2025-06-10 16:27:04
一、花旗发布研报称，目前不确定澳博控股（00880.HK）拟收购金丽华及十六浦赌场之整栋物业或仅*区域
花旗发布研报称，目前不确定澳博控股（00880.HK）拟收购金丽华及十六浦赌场之整栋物业或仅*区域。截至2025年第一季末，澳博净负债达235亿元（含20亿元股东贷款），高于行业均值，予目标价1.7港元及“沽售”评级。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有4家投行给出买入评级，近90天的目标均价为2.65港元。东吴证券（国际）最新一份研报给予澳博控股买入评级，目标价2.8港元。
二、富瑞：予澳博控股（00880.HK）“持有”评级 目标价2.5港元
富瑞发布研报称，澳博控股（00880.HK）昨日宣布关闭卫星赌场，认为这可能不会对其EBITDA产生太大影响，但可能会影响其市场份额，因为这些赌场合计占澳博销售额的近40%。不过，该行认为将赌台迁至其自有赌场（包括上葡京）可能有助于澳博改善其利润率。该行对澳博的目标价为2.5港元，投资评级为“持有”。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有4家投行给出买入评级，近90天的目标均价为2.65港元。东吴证券（国际）最新一份研报给予澳博控股买入评级，目标价2.8港元。
三、海通国际发布研报称，维持理想汽车-W（02015.HK）“优于大市”评级
海通国际发布研报称，维持理想汽车-W（02015.HK）“优于大市”评级。考虑到公司强势产品周期开启，智能化属性突出，该行预计公司2025/26/27年营业收入为1685/2234/2671亿元，归母净利润为107/144/178亿元。参考可比公司，该行给予公司2025年1.6倍PS，对应目标价136.84港元（按1港元=0.92人民币汇率换算）。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有35家投行给出买入评级，近90天的目标均价为134.35港元。国证国际证券（香港）有限公司最新一份研报给予理想汽车-W买入评级，目标价140港元。
四、中泰国际发布研报称，予翰森制药（03692.HK）“增持”评级，目标价上调至29.30港元
中泰国际发布研报称，予翰森制药（03692.HK）“增持”评级，目标价上调至29.30港元。综合以上情况，该行将2025-27E的产品销售收入分别调升0.2%-0.6%，反映阿美乐海外销售的贡献。该行将总收入预测调升1.2%-3.7%，股东净利润预测分别上调1.3%-4.9%，同时也上调2028年后的授权费收入预测，反映HS20094海外授权带来的首付款与里程碑收入。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有7家投行给出买入评级，近90天的目标均价为25.8港元。天风证券最新一份研报给予翰森制药增持评级，目标价29.5港元。
五、大摩：列康龙化成（03759）为中型CRO/CDMO首选股 长期看好昭衍新药（06127）和泰格医药（03347）
摩根士丹利发布研报称，除药明合联（02268）外，大摩列康龙化成（03759）为中型CRO/CDMO中的首选股，因其小分子CDMO业务表现强劲且CRO业务较不受关税及生物安全法影响。报告中称，估计对于去年有超过一半收入来自美国市场的中国合同研究组织（CRO）及合同研发生产组织（CDMO）而言，来自潜在关税政策的影响将不足10%，影响基本可控，更为关注关税战及环境不确定性增加下企业融资活动及研发预算是否受左右。大摩亦看好金斯瑞（01548）非细胞业务扭亏、里程碑款项贡献及其细胞基因治疗投资表现强劲。另外大摩看好凯莱英（06821）在备受关注的GLP-1领域强劲增长，但关注其海外设备亏损；对昭衍新药（06127）和泰格医药（03347）的发展前景则持长期乐观看法，将昭衍新药目标价下调至9港元，评级“与大市同步”。
六、国元国际予中软国际（00354）“买入”评级 指公司在数字货币系统的稳定性与适配性方面具备优势
国元国际发研报指，2024全年中国软件国际（00354）实现收入169.5亿元人民币（-1.0%），归母净利润5.1亿元人民币（-28.1%）。H2财务环比回升，显示新业务拉动初现。全年经营活动现金流净额6.03亿元，同比下降16.3%。公司加快AIGC战略落地，构建以“模型工场2.0”和“Agent工厂”为核心的一体化能力体系，推动AI产品在多个行业场景中规模化复制，标志公司由技术投入迈向商业化阶段。2024年“全栈AI产品及服务”收入达人民币9.57亿元，占集团总收入的5.6%。其中，下半年该板块收入环比大幅上升135.44%，成为推动集团业绩触底反弹的关键动力之一。
（亚汇网编辑：书瑶）
