2025-07-18 16:32:31
一、交银国际：安踏体育（02020.HK）上半年整体业务稳步向好 目标价110.2港元
交银国际发布研报称，安踏体育（02020.HK）下半年整体业务向好，维持对其未来三年的收入预测大致不变，预期2025至2027年净利润为134.1亿至165.4亿元人民币，基于2026年20倍市盈率，给予目标价110.2港元，维持“买入”评级。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有16家投行给出买入评级，近90天的目标均价为116.74港元。申万宏源最新一份研报给予安踏体育买入评级。
二、里昂：理想汽车-W（02015.HK）BEV i8订单数据令市场惊喜
里昂发布研报称，理想汽车-W（02015.HK）股价17日午后一度大涨，相信是由于公司宣布，其新BEV i8在首次亮相的四个小时内获得超过2万张的订单，数据为市场带来惊喜。报告提到，理想汽车预计BEV i8的售价达35万至40万元人民币，略高于市场预期的33至34万元人民币。根据同类车型的发布情况，初期订单很可能会转化为5000至6000辆的正常化月销量。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有27家投行给出买入评级，近90天的目标均价为139.97港元。长江证券最新一份研报给予理想汽车-W买入评级。
三、美银证券：升华润万象生活（01209.HK）目标价至44港元 重申“买入”评级
美银证券发布研报称，将华润万象生活（01209.HK）目标价上调10%至44港元，并继续视其在物业管理行业的首选，重申“买入”评级。投行对该股的评级以推荐为主，近90天内共有1家投行给出推荐评级，近90天的目标均价为40.2港元。国盛证券最新一份研报给予华润万象生活买入评级，目标价40.2港元。
四、花旗：料建滔积层板（01888）股价短期承压 目标价14港元
花旗发布研报称，料建滔积层板（01888）2025年上半年业绩预计仅实现温和增长，因基数较高且几乎没有AI业务，维持“买入”评级及目标价14港元，预期股价将出现调整。就建滔积层板公布，控股股东建滔集团（00148）配售建滔积层板最多7850万股，每股配售价10港元较上日收市价折让7.75%，完成后，建滔集团于建滔积层板持股将由73.76%降至71.25%。该行预计上述交易将在短期内对建滔积层板股价表现构成压力。该行指，近期已将投资偏好从建滔积层板转向生益电子（688183.SH），并建滔积层板将列为最低优先，因生益电子相对落后且在人工智能领域有更大业务敞口。花旗预计只有AI相关基础设施板块将表现出色，其次是汽车行业。其他如通讯设备、家电、智能手机、工业自动化等板块可能面临温和下降至轻微增长。
五、太平洋证券维持中国光大控股（00165）“买入”评级 指资本市场景气度向好下公司业绩有望改善
太平洋证券研报指，中国光大控股（00165）发布2024年年报。报告期内，公司实现收入总额3.44亿港元，同比-79%；实现归属于母公司股东的净亏损为19.09亿港元，同比减亏0.14亿元。该机构指，截至报告期末，公司基金管理资产规模（AUM）为1174亿港元，同比-88亿港元，市场资金偏紧和项目退出速度放缓对募资和资产滚动产生压力。报告期内，公司表现费收入同比-91%至0.35亿元，收入阶段性回调主要是公司审慎管理退出节奏；管理费收入录得1.49亿港元，同比-18%，基础资产管理能力仍具韧性。报告期内，公司基金管理业务亏损为7.23亿港元，同比-9.99亿港元，主因板块中个别投资项目表现不及预期，以及部分项目估值进一步调整带来非实现亏损，未实现投资亏损同比-15.02亿港元至-13.83亿港元。
六、汇丰：中国宏桥（01378）长期前景乐观 上调目标价至20.6港元
汇丰银行发布研报，将中国宏桥（01378）目标价从18.5港元上调至20.6港元，维持“买入”评级。汇丰指出，由于铝价上涨以及成本降低，2025年上半年的盈利表现强劲，这大大抵消了氧化铝业务的亏损；在下半年，由于需求略有减弱以及氧化铝业务的贡献降低，盈利可能会暂时下降。但对长期前景持乐观态度，鉴于其稳健的基本面，上调目标价。
（亚汇网编辑：书瑶）
