文 / 小亚 2025-07-07 23:03:16 来源:亚汇网
摩根大通发布研报称,由于大麦娱乐(01060)的策略重心及营收风险与猫眼娱乐(01896)不同,预期大麦的表现将持续领先猫眼。维持对大麦“增持”评级,目标价升至1.2港元。对猫眼评级由“增持”降至“中性”,目标价削至6.8港元。 报告指,大麦和猫眼在今年的股票回报率相差悬殊,大麦上涨91%,猫眼下跌10%,而同期MSCI中国指数上涨17%,该行认为主要是由于大麦的IP商品化和线下活动票务业务的积极发展。大麦从类似于猫眼的电影业代表,转变为更多元化的IP及线下娱乐活动经营者,导致估值重估,该行预期这将继续带动正面的盈利调整及股价上扬。
香港股市 小亚 07月07日 23:03 11
花旗发布研报称,H&H国际控股(01112)发盈警,预料上半年总收入录得中位数同比增幅,纯利将下跌45%至65%,主要受到再融资相关一次性成本的影响,逊预期。因应财务费用上升,花旗将H&H国际2025至2027年净利润预测下调41%、4%及4%,目标价维持为13.5港元不变,评级维持“买入”。考虑到中期业绩表现疲弱,而且全国育儿补贴推出后短期内缺乏新的催化剂,花旗对H&H国际开展为期30天的下行短期观察期。
香港股市 小亚 07月07日 23:03 19
中银国际发布研报称,预计快手-W(01024)将于8月下旬公布第二季业绩,料营业额较去年同期增长11%,经调整净利润率为14.6%,均符合市场预期。该行目前估计可灵将于2025年贡献总营收的0.8%,并将透过持续的投资保持其全球领先地位。维持“持有”评级,目标价由50港元升至65港元。 该行认为快手的人工智能执行策略进展良好,尤以可灵产品为然,产品端性能持续迭代,与内生的核心广告和电商业务的融合协同,拓展多种外部行业的2B客户,针对2B和2C的多样商业化变现方式及灵活定价机制,以及产品品牌的宣传活动。
香港股市 小亚 07月07日 23:03 23
招商证券发布研报称,基础设施板块业绩较为稳定、派息能力强,依然是优质的红利标的,从估值优势上看,建议关注港股基础设施红利资产的配置价值。该行认为头部高速今年业绩稳健、派息预期稳定,经过近期股价调整后股息率逐渐回归至4%左右,进入可配置区间。港口方面,看好头部港口板块,中长期看分红有提升空间。综上,降息周期下红利资产仍有配置价值,当前基础设施板块头部标的H股相较A股估值差仍存,未来有收敛空间,建议关注港股红利资产估值提升空间。 招商证券主要观点如下: 2025年上半年,市场风险偏好提升、偏防御风格的基础设施板块跑输wind全A指数 从交运各子板块涨跌幅来看,2025/1/2-2025/6/30申万高速公路指数下跌2.5%、申万港口指数下跌1.2%、申万铁路指数下跌3.1%,wind全A指数上涨8.7%。公路、铁路、港口均跑输指数,主要原因是连续3年上涨导致板块估值已基本修复至合理位置,且今年以来市场风险偏好提升、防御型板块关注度下降。 25年上半年交运基础设施板块基本面表现符合预期,预计下半年高速公路维持稳健,铁路客运持续增长、货运量有提升空间,港口集装箱吞吐持续好于散杂货 1)公路:25H1客运及货运整体保持稳定,其中Q1在去年低基数效应下增长较好。展望下半年,预计公路客运及货运仍然保持稳健运行,25年全年高速公路通行费收入有望实现同比微增。 2)铁路:25H1铁路客运保持增长,货
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花旗发布研报称,预期内地中型的中式连锁餐厅将受惠于外卖平台的价格战,将绿茶集团(06831)目标价由9.4港元升至11.1港元,维持“买入”评级。 该行认为,绿茶集团与已上市的火锅和西式快餐不同,其创新的菜式、接受度高的价格以及温暖的品牌形象,有助新店快速回本,并加速2025年的净利润增长;预期2025及26年净利润分别升29%及26%,收入增19%及21%,由净开店150间及200间所带动。料经营利润率亦将有所增长,因经营开支与销售额占比下降,以及新店快速回本。
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