业绩好坏参半，其中产能利用率令人鼓舞，当中收入低于机构的市场预期7%，但纯利基本符预期，去年下半年毛利率25.8%，较上半年度的升3.4个百分点，好过野村预期，据管理层披露，去年产能利用率见底，料今年首季度可全面生产，对该行来说是正面消息。
星展：维持中信银行（00998）“买入”评级 目标价降至4.9港元
星展发布研究报告称，对中信银行（00998）资产质量前景正面，主要因为信行风险管控具韧力，以及中期内地经济恢复，维持“买入”评级，预期较低息环境下，今明两年盈利预测分别下调11%及16%，其现价较同业折让，但增长指标较同业具优势，因此值得较高估值，目标价由5港元微降至4.9港元。报告中称，中信银行去年业绩符合市场预期，纯利同比增长7.9%，表现超出同业，预期在内地宽松货币政策下，今明两年净息差继续受压，盈利增长主要受企业贷款需求及零售贷款余额逐步恢复所推动;随着财富管理规模提升，费用收入有稳定增长;而不良贷款比率及信贷成本下降。
里昂：维持中国财险（02328）“买入”评级 目标价降至12.2港元
里昂发布研究报告称，维持中国财险（02328）“买入”评级，仍然列为行业首选股之一。预计集团盈利将由2023年的低基数恢复，股本收益率（ROE）将从2023年的11%升至约13%，目标价由12.3港元微降至12.2港元。公司去年的综合比率（COR）为97.8%，符合管理层指引，并同时高于市场预期。纯利略低于预测，但派息率提升至44%略胜于预期。
小摩：维持安踏体育（02020）“增持”评级 目标价升至144港元
摩根大通发布研究报告称，维持安踏体育（02020）“增持”评级，估计今年销售及盈利有望分别同比增长13%及17%，目标价由140港元上调至144港元。报告指出，公司去年业绩胜预期，盈利同比增长35%，表现好于该行预期6%，而销售增长、毛利率及经营利润率表现均符合预期。另表示集团今年安踏品牌及Fila的指引都维持10%至15%的零售销售增长，舒缓部分投资者对其指引下调忧虑。
小摩：下调中海物业（02669）目标价至3.8港元 评级降至“减持”
摩根大通发布研究报告称，将中海物业（02669）评级由“增持”一举降至“减持”，目标价由8.7港元大削至3.8港元。公司自26日中午公布去年业绩后，股价急挫24%（同日恒指升约1%），主因去年纯利同比增23%不及管理层同比升30%指引。虽然逊预期的幅度并不是很大，但股价急挫反映投资者对整间公司信心下跌。此外，去年末季中海物业曾提出向关连方收购项目监理业务（随后终止交易），已引起市场质疑其企业管理。不幸地，虽然基本面并不那么差，但与市场预期的落差或引发估值向下重评。该行认为，在日前急挫后，公司股价短期或呈反弹，但公司建议逢高沽货。中期而言，倘公司在盈利指引上提供更佳纪录，以及重建企业管治，则有可能重新对公司持正面看法。
（亚汇网编辑：静香）
