2025-06-09 16:27:07
一、华泰证券：维持中国宏桥（01378.HK）“买入”评级 目标价15.37港元
华泰证券发布研报称，维持中国宏桥（01378.HK）25-27年归母净利润盈利预测为161.29/177.51/212.85亿元。公司17年以来平均PE7.03X，考虑公司在24年上调分红比例，给予公司25年8.5倍PE估值，维持目标价为15.37港元。中国宏桥出席了该行组织的2025年中期策略会，会上公司主要介绍了其控股公司宏创控股拟对宏拓实业收购和电解铝能源成本下降等情况，并阐述了对铝价长期维持乐观。公司高分红属性突出，作为铝行业龙头，该行维持买入评级。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有15家投行给出买入评级，近90天的目标均价为17.14港元。华泰证券最新一份研报给予中国宏桥买入评级，目标价15.37港元。
二、花旗：降北京控股（00392.HK）评级至“中性”目标价升至35港元
花旗发布研报称，北京控股（00392.HK）受国内投资者对于收息股追捧影响，股价于过去三个月及六个月分别急升21%及34%，但集团目前4.9%的收益率已不再有优势，华润燃气（01193.HK）及港华智慧能源（01083.HK）收益率分别达5.3%及5.4%，因此将评级由“买入”降至“中性”，但将目标价由29港元升至35港元，基于加权平均资本成本（WACC）预测获下调。该行又将北控2025至26年净利润预测下调6%，因燃气业务预测被下调。
三、摩根大通发布研报称，维持金山云（03896KC.US）“增持”评级，H股目标价由2.2港元大升至10港元
摩根大通发布研报称，维持金山云（03896KC.US）“增持”评级，H股目标价由2.2港元大升至10港元。金山云公布第三财季业绩后股价大涨，相信集团正实现向人工智能的战略转型，并拥抱小米集团-W（01810.HK）及金山整个集团所带来的财务效益。因此，该行认为，金山云的人工智能收入增长前景的确定性高于许多其他AI股。小摩相信，小米及金山软件（03888.HK）对模型训练的GPU计算能力需求仍在增长，并将把大部分AI计算开支分配至金山云。
四、招银国际：维持比亚迪股份（01211.HK）“买入”评级 目标价470港元
招银国际发布研报称，维持今年比亚迪股份（01211.HK）销售525万辆和新能源车ASP年增4%的预测不变，维持对今年的盈利预测575亿元不变，维持“买入”的投资评级，港股目标价470港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有5家投行给出买入评级，近90天的目标均价为464.71港元。交银国际证券有限公司最新一份研报给予比亚迪股份买入评级，目标价503.25港元。
五、高盛：快手-W（01024）可灵AI次季收入趋势胜预期 评级“买入”
高盛发布研报称，快手-W（01024）旗下可灵AI的年化收入运行率于3月突破1亿美元，其后4月和5月的月度付费金额亦超过1亿元人民币，相信运行率将超越公司指引及市场预期。该行预计，可灵AI的2025财年的收入将超过1.2亿美元，其后仍将快速增长。该行予快手“买入”评级，目标价63港元。
六、国金证券：外卖出海空间广阔 建议关注美团-W（03690）
国金证券发布研报称，中东及巴西市场具备人口红利和渗透率提升空间，预计两地外卖市场利润空间可达100亿元以上。目前Keeta通过高额补贴、低抽成策略及技术优势实现快速扩张，其香港成功经验有望复制至其他海外市场。Keeta今年在中东市场之外有望进一步进军巴西市场，且海外外卖平台模式跑通后利润率有望达到较高水平，建议关注美团-W（03690）。
（亚汇网编辑：书瑶）
